Dezentrale Finanzen (DeFi) ist ein Ökosystem von modular Protokolle, ein Puzzle von Möglichkeiten für komplexe Ergebnisse. Passive Strategien Bereichunter ihnen: Das Verschieben und Sperren Ihrer Gelder in einigen Diensten kann Belohnungen generieren. Du hast vielleicht schon was verstanden Ertragslandwirtschaft ist eine Kombination von Aktivitäten wie z abstecken, Krypto Ausleihe Und Liquiditätsabbau für Krypto-Belohnungen. Lassen Sie uns also herausfinden, was Yield ist und was der Unterschied zwischen Yield Farming, Staking und anderen DeFi-Strategien ist.
Was ist Yield Farming: Kombinierte passive Strategien
Wenn Sie die Young Platform Exchange nutzen, wissen Sie bereits, dass die Beteiligung an vielversprechenden Projekten eine Möglichkeit ist, deren Ergebnisse jedoch Ihrer Strategie unterliegen Auswahlmöglichkeiten und die schlechte Vorhersagbarkeit des Marktes.
Ertragslandwirtschaft
Yield Farming umfasst alle Instrumente und Aktivitäten, die es ermöglichen, regelmäßig Gewinne durch den Einsatz von Krypto-Assets außerhalb des Handels zu erzielen. Es ist ein typischer Dienst von DeFi, dezentralisierte Finanzen.
Obwohl es verschiedene Versionen von gibt abstecken, Krypto Ausleihe Und Liquiditätsabbaues ist in ihrer koordiniert Verwenden Sie das, um die wahre Definition von Ertrag zu finden: Der Wechsel von einer Strategie zur anderen oder deren gleichzeitige Anwendung erklärt wirklich, was wirklich hinter Yield Farming steckt.
Yield Farming vs. Staking
Die Effizienz des Yield Farming hängt also von der abwechselnden oder kombinierten Nutzung von Optionen ab, die sich durch höhere Anreize auszeichnen: Die APY* (Jährlich Prozentuale Ausbeute) misst die Belohnung einer DeFi-Lösung. Diese Definition hebt einen wichtigen Aspekt hervor: die Belohnungen generiert werden, werden jedes Mal zum anfänglichen Token-Betrag hinzugefügt, was zu den sogenannten ‘Zinseszins‘*.
Yield Farming ist genau wie DeFi „modular“: Zum Beispiel werden Token von empfangen Liquiditätsabbau kann sein abgestecktso wie die Staking-Belohnung sein kann Fastenzeit. Gehen wir der Reihe nach vor: Indem wir jede dieser Aktivitäten definieren, erhalten wir ein vollständiges Bild von Yield Farming.
Abstecken
Staking ist ein Finanzbegriff, der für Kryptowährungsmärkte einzigartig ist. Es besteht darin, die eigenen Kryptowährungen in einem bestimmten Netzwerk gesperrt zu halten, um im Gegenzug Belohnungen in Form von Kryptowährung zu erhalten. Nur einige Kryptowährungen, die eine bestimmte Blockchain haben, unterstützen Staking.
Erstens, abstecken besteht die Möglichkeit Einfrieren Kryptowährungen basierend auf Proof-of-Stake (PoS) Blockchains in speziellen Wallets oder Smart Contracts. Als Gegenleistung für das Halten Ihrer Kryptos erhalten Sie eine potenzielle Validierung Belohnung. Der PoS-Konsensmechanismus, der der Blockchain-Validierung zugrunde liegt, wird verbreitet Anreize entsprechend verschiedene Faktoren, genauso wie es gibt verschiedene PoS-Formen, je nach Blockchain. Sie alle erzeugen jedoch eine Art von belohnen: ohne kostspielige Aktionen durchzuführen. Im Gegensatz zum Proof-of-Work werden Sie für Ihren Beitrag zum Projekt belohnt Sicherheit von das Netzwerk.
Letztendlich, was ist das Unterschied zwischen Yield Farming und Staking? Staking ist eine Form des Yield Farming, da das Engagement von Validatoren in der Regel proportional zum Einsatz angereizt wird. Allerdings Bauern in der Regel Umzug ihre Gelder umauf der Suche nach dem besten APY: Staking hingegen beinhaltet eine Immobilisierung und ist daher die am wenigsten dynamisch Form des Yield Farming (kurz Thesen‘Liquid PoS bzw PhantomLiquid Staking).
Der Mindestanzahl von Tokens, die gestaket werden sollen, können auch im Vergleich zu anderen Formen des Yield Farming eine Barriere darstellen. Um ein autonomer Validator zu sein, sind 32 ETH erforderlich Ethereum 2.0Und Lawine Forderungen 2000 AVAX: Das sind happige Summen, die nicht unbedingt jedem zugänglich sind. Obwohl es praktikablere Alternativen wie DPoS gibt, sind andere Yield-Farming-Strategien nicht so anspruchsvoll: Lassen Sie uns in dieser Hinsicht verstehen, was Krypto Ausleihe Ist.
Was ist Krypto-Lending?
Krypto Ausleihe ist ein ähnliches Konzept wie Ausleihe im traditionellen Finanzwesen, hat aber andere Anforderungen und Anreize, insbesondere in DeFi. Vertrauen zwischen den Parteien ist bei der Kreditvergabe unerlässlich: Vor der Kreditvergabe muss eine Bank Ihr Profil prüfen. Anschließend legt sie anhand bestimmter Kriterien wie Risikograd und Bonität die Gebühr, den Zinssatz und die Laufzeit fest. Die Kryptowelt hat ähnliches zentralisiert Unternehmen, die unter die sog. fallen CeFi aber im Gegensatz zu Banken fungieren sie als Vermittler zwischen Kreditgebern und Kreditnehmern. Jedoch, Peer-To-Peeroder eher Peer-to-Contract, DeFi Lösungen gibt es auch.
Wie funktioniert Krypto-Lending in Decentralized Finance (DeFi)? Liquiditätsanbieter (LPs), die Kreditgeber, senden ihre Gelder an intelligente Verträgegenannt Liquiditätspoolsdie als „Container“ fungieren, aus denen die Kreditnehmer dann Beträge entsprechend der gestellten Sicherheiten entnehmen und a Prozentsatz zur LP. Der Wegfall des Zwischenhändlers macht DeFi-Kredite eine flexible Option für Kreditnehmer sowie eine Yield-Farming-Möglichkeit für Kreditgeber. MakerDAO, GeistCompound und Fantom bieten diese Möglichkeit.
Allerdings muss der Wert der zugesagten Sicherheiten den geliehenen Betrag übersteigen, eine notwendige Sicherheitsmaßnahme. Sogar mit ÜbersicherungEs bestehen jedoch gewisse Risiken: Das zugesagte Krypto-Asset könnte sich im Laufe der Zeit im Wert ändern, da es unterliegt Volatilitätverliert also Anteil zum Darlehen. Daher könnte der Smart Contract Ihre Sicherheiten verkaufen, um diesen Preisunterschied auszugleichen. Dies zu verhindern, hat seinen Preis: Hinzufügen weiterer Kryptowährungen als Sicherheit, um die ‘Liquidationsverhältnis‘. Lesen Sie mehr über die Kreditlösung von MakerDAO, basierend auf der DAI Stallmünzen.
Die dezentrale Krypto-Kreditvergabe hat einen höheren Grad an Komplexität als zentralisiertes Krypto-Lending oder Staking, sowie höhere Risiken. Der Farmer muss mehrere Plattformen überwachen, um seine Token dort zuzuordnen, wo sie den höchsten Ertrag haben, also weiterhin übertrage sie. Der Verwaltungsaufwand kann jedoch beispielsweise durch einen DeFi-Dienst erleichtert werden Jahr Finanzendas Protokoll (in Beta), das optimiert APY* von automatisch Auswahl der besten dezentralen Kreditoption.
Liquiditätsabbau: So funktioniert es
Liquiditätsabbau ist die jüngste Form des Yield Farming, die im Sommer 2020 mit Compound explodierte und oft als Synonym verwendet wird.
Also, hier ist, wie es funktioniert. Die LP zahlt Gelder in einen Liquiditätspool ein (wie beim Krypto-Lending), der von a verwendet wird dezentraler Austausch (DEX) für seine Automatisierter Market Maker (AMM), dh um Liquidität für Token-Trades zwischen Benutzern und Smart Contracts bereitzustellen.
Liquiditätspools enthalten normalerweise 2 verschiedene Token oder mehr (z USDT und ETH), um a Paar: Sie können gleiche Gewichte haben (50/50, wie in Uniswap) oder andere Proportionen (wie bei Balancer).
LPs erhalten im Gegenzug Gebühren generiert durch Transaktionen plus LP Token, die 1:1 der Liquidität entsprechen, die ein LP hinterlegt hat, und somit den Anteil des LP an einem bestimmten Pool darstellen; Auf diese Weise hat der LP die Kontrolle über die eingezahlten Gelder, die bei Bedarf abgehoben werden können.
Daher speichern AMMs die Gelder nicht (sie sind es ohne Sorgerecht), die stattdessen immer unter der direkten Kontrolle ihrer Anbieter bleiben. LP-Token bescheinigen jedoch nicht nur das Eigentum an Liquidität: Alle, die z ERC-20-Standard kann innerhalb des Ethereum-Ökosystems für das Staking oder Krypto-Lending verwendet werden und so die Rendite vervielfachen. Dasselbe ist auf Blockchains möglich, die diese Dienste entwickelt haben. Das ist Yield Farming: „compounding economy“.
Darüber hinaus könnten auch LPs erhalten werden neue Token: Compound, zum Beispiel verteilt seine Führung Token (COMP) als Anreiz zum Liquiditätsabbau. Diese Token könnten später auch Gegenstand von Krypto-Lending oder Staking sein.
Yield Farming: Vor- und Nachteile
Wie in jedem Aspekt der Finanzen, ob dezentralisiert oder nicht, gibt es sie Risiken im Zusammenhang mit Liquiditätsabbau und allgemeiner mit Yield Farming: Selbst die besten Smart Contracts auf technischer Ebene können dies haben Fehler, wodurch sie potenziellen Hacks ausgesetzt werden. DeFi ist extrem neu, so viele dapps hatten noch keine Zeit, Software-Audits durchzuführen.
Angesichts der Modularität der Protokolle, und wenn man bedenkt, dass die meisten von ihnen auf dem basieren Ethereum-Standard, wenn eine der für die Landwirtschaftsstrategie erforderlichen Funktionen ausfällt, kann das gesamte System gefährdet sein. Die Vernetzung der Bausteine, für die Kryptowährungen oft als „Geld-Lego“, eröffnet endlose Möglichkeiten, solange sie das Ökosystem nicht brüchig machen.
Dreistellige APYs* könnten dann a maskieren Betrug: verspricht unglaubliche Gewinne aus sogenannten Meme-Token, mit Namen von Tieren oder Lebensmitteln, bringen Tausende von Dollar ein und verlieren dann schnell an Wert. Oder im schlimmsten Fall Entwickler stehlen Die Bargeld aus den Pools, die Token verkaufen und dann mit immensem Kapital verschwinden: ein Betrug namens ‘Teppich ziehen‘.
Dann gibt es andere volatilitätsbedingt Nachteile, in erster Linie unbeständiger Verlust: Hier ist ein Beispiel, um zu verstehen, woraus dies besteht. Eine LP stellt dem ETH-DAI-Pool Liquidität zur Verfügung, indem sie ihre Mittel zu gleichen Teilen auf die beiden Elemente des Paares aufteilt. Plötzlich steigt der Preis von ETH: das gibt Arbitrage Möglichkeiten für Händler, die ETH im Austausch gegen DAI zu einem niedrigeren Preis als dem Marktpreis kaufen können. Dieser „Rabatt“ wird angewendet, bis der Pool wieder ins Gleichgewicht kommt, dh mit einem DAI-Betrag, der den tatsächlichen Preis von ETH widerspiegelt. Nach dem Event wird ein LP mehr DAI-Token und weniger ETH haben, ein kleiner Unterschied zu dem Zeitpunkt, als es eingezahlt wurde: Dies liegt daran, dass LP-Token ihn zu einem festen Prozentsatz des Pools berechtigen, der jetzt weniger ETH und mehr DAI für den Preis zählt ändern. Durch die Entnahme der Mittel aus dem Liquiditätspool wird dies potenzieller Verlust würde dann sei klar: Reines Halten hätte eine höhere Prämie eingebracht! Die konzentrierte Liquidität von Uniswap V3, schützt jedoch vor diesem Risiko.
Schließlich gibt es die Preisrutsch Faktor: der Unterschied zwischen dem erwarteten Preis einer Transaktion und dem Preis, zu dem die Transaktion tatsächlich ausgeführt wird. Dieses Phänomen wirkt sich zunächst auf die Ausführung von Händlern aus tauscht zwischen Token, in Ermangelung von Liquidität, die das Handelsvolumen decken kann, aber es könnte auch die von LPs bereitgestellte Liquidität beeinträchtigen. In Zeiten hoher Volatilität könnten LP-Kryptowährungen zu Preisen unter dem tatsächlichen verkauft werden, gerade wegen des Auftretens von Kursrutschen: Dies würde einen Teil der Anreize der LPs auslöschen, ähnlich wie der unbeständige Verlust. Jedoch, Die Kurvenfinanzierung Der DEX-Algorithmus oder der V3 von Uniswap garantieren einen minimalen „Schlupf“ im Preis.
Abschließend müssen die Vorteile von Yield-Farming-Lösungen den eben skizzierten Nachteilen gegenübergestellt werden: Passive Strategien bergen immer noch ein gewisses Risiko, obwohl sie den Handel ausschließen. Bewerten Sie die Autorität der Instrumente und denken Sie immer an die Volatilität von Kryptowährungen.
*Die hier verwendeten Begriffe APY, APR und Zinseszins werden auch von DeFi-Plattformen aus Gründen der Kommunikationseffizienz und -vereinfachung verwendet, jedoch sind die in diesen (unregulierten) Protokollen verwendeten Währungen oder Token nicht als Finanzinstrumente zu betrachten. Auch die Risiken dieser dezentralen Anwendungen bzw. Protokolle wurden hervorgehoben. Im Allgemeinen sind die Artikel der Young Platform als rein informativ zu betrachten und stellen keine Finanzberatung dar.
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