Warren Buffetts schlechte Stimmung kollidiert mit dem Optimismus der Aktienmärkte – warum das eine Warnung ist. Und 5 weitere Dinge, die Sie vor Marktöffnung wissen sollten.

Die Stimmung von Warren Buffett steht im Widerspruch zu der des breiteren Aktienmarktes.

Der S&P 500 verzeichnet immer wieder neue Rekorde und Technologieaktien, insbesondere solche, die von künstlicher Intelligenz betroffen sind, befinden sich im Aufwind. Aber der Weise von Omaha scheint weitaus vorsichtiger zu sein – und hat sich sogar mit dem Mangel an Möglichkeiten abgefunden.

Der Bargeldbestand von Berkshire Hathaway stieg Ende 2023 auf den Rekordwert von 167,7 Milliarden US-Dollar, doch der verehrte Investor weiß derzeit nicht, was er damit anfangen soll.

Es bestehe keine Möglichkeit einer „umwerfenden Leistung“, sagte er in seinem jährlichen Brief an die Aktionäre und fügte hinzu, dass nur eine Handvoll Unternehmen bei Berkshire die Spitze bewegen könnten – und das Unternehmen habe sie endlos ausgewählt. Auch außerhalb der USA sieht er keine sinnvollen Optionen.

Eigentlich ist alles ziemlich entmutigend. Auch Buffetts mangelnder Enthusiasmus könnte eine Warnung sein. Schließlich sagte er einmal: „Sei ängstlich, wenn andere gierig sind, und sei gierig, wenn andere ängstlich sind.“

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Vielleicht sollte der Markt ängstlicher sein als derzeit. Der verzögerte Zeitplan für Zinssenkungen wurde in den letzten Monaten weitgehend ignoriert, da die Aktienkurse gestiegen sind.

Diese Woche könnte sich durchaus Angst einschleichen, da die von der Federal Reserve bevorzugte Inflationskennzahl – der Kern-PCE – am Donnerstag erscheint. Ein heißes Ergebnis könnte die jüngste Rallye des Marktes zumindest stoppen – obwohl er offenbar mehr mit der KI-Raserei beschäftigt zu sein scheint, der sich Berkshire nicht angeschlossen hat.

Tatsächlich zielte Buffett in seinem Brief auf das „casinoähnliche Verhalten“ des Marktes ab. Anleger, die diesem stürmischen Markt nach oben streben, gehen sicherlich ein Risiko ein.

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– Callum Keown

*** Besprechen Sie heute Mittag mit Barrons Chefredakteurin Lauren R. Rublin, dem stellvertretenden Redakteur Ben Levisohn und Andy Acker, Portfoliomanager für Gesundheits- und Biotech-Strategien bei Janus Henderson Investors, die Aussichten für die Finanzmärkte. Branchen und Möglichkeiten bei Investitionen im Gesundheitswesen. Hier anmelden.

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Der Bargeldbestand von Berkshire Hathaway wächst angesichts mangelnder Akquisitionen

Warren Buffett, CEO von Berkshire Hathaway, wies auf den Mangel an sinnvollen Akquisitionszielen hin, die zu einer „umwerfenden Leistung“ für sein Konglomerat führen würden. In seinem jährlichen Brief an die Aktionäre bekräftigte er, dass Berkshire kein Interesse daran habe, Occidental Petroleum zu kaufen oder zu verwalten
,

obwohl sie zum Jahresende einen Anteil von 27,8 % hielt.

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• Der Kassenbestand von Berkshire Hathaway stieg auf ein Rekordwert von 167,6 Milliarden US-Dollar Ende 2023 stiegen die Betriebsgewinne im Vergleich zu 2022 um 21 % auf 37,4 Milliarden US-Dollar. Die Erträge aus dem Versicherungsgeschäft stiegen von einem Verlust von 30 Millionen US-Dollar im Jahr 2022 auf einen Gewinn von 5,4 Milliarden US-Dollar.
• Buffett sagte, die enorme Größe von Berkshire bedeute, dass nur eine Handvoll Unternehmen in der Lage seien, Berkshire zu bewegen, und keines sei außerhalb der Berkshire-Ausgaben in den USA 2,2 Milliarden US-Dollar für Aktienrückkäufe im vierten Quartal, also insgesamt rund 9,2 Milliarden US-Dollar im Jahr 2023.
• Buffett äußerte sich enttäuscht über die Leistung der BNSF-Eisenbahngesellschaft in Berkshire, deren Das Betriebsergebnis sank im Jahr 2023 um 14 %auf 5,1 Milliarden US-Dollar, und des Energieversorgers Berkshire Hathaway Energy, dessen Betriebsgewinn um 40 % auf 2,3 Milliarden US-Dollar zurückging.
• Als Architekt von Berkshire bezeichnete Buffett seinen langjährigen Freund und Geschäftspartner Charlie Munger, der im November im Alter von 99 Jahren starb Ansatz zum Kauf unterbewerteter Unternehmen. Er bezeichnete sich lediglich als Generalunternehmer, der Mungers Vision umsetzte.

Was kommt als nächstes: Die jährliche Aktionärsversammlung von Berkshire findet am 4. Mai in Omaha, Neb. statt, wo Buffett auf der Bühne von Greg Abel, seinem ernannten Nachfolger, und Ajit Jain, der die Versicherungsgeschäfte von Berkshire leitet, begleitet wird. Buffett, 93, sagte, Abel sei „in jeder Hinsicht bereit, morgen CEO von Berkshire zu sein.“

– Nicholas Jasinski und Janet H. Cho

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Oberster Gerichtshof verhandelt Argumente zur Moderation von Social-Media-Inhalten

Der Oberste Gerichtshof wird heute Argumente in zwei Fällen der freien Meinungsäußerung anhören, die Auswirkungen auf Social-Media-Websites wie Meta Platforms und konservative Stimmen.

• Texas und Florida haben im Jahr 2021 Gesetze als Reaktion auf Behauptungen konservativer Zensur verabschiedet, die die Die Tech-Industrie hat bestritten. Die Gesetze enthalten ähnliche Bestimmungen, einschließlich Beschränkungen der Wahlmöglichkeiten, die Social-Media-Plattformen zur Kontrolle geposteter Inhalte haben. In Florida können sie politische Kandidaten nicht verbieten oder ihre Posten zum Schweigen bringen.
• Die Staaten argumentieren, dass Social-Media-Plattformen mit städtischen Plätzen und privaten Unternehmen gleichzusetzen seien sollte sich nicht in die öffentliche Debatte einmischen. Tech-Handelsgruppen klagten, um die Gesetze zu blockieren, mit der Begründung, sie könnten Unternehmen zwingen, anstößige Inhalte wie Hassreden zu veröffentlichen.
• Die Entscheidung des Gerichts könnte auf Folgendes hinauslaufen wie es soziale Medien siehtob die Unternehmen, die sie betreiben, wie Nachrichtenverleger mit einem Recht auf redaktionelle Ermessensfreiheit gemäß dem Ersten Verfassungszusatz sind oder ob sie eher wie Telekommunikationsunternehmen sind, die lediglich ein Kommunikationsmittel bereitstellen.
• Die Staaten argumentieren, dass Social-Media-Unternehmen neben Internetdienstanbietern und Fluggesellschaften die letzteren oder gemeinsamen Träger seien. Die Technologieunternehmen sagen, dass sie es sind Herausgeber kuratierter Inhalte. Entscheidungen in den Fällen NetChoice gegen Paxton und Moody gegen NetChoice werden für Juli erwartet.

Was kommt als nächstes: Der Oberste Gerichtshof wird im März Argumente aus ähnlichen Gründen anhören. In einer Klage von Missouri und Louisiana wird argumentiert, dass die Biden-Regierung die freie Meinungsäußerung verletzt habe, indem sie Social-Media-Plattformen unter Druck gesetzt habe, Beiträge zu entfernen, von denen sie behauptete, dass sie während der Pandemie Fehlinformationen verbreiteten.

– Liz Moyer

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KI-fähige Smartphones werden auf der Weltmesse im Mittelpunkt stehen

Künstliche Intelligenz in Smartphones wird diese Woche ein Schwerpunkt auf dem Mobile World Congress, der weltweit größten Mobilfunk- und Kommunikationsmesse, in Barcelona sein. Apfel
ist

Abwesenheit gibt seinen Konkurrenten die Möglichkeit, ihre eigenen Innovationen im globalen Rampenlicht zu bewerben.

• Der südkoreanische Mischkonzern Samsung Electronics plant, sein KI-fähiges Galaxy S24 Ultra-Smartphone mit Funktionen wie Live-Übersetzung und seine Galaxy Watch6-Smartwatches mit Sensoren zur Verfolgung von Fitness, Herzfrequenz und Schlafmuster vorzustellen. Es ist erster tragbarer Galaxy-Smartring wird voraussichtlich noch in diesem Jahr auf den Markt kommen.
• KI-fähige Smartphones sind voraussichtlich auf 45 % wachsen als Anteil am Weltmarkt im Jahr 2027 von 5 % in diesem Jahr, sagte das Forschungsunternehmen Canalys. Apple wird voraussichtlich auf seiner Entwicklerkonferenz im Juni eigene KI-Ankündigungen machen.

• Alphabet
  ist

  Google hat bereits KI in das Smartphone Pixel 8 Pro integriert und sein Gemini-Modell auf eine „Nano“-Version verkleinert, die auch einen Großteil der KI in Samsungs S24-Smartphones antreibt. Demis Hassabis, CEO von Google DeepMind, wird darüber sprechen: „Unsere KI-Zukunft.â€

• China's Honor, eine der meistverkauften chinesischen Smartphone-Marken, stellt auf dem MWC sein Smartphone Magic 6 Pro weltweit vor. Magic 6 kommt mit einem 7-Milliarden-Parameter-KI-Modell für große Sprachenund Honor gibt an, dass sein Betriebssystem die Absichten eines Benutzers vorhersagen kann.

Was kommt als nächstes: Der Chiphersteller Qualcomm arbeitet mit der Deutschen Telekom zusammen
,

der größte Aktionär von T-Mobile US
,

ein Smartphone einzuführen, das anstelle einer App einen KI-Assistenten nutzt, der per Sprache und Text gesteuert wird.

– Adam Clark und Janet H. Cho

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Die Einzelhandelserträge werden die Ausgabenresistenz der Verbraucher unter Beweis stellen

Einzelhandelsgewinnberichte und -prognosen von Unternehmen wie Macy's, Urban Outfitters, TJX Cos. und Best Buy werden in diesem Jahr Einblicke in die Konsumbedürfnisse der Verbraucher nach Nicht-Basisartikeln geben. Angesichts der steigenden Inflation geraten traditionelle Geschäfte in Bedrängnis durch die Konkurrenz von Discountern und Online-Seiten.

• Macy’s meldete am Dienstag im Rahmen einer Aktivistenkampagne Gewinne. Investmentfirma Arkhouse Management nominierte neun Personen an den Vorstand von Macy’s, und das Kaufhaus sagte, es werde die Kandidaten bewerten und vor seiner Jahresversammlung eine Empfehlung abgeben.

• Macy’s lehnte bereits ein unaufgefordertes Übernahmeangebot von Arkhouse Management und Brigade Capital in Höhe von 5,8 Milliarden US-Dollar ab. Macy’s hat außerdem seine Belegschaft um 3,5 % reduziert. kündigte Pläne zur Schließung von Geschäften anund machte Tony Spring als neuen CEO Platz.

• Urban Outfitters
  ,

  berichtete ebenfalls am Dienstag, holte Nordstrom-Veteran Shea Jensen als Präsidentin von North America Urban Outfitters und sagte, es sei Ferienzeit Der Umsatz stieg um 10 %, angetrieben von den Geschäften Free People und Anthropologie. Analysten sagen, dass die Ausgaben jüngerer Käufer aufgrund mehrerer Faktoren, darunter der Rückzahlung von Studienkrediten, weiterhin eingeschränkt sind.

• Discountkette

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  TJX Cos.
  ,

  Mutter von TJ Maxx und Marshalls, berichtet Mittwoch. Die Analysten von William Blair sagten, TJX könne von einer jahrelangen Käufermigration profitieren vom Kaufhaus bis zum Off-Price-EinzelhändlerMarketWatch berichtete.

Was kommt als nächstes: Analysten erwarten, dass der Unterhaltungselektronikhändler Best Buy kauft
,

MarketWatch berichtete, dass das Unternehmen, das am Donnerstag berichtet, davon profitieren wird, wenn Menschen Geräte aufrüsten und ersetzen, die sie in den frühen Tagen der Covid-19-Pandemie gekauft haben.

– Janet H. Cho

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Luna Lander kippt um, Intuitive Stock stürzt auf die Erde

Intuitive Machines hatte eine epische Woche und vollendete die erste sanfte amerikanische Landung auf dem Mond seit etwa einem halben Jahrhundert. Aber die Aktie stürzte im Aftermarket am Freitag um 32 % auf 6,55 $ pro Stück ab und fiel am frühen Montag vor dem Markt erneut, nachdem der Luna-Lander bei der Landung umkippte.

• Die Aktien von Intuitive Machines hatten zu Beginn des Monats unter 4 US-Dollar pro Aktie gelegen, wobei jeden Tag etwa zwei Millionen Aktien gehandelt wurden. Der Aktienkurs, die Volatilität und das Handelsvolumen stiegen deutlich an, als das Unternehmen mit der Übernahme begann erste Weltraummission.
• Aber es gab Neuigkeiten, dass die Mondlandefähre auf der Seite war verschreckte die Anleger und der Bestandsrückgang erfolgte, obwohl die NASA die Mission als Erfolg bezeichnete und alle wissenschaftlichen Nutzlasten einsatzbereit waren.
• Es ist eine gute Erinnerung, vorsichtig zu sein und sich dessen bewusst zu sein große Preisbewegungen bedeuten nicht immer, dass ein zugrunde liegendes Geschäft wertvoller ist.

Was kommt als nächstes: Was den Wert von Intuitive Machines angeht, können sich Anleger an die Wall Street wenden, um Hilfe zu erhalten. Vier Analysten beobachten das Unternehmen. Das durchschnittliche Kursziel der Analysten liegt bei 10,75 US-Dollar pro Aktie. Dies kann ein Ausgangspunkt für Anleger sein, die sich mit den langfristigen Aussichten des Unternehmens befassen möchten.

– Al Root und Rupert Steiner

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MarketWatch möchte von Ihnen hören.

Mehrere Branchen waren von Entlassungen betroffen, weshalb sich die Arbeitnehmer fragten, ob es eine Möglichkeit gibt, sich rechtzeitig vorzubereiten. Welche Schritte kann ein Arbeitnehmer unternehmen und wann sollten sie ergriffen werden?

Ein MarketWatch-Korrespondent wird diese Frage bald beantworten. Senden Sie in der Zwischenzeit alle Fragen, die Sie beantwortet haben möchten, an [email protected].

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– Newsletter herausgegeben von Liz Moyer, Patrick O’Donnell, Rupert Steiner