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Wollen Sie wissen, wie versierte Investoren den Wert ihrer Kryptos passiv wachsen lassen, indem sie… Landwirtschaft betreiben? Es ist viel einfacher als das Farmen im wirklichen Leben, obwohl es ein bisschen mehr Risiko birgt und etwas komplexer ist. Dieser Leitfaden zeigt Ihnen alle Strategien, Vor- und Nachteile des Yield Farming.
Was ist Yield-Farming?
Yield Farming ist eine Möglichkeit, passives Einkommen zu erzielen. Der Prozess läuft so ab: Sie stellen einer dezentralen Börse (DEX) einen Token als Liquidität zur Verfügung. Diese DEX zahlt Ihnen Zinsen auf die von Ihnen bereitgestellte Liquidität, die hauptsächlich aus den Gebühren ihrer Kunden für bestimmte Transaktionen wie Kreditaufnahme, Tausch von Coins/Token und Handel stammt.
Die dem Kunden in Rechnung gestellten Gebühren werden in der Regel an einen Investorenpool gesendet. Anleger erhalten Renditen oder ihre Rendite im Verhältnis zu dem Anteil des Pools, den sie hielten. Es ist nichts wert; diese Investoren in jedem Liquiditätspool sind nur verbunden, indem sie Liquidität in demselben Token-Paar bereitstellen.
Darüber hinaus kann der Investor oder Liquiditätsgeber entscheiden, seine Gewinne zu reinvestieren, um mehr Rendite zu erzielen. Die Option zur Reinvestition ist dort, wo Yield Farming sehr lukrativ ist. Nachdem Sie x Krypto investiert und eine Rendite erzielt haben, die größer ist als Ihre ursprüngliche Investition. Die idealen Ergebnisse sähen so aus:
(Anfangsinvestition + auf die Anfangsinvestition gezahlte Zinsen) × gezahlte Zinsen = exponentiell höhere Rendite
Der Prozess gibt dem Investor oft eine größere Menge an Krypto, die er als Liquidität verwenden kann. Das Verdienen eines größeren Zinsprozentsatzes von der Plattform erhöht ihre Rendite. Hier ist ein Bild des allgemeinen Prozesses:
Jetzt ist es an der Zeit, einen Blick auf alle anderen Strategien zu werfen, die verwendet werden, um Krypto via Yield Farming anzubauen. Zu guter Letzt werden wir die Risiken untersuchen, die mit jeder Strategie verbunden sind.
Bevor Sie mit dem Vergleich von Strategien fortfahren, sehen Sie sich diesen Leitfaden an, der eine einfache Definition von Yield Farming gibt, die so lautet:
„Yield Farming, um es ganz einfach auszudrücken, ist, wenn Ihre Gelder gespeichert werden und Sie Belohnungen erhalten. Diese Belohnungen werden manchmal in Form von Dividenden ausgezahlt. Normalerweise sind diese Belohnungen hoch und können Ihren ursprünglichen Einsatz sogar verdoppeln, aber sie sind mit einem hohen Risiko verbunden. Sie können verdoppeln, was Sie investieren, aber Sie verlieren auch die Hälfte oder mehr davon.“
Yield Farming ist ein komplexes Thema für jeden Investor, besonders wenn Sie ein Anfänger in diesem Bereich sind. Dieses Video geht ausführlich auf das Thema ein:
Was ist ein Liquiditätspool?
Strategien, die die Bereitstellung von Liquidität beinhalten, verwenden einen Liquiditätspool. Dies bedeutet, dass Gebühren, die die DEX ihren Kunden berechnet, an den Liquiditätspool zurückgegeben werden. Dies schafft mehr Liquidität für die DEX, mit der Kunden oder Market Maker handeln können. Ein Pool oder Liquiditätspool ist ein Smart Contract, der als Automated Market Maker (AMM) bekannt ist und wie folgt definiert werden kann:
„Ein automatisierter Market Maker (AMM) ist eine vollautomatische, dezentrale Börse, an der Trades gegen einen Pool von Token, genannt Liquiditätspool, getätigt werden. Ein Algorithmus regelt die Werte und Preise der Token im Liquiditätspool. Da AMMs nicht auf einen aktiven Markt von Käufern und Verkäufern angewiesen sind, können Trades jederzeit stattfinden.“ – Krypto-Glossar auf Gemini.com
Der AMM oder Smart Contract, der in einem Liquiditätsprotokoll verwendet wird, hält die Gelder im Liquiditätspool. Bereitstellung von Liquidität für die DEX für Kunden oder Market Maker, mit denen sie handeln können.
Wenn ein Liquiditätspool erstellt wird, wird der AMM-Vertrag eingesetzt, dieser Pool ist gewissermaßen ein eigener Markt. Dies ist nicht zu verwechseln, dass der Pool nicht vom gesamten Kryptomarkt beeinflusst wird. Die Token im Pool werden immer noch an Wert gewinnen oder verlieren, wie sie es in Echtzeit auf dem Markt tun. Zu sagen, dass ein Liquiditätspool „sein eigener Markt“ ist, bedeutet, dass der Pool selbst anfällig für Manipulationen ist. Es ist anfälliger für Manipulationen durch Liquiditätsanbieter. Dadurch wird der Wert der Token in diesem Pool beeinflusst. Auf Kryptomärkten hängt der Wert eines Coins/Tokens von vielen Variablen ab. In einem Liquiditätspool hat eine Person mehr Macht.
Dies wird bei der Erörterung der Risiken des Yield Farming näher erläutert.
Risiken des Yield Farming
Es gibt viele Risikofaktoren beim Yield Farming, die Sie auf dem Trockenen sitzen lassen könnten … in einem leeren Pool. Gehen wir sie nacheinander durch.
Beginnen wir mit den allgemeinen Risiken bei der Investition in dezentralisierte Finanzierungen. Ein großes Risiko bei der Investition in eine dezentrale Umgebung besteht darin, dass böswillige Hacker sich Zugang zu Kryptowährungen verschaffen und diese stehlen. Während DEXs oft über erweiterte Sicherheitsfunktionen verfügen, brauchen sie Zeit, um Fehler zu beheben, und leider neigen viele abenteuerlustige Benutzer dazu, Opfer unentdeckter Designfehler zu werden.
Ein weiteres Risiko, das für dezentrale Börsen gilt, sind irreführende Informationen und Preismanipulationen durch Wale. Es wird spekuliert, dass eine solche Manipulation das Nebenprodukt der Nutzung von Insiderinformationen ist. Dies führt zu Misstrauen auf den Märkten, da einige Handelspaare möglicherweise von nur wenigen Unternehmen manipuliert werden könnten.
Wenn ein Liquiditätsanbieter außerdem einen großen Anteil an Token hat und das Ende seiner Sperrfrist erreicht hat, könnte er seinen Anteil entfernen und den Wert dieses Pools sinken lassen. In einem solchen Fall wären die Zinsen, die der Rest des Pools verdienen würde, nicht so groß, weil der Pool nicht mehr so groß ist. DEX/Plattformen haben diese Schwachstellen entdeckt und ihre Sperrfristen neu strukturiert, um dieses Risiko zu beseitigen. Dennoch spielt die Volatilität des Kryptomarktes eine Schlüsselrolle in allen Teilen der Investition in Krypto, einschließlich Yield Farming.
Hier ist eine großartige Infografik, die die Risiken der Blockchain-Technologie als Ganzes zeigt. Die Risiken in der Infografik gelten für alle Transaktionen, die über Blockchains durchgeführt werden.
Ein paar weitere Risiken, die ausschließlich dem Yield Farming und dem Liquidity Mining vorbehalten sind, sind: Liquidation, auch bekannt als unbeständiger Verlust, und sogenannte Rug Pulls.
Eine Liquidation oder ein vorübergehender Verlust tritt auf, wenn der Wert des Tokens, der in den Liquiditätspool investiert wurde, einen bestimmten Wert verliert, den die DEX liquidieren wird. Dies bedeutet, dass die Plattform die Anteile der Liquiditätspools verkauft, um Verluste zu mindern. In Liquiditätspools wird dies auch als unbeständiger Verlust bezeichnet.
Das Fintech-Outlet Finbold definiert unbeständigen Verlust als:
“.… einen Verlust erleiden, falls der Preis ihrer Token fällt, während sie noch im Liquiditätspool eingeschlossen sind. Dies wird als unbeständiger Verlust bezeichnet, da er nur realisiert werden kann, wenn der Miner beschließt, die Token mit niedrigen Preisen zurückzuziehen. Manchmal kann dieser nicht realisierte Verlust durch die Gewinne aus den LP-Belohnungen ausgeglichen werden …“
Unterdessen sind Rug Pulls das zweischneidige Schwert von Defi. Das Risiko hier ist eingebettet in die Peer-to-Peer-Governance von Defi und das kultivierte „vertrauenslose“ Umfeld. Ein Rug Pull ist ein böswilliges Schema, bei dem entweder ein Entwickler oder Schöpfer des DEX oder ein Hacker (im Allgemeinen 100 % der) Gelder aus dem Pool abzieht, wodurch der gesamte Pool liquidiert wird und Liquiditätsanbieter neben den Händlern zurückbleiben … liquidiert … und ohne Rückgriff.
Meistens widerruft der Entwickler oder Hacker die Mittel des Pools, nachdem die Liquiditätsanbieter für mindestens einen Zyklus reinvestiert haben.
Der Betrüger wird dies tun, damit der Liquiditätsanbieter der DEX/Plattform vertraut. Sie warten darauf, Geld abzuheben, weil sie eine viel größere Menge an Krypto zu nehmen haben. Die Person(en), die das Programm betreiben, werden höchstwahrscheinlich den Pool leeren. Dies schadet sowohl den Liquiditätsanbietern als auch den Kunden, die auf der Plattform gehandelt, Vermögenswerte getauscht oder Kredite aufgenommen haben.
Andere Mittel zum Anbau von Krypto
Yield Farming ist nicht die einzige Möglichkeit, wie Investoren ihre Kryptos wachsen lassen. Es gibt viele Strategien sowie verschiedene Begriffe für diese Strategien, die manchmal synonym verwendet werden. Hier sind ein paar verschiedene Strategien, die gemeinsame Prinzipien haben oder auf gemeinsame Ziele wie Yield Farming hinarbeiten:
Schauen wir uns jeden genauer an.
Was ist Liquidity Mining?
Liquidity Mining ist dem Yield Farming sehr ähnlich – die Begriffe werden teilweise sogar synonym verwendet. Was ist also der Unterschied?
Liquidity Mining ist die praktische Version des Yield Farming. Der Hauptprozess des Liquidity Mining ist dem Yield Farming sehr ähnlich. Ein entscheidender Vorteil des Liquiditätsabbaus besteht darin, dass der Investor Zugang zu Governance hat. Dezentrale Plattformen ermöglichen es Benutzern, Entscheidungen in ihrem Betrieb zu treffen. Ein zusätzlicher Vorteil im Zusammenhang mit dem Liquidity Mining, der es laut 101blockchains.com vom Yield Farming unterscheidet, ist:
„Es ist wichtig zu beachten, dass die Belohnung beim Liquiditätsabbau stark vom Anteil an der gesamten Poolliquidität abhängt. Darüber hinaus könnten die neu geprägten Token auch den Zugang zur Verwaltung eines Projekts bieten, neben Aussichten auf den Austausch, um andere Kryptowährungen oder bessere Belohnungen zu erhalten.“
Governance-Zugang zu einem Token zu haben, ist wichtig für jemanden, der an ein Projekt glaubt und am Wachstum des Token-Ökosystems teilhaben möchte. Dies ist üblich für Token, die auf einer Blockchain aufgebaut sind, die viele Projekte bietet.
Risiken des Liquidity Mining
Liquid Mining teilt die gleichen grundlegenden Risiken wie Yield Farming. Auch hier liegt der Hauptunterschied im Governance-Zugriff. Wenn Token im Liquiditätspool im Liquidationsprozess verloren gingen, würden die Vorteile des Governance-Zugangs, der mit diesem Token einherging, verloren gehen.
Was ist Proof-of-Stake (PoS) Staking?
Proof of Stake ist eine Art Konsensalgorithmus, der von Hochleistungsblockketten verwendet wird. Dieser Algorithmus erfordert, dass Benutzer ihren nativen Token entweder in einer Brieftasche oder in DEX aufbewahren, um Vorteile zu erhalten. Hier ist eine detailliertere Definition von Proof-of-Stake laut Gemini.com:
„Blockchain-Netzwerke, die Proof-of-Stake (PoS)-Konsensalgorithmen verwenden, erfordern, dass Sie Token einsetzen, um an der Verifizierung und Erstellung von Blöcken in einer Blockchain teilnehmen zu können. Das Staking in einem PoS-Blockchain-Netzwerk kann die Möglichkeit bieten, passives Einkommen aus digitalen Assets in Form von Block-Belohnungen zu erzielen, während man sich an der Governance des Protokolls beteiligt.“
Es gibt auch einen Proof-of-Work-Algorithmus, der von sicherheitsoptimierten Blockchains verwendet wird. Bei Proof-of-Work-Algorithmen muss man eine Art Aufgabe ausführen, die dazu beiträgt, dass die Blockchain funktioniert, um Vorteile zu erhalten. Die durchgeführten Aufgaben sind in der Regel das Mining, das Ausführen eines Validator-Knotens oder das Verifizieren von Transaktionen.
Wenn Sie Token nach dem Proof-of-Stake-Investitionsmodell einsetzen, stellen Sie der DEX/Plattform Liquidität zur Verfügung. Das Staking auf jeder Plattform unterscheidet sich in der Zeit, die zum Staking benötigt wird. Manchmal besteht die Möglichkeit, Ihre Token jederzeit zu ziehen. Staker erhalten Zinsen auf ihren Einsatz in Form des bereitgestellten Tokens. Es kann sich gegebenenfalls auch um ein anderes Token handeln, das für diese DEX/Plattform nativ ist.
Wenn Sie eine ausführlichere Erklärung von Proof-of-Work vs. Proof-of-Stake wünschen, klicken Sie hier Hier!
Risiken beim Staking
Im Vergleich zu anderen Methoden zum Anbau von Krypto, die in diesem Artikel besprochen werden, ist das Abstecken eines der am wenigsten riskanten. Mit minimalem Risiko kommen jedoch geringere Belohnungen. Proof-of-Stake Staking ist nicht risikofrei, genau wie alle anderen Anlagekanäle gibt es Risiken wie:
„…Slashing, Volatilitätsrisiken, Validierungsrisiken und Serverrisiken. Darüber hinaus müssen Sie möglicherweise mit Problemen wie Verlust oder Diebstahl von Geldern, Wartezeiten für Belohnungen, Projektversagen, Liquiditätsrisiken, Mindestbeständen und verlängerten Sperrfristen konfrontiert werden“, erklärt 101blockchains.
Schlussgedanken:
Es gibt viele Möglichkeiten, zu investieren oder Ihre Kryptos zu vermehren. Jeden Tag gibt es Fortschritte in der Blockchain-Technologie, die neue Investitionsmöglichkeiten bieten. Es ist wichtig zu beachten, dass jede dieser Gelegenheiten mit großen Risiken verbunden ist. Wenn Sie in Betracht ziehen, in Krypto zu investieren, und wenn Sie sich verschiedene Anlagestrategien ansehen, sollten Sie immer sorgfältig die potenziellen Vorteile und damit verbundenen Risiken untersuchen. Erwägen Sie, sich an einen Finanzberater zu wenden, wenn Sie sich mit Krypto-Investitionen nicht zu 100 % wohlfühlen.
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