Im dynamischen Bereich des digitalen Finanzwesens sticht der Kryptohandel als potenzieller Weg zur Erzielung von Renditen hervor. Doch eine innovativere Strategie hat die Aufmerksamkeit versierter Händler auf sich gezogen – Yield Farming. Dieser Ansatz unterscheidet sich vom traditionellen Handel und ermöglicht es Händlern, Gewinne zu erzielen, indem sie sich aktiv an dezentralen Finanzökosystemen (DeFi) beteiligen. Dieser Artikel untersucht die Nuancen der Ertragslandwirtschaft und entschlüsselt ihre Mechanismen und potenziellen Vorteile.
Was ist Yield Farming?
Um diesen Begriff zu vereinfachen, handelt es sich bei der Rendite um den Zins, ähnlich dem Zinssatz, den Banken oder Finanzinstitute für gesperrte Ersparnisse anbieten. In der Landwirtschaft können Händler verschiedene Strategien anwenden, um ihre Erträge (Zinsen) zu maximieren. Yield Farming ist aufgrund seiner Flexibilität im Vergleich zum traditionellen Finanzwesen in den DeFi-Bereich integriert. Ein Hauptaspekt, der Yield Farming von herkömmlichen Zinsstrategien unterscheidet, ist sein Ertrag, der in Form von Krypto-Assets erfolgt, die von Natur aus volatil sind. Yield Farming, auch bekannt als Yield Farming Als Liquidity Farming bezeichnet man das Verleihen, Ausleihen oder Abstecken von Kryptowährungen in einen Liquiditätspool (LP) über DeFi-Protokolle, um potenziell hohe Renditen zu erzielen. Anstatt einen proprietären Dienst wie die Bank zu nutzen, wird Yield Farming mithilfe von Smart Contracts in einem Blockchain-Netzwerk durchgeführt. Benutzer können Krypto-Assets verleihen, um feste oder variable Zinsen zu verdienen, während andere diese Münzen ausleihen können, um sie anderswo zu verwenden. DeFi-Initiativen nutzen auch Yield Farming, um die Akzeptanz der Plattform zu fördern und Community-Mitglieder für die Bereitstellung von Liquidität zu würdigen – ein entscheidendes Element für die Nachhaltigkeit vieler DeFi-Plattformen.
Wie die Ertragslandwirtschaft begann
Der Großteil der Ertragslandwirtschaft wird im Ethereum-Netzwerk angeboten. Dies ist auf den First-Mover-Vorteil (FMA) des Netzwerks als Smart-Contract-Netzwerk und seine Fluidität und Offenheit im Vergleich zum Bitcoin-Netzwerk zurückzuführen.
Das Konzept entstand jedoch im Juni 2020 durch das auf Ethereum basierende Produkt „Compound“, bei dem der Dienst seinen nativen Token COMP an seine Benutzer verteilte. Als Governance-Token könnten Inhaber über vorgeschlagene Projekte auf der Compound-Plattform abstimmen. Die Nachfrage nach COMP-Tokens stieg und sorgte für Aufsehen, das das Unternehmen zu einer führenden Position im Finanzwesen seinerzeit machte.
Nach kurzer Zeit begannen Händler, Krypto-Assets über das Ethereum-Netzwerk zu verleihen und erhielten dafür Zinsen zurück – daraus entstand der Begriff Yield Farming.
Wie funktioniert Yield Farming?
Die Yield-Farming-Architektur lässt sich einfach aufschlüsseln. Händler beginnen damit, Gelder in einen Liquiditätspool hinzuzufügen oder einzuzahlen, der in Form von Smart Contracts auf dem DeFi-Protokoll erfolgt. Liquiditätspools sind wichtig, weil sie als dezentrale Geldmärkte fungieren, die es Händlern ermöglichen, Token nahtlos über dezentrale Apps (DApps) auszutauschen, zu verleihen oder zu leihen.
Sobald Gelder erfolgreich zu einem Pool hinzugefügt wurden, gelten Händler offiziell als Liquiditätsanbieter (LPs). Andere Händler können sich die Liquidität leihen oder ihre Bestände erhöhen, um große Marktschwankungen abzufangen. Die LPs werden dann für die Bereitstellung von Liquidität durch in ihrem Pool generierte Gebühren belohnt.
Zu den anderen gewinnbringenden Methoden zählen die Kreditvergabe von Zinsen und Einnahmen aus dem Beitritt zu einem Proof of Stake (PoS)-Liquiditätspool. Beim Yield Farming können Händler je nach Protokoll einen jährlichen prozentualen Ertrag (APY) von bis zu 100 % erzielen. Dies ist jedoch fließend und kann sich je nach Handelsvolumen der Vermögenswerte ändern.
Kennzahlen zur Ertragslandwirtschaft
Wie alle finanziell orientierten Unternehmen verfügt auch die Ertragslandwirtschaft über eigene Terminologien. Auch wenn sie einigen Lesern bekannt vorkommen mögen, weichen sie geringfügig von der üblichen Verwendungsweise ab. Im Folgenden untersuchen wir die beliebtesten Kennzahlen für die Ertragslandwirtschaft und was sie bedeuten.
Jährlicher Prozentsatz (APR)
Der jährliche Prozentsatz (APR) ist die in Prozent ausgedrückte Rendite. APRs sind Zinsprämien, die Händlern zustehen, die ihre Kryptowährungstoken für Kredite zur Verfügung stellen.
Darüber hinaus liefert der APR Ertragslandwirten eine Zahl, die die Sätze anderer Protokolle vergleicht. Die effektiven Jahreszinsen berücksichtigen nicht die Erträge aus zusammengesetzten Beständen im Laufe des Jahres.
Jährliche prozentuale Rendite (APY)
Jährliche prozentuale Renditen (APY) sind jährliche Gesamtrenditen, ausgedrückt in Prozent. Der effektive Jahreszins besteht aus Zinseszinsen auf den ursprünglichen Betrag und aufgelaufenen Zinsen auf den Betrag.
Einfacher ausgedrückt drückt APY den Zinsertrag aus. Das bedeutet, dass erworbene Zinssätze automatisch in die Berechnung des nächsten Zinssatzes einfließen.
Gesamtwert gesperrt (TVL)
Der gesperrte Gesamtwert (TVL) bezieht sich auf die Gesamtsumme der von Händlern in einer DApp gesperrten Gelder mit der Erwartung einer Belohnung in Form von Token. Für die meisten DeFi-Protokolle ist Yield Farming eine großartige Möglichkeit, hohe Liquidität zu generieren, insbesondere für Vermögenswerte mit geringem Volumen.
Der Erfolg eines DeFi-Protokolls wird anhand des darin gesperrten Gesamtwerts gemessen. Je höher der TVL, desto mehr Geld ist vorhanden.
Arten der Ertragslandwirtschaft
Es gibt vier Möglichkeiten, wie Händler Yield Farming betreiben können, um ihre Krypto-Renditen zu maximieren.
1. Liquiditätsanbieter
Liquiditätsanbieter sind Händler, die bis zu zwei Kryptowährungen an einer dezentralen Börse einzahlen, um Liquidität für die zugrunde liegenden Vermögenswerte bereitzustellen. Wenn andere Händler diese beiden Krypto-Token oder Coins an einer dezentralen Börse tauschen, erhält der Liquiditätsanbieter Zinsen in Form eines kleinen Prozentsatzes der Transaktionsgebühren.
2. Kreditvergabe
Händler, die sich an der Ertragslandwirtschaft beteiligen möchten, können sich für die Kreditvergabe entscheiden, um ein zusätzliches Einkommen zu erzielen. Händler können ihre Krypto-Assets mithilfe von Smart Contracts an Kreditnehmer verleihen. Ein bestimmter Prozentsatz der Zinsen wird als Rendite zurückgezahlt, wenn Kreditnehmer ihre Kredite zurückzahlen.
3. Ausleihen
Die Kreditaufnahme ist eine weitere bemerkenswerte Option im Bereich der Ertragslandwirtschaft. Händler können sich dafür entscheiden, ihre Vermögenswerte als Sicherheit zu sperren, um einen Kredit für einen anderen Token oder eine andere Münze aufzunehmen. Der geliehene Vermögenswert kann dann zur Teilnahme an anderen Ertragsfarmoptionen verwendet werden.
4. Abstecken
Das Abstecken ist wohl die einfachste und zugänglichste Form des Yield Farming für neue oder fortgeschrittene Krypto-Händler. Dabei handelt es sich um die Sperrung von Krypto-Assets für einen definierten oder unbestimmten Zeitraum mit dem Ziel, Belohnungen in Form von Zinsen oder zusätzlich eingesetzten Token zu erhalten. Das Motiv besteht darin, das zugrunde liegende Netzwerk zu sichern, da die eingesetzten Gelder als Transaktionen im Blockchain-Protokoll aufgezeichnet werden.
Das Abstecken erfolgt normalerweise über Pools, aber mehrere zentralisierte Börsen wie Binance bieten Händlern eine optimierte Möglichkeit, ihre ungenutzten Krypto-Assets abzustecken.
Die Risiken der Ertragslandwirtschaft
Obwohl Yield Farming für sein Potenzial im Kryptoraum anerkannt ist, ist es wichtig, die mit dieser Praxis verbundenen Risiken anzuerkennen. Trotz der Chancen, die es bietet, gibt es wichtige Überlegungen und potenzielle Herausforderungen, die eine sorgfältige Bewertung erfordern. In diesem Abschnitt werden die verschiedenen Risiken untersucht, die mit der Ertragslandwirtschaft verbunden sind.
Volatilität
Da der Kryptowährungsmarkt volatil ist, schwankt der Wert der Token, die Händler in Liquiditätspools hinterlegen, im Laufe der Zeit. Selbst wenn für ein Krypto-Asset ein effektiver Jahreszins von 1.000 % geschätzt wird, müssen Händler immer darauf hoffen, dass der Vermögenswert seinen ursprünglichen Wert beibehält, um den angegebenen effektiven Jahreszins zu verdienen.
Vergänglicher Verlust
Yield Farming kann zu enormen Verlusten und massiven Gewinnen aus den hinterlegten Krypto-Assets führen. Dies ist größtenteils auf vorübergehende Verluste zurückzuführen. Das Konzept entsteht, wenn der Wert eines Vermögenswerts aufgrund von Marktvolatilität sinkt, während er noch im Liquiditätspool gebunden ist.
Einfacher ausgedrückt: Händler müssen mit einer niedrigeren Dollarbewertung ihres Vermögens rechnen, wenn sie Geld abheben möchten.
Betrug
Die mangelnde Regulierung des DeFi-Bereichs macht es Betrügern leicht, gefälschte Plattformen zu programmieren, die potenziellen Händlern hohe APYs versprechen. Es gab Fälle, in denen die Ersteller von DeFi-Plattformen die Einlagen von Händlern an sich rissen und dann verschwanden, was im Wesentlichen einem Raubzug gleichkam. Um dies zu vermeiden, sollten vor der Verwendung von Yield-Farming-Protokollen grundlegende Untersuchungen durchgeführt werden.
Die drei wichtigsten Ertragslandwirtschaftsprotokolle
Es gibt Hunderte von DeFi-Protokollen, die Yield Farming anbieten. Hier sind einige der renommiertesten und größten.
Verbindung (COMP)
COMP ist ein Algorithmusprotokoll, das auf der Ethereum-Blockchain eingesetzt wird. Es ermöglicht das Verleihen und Ausleihen von Krypto-Assets gegen Sicherheiten. Compound ermöglicht es Händlern, Zinssätze basierend auf den Aktivitäten in seinem Liquiditätspool zu verdienen.
Ertragslandwirte haben außerdem die Möglichkeit, ihr Governance-Token – COMP – zu verdienen.
AAVE (AAVE)
AAVE ist ein dezentrales Kredit- und Kreditprotokoll, das auf der Ethereum-Blockchain läuft. Es integriert intelligente Verträge, um den Prozess zu erleichtern, mit voreingestellten Regeln für die Verteilung von Krypto-Assets, die Bewertung der Transaktionsgebühren und den Umgang mit Sicherheiten. Das Protokoll verfügt außerdem über einen Governance-Token, AAVE, der an den meisten dezentralen und zentralisierten Börsen gehandelt oder im Aave-Protokoll eingesetzt werden kann, um Zinsen zu verdienen.
Yearn.Finance (YFI)
Wie COMP und AAVE ist Yearn.Finance eine Gruppe von Protokollen, die auf der Ethereum-Blockchain basieren und es Benutzern ermöglichen, ihre Renditen aus Kryptobeständen durch eine Reihe von Kredit- und Handelsdiensten zu optimieren, die von Earn- und APY-Datentabellen bis hin zu Vault- und Zap-Handelsplattformen reichen.
Darüber hinaus ist ein nativer Token, YFI, integriert, der als Anreiz für Händler dient.
Das letzte Wort
Sich auf dem Kryptowährungsmarkt zurechtzufinden, um fundierte Entscheidungen zu treffen, kann eine herausfordernde Aufgabe sein. Yield Farming erweist sich als eine überzeugende Option, die die besten Interessen der Händler unterstützt und potenzielle Belohnungen bietet. Es ist jedoch wichtig zu erkennen, dass der Reiz höherer potenzieller Gewinne mit einer erhöhten Volatilität einhergeht. Während Krypto-Händler die Möglichkeiten des Yield Farming erkunden, ist die Aufrechterhaltung eines differenzierten Verständnisses der damit verbundenen Risiken und Chancen der Schlüssel zum Treffen fundierter Entscheidungen in der dynamischen Welt der Kryptowährung.
FAQs
Ist Yield Farming eine kluge Wahl?
Yield Farming bietet Chancen im Kryptobereich mit attraktiven jährlichen prozentualen Erträgen, Zinssätzen und Token-Belohnungen. Es ist jedoch wichtig, die inhärente Volatilität von Krypto-Assets zu erkennen. Daher sollten Benutzer beim Yield Farming mit Vorsicht vorgehen und nur Gelder einsetzen, die sie bereit sind zu verlieren.
Können Sie durch Yield Farming Einkommen generieren?
Teilnehmer (Liquiditätsgeber) können durch ihr Engagement potenziell attraktive Jahresrenditen erzielen, die oft über 100 % liegen. Ein zusätzlicher Vorteil besteht darin, dass die Ertragslandwirtschaft über intelligente Verträge erfolgt, sodass keine Zwischenhändler oder Dritten erforderlich sind. Darüber hinaus ermöglicht der Mechanismus den Benutzern, Zinsen auf ihre Einnahmen zu verdienen und geliehene Münzen zu nutzen, um auf alternativen Plattformen Renditen zu erzielen. Es ist wichtig zu beachten, dass die Teilnehmer trotz bestehender Möglichkeiten an die Ertragslandwirtschaft mit einem realistischen Verständnis der damit verbundenen Risiken und Marktschwankungen herangehen sollten. Führen Sie immer Ihre eigene Recherche (DYOR) durch, bevor Sie mit einer Krypto-Aktivität beginnen.
Ertragslandwirtschaft vs. Abstecken: Was ist der Unterschied?
Beim Yield Farming geht es darum, Zinsen für verschiedene Handelspaare zu verdienen, während beim Staking die Einzahlung eines einzelnen Krypto-Assets erforderlich ist. Der Hauptunterschied liegt in ihren Zinssätzen, wobei die Yield-Farming-Zinssätze in der Regel höher sind als die Zinssätze, die mit Stakes verbunden sind.
Welche Risiken birgt die Ertragslandwirtschaft?
Obwohl Ertragslandwirtschaft verschiedene Vorteile bietet, ist sie nicht ohne Risiken. Zu den potenziellen Herausforderungen gehören vorübergehende Verluste, das Vorhandensein gefälschter DeFi-Smart-Verträge, schwankende Kreditzinsen, Volatilität bei Krypto-Assets und mehr. Diese risikoreiche Strategie erfordert sorgfältige Überlegungen, insbesondere bei rückläufigen Marktbedingungen, da Preisschwankungen zu erheblichen Abweichungen, der Liquidation intelligenter Verträge oder vorübergehenden Verlusten führen können.
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