Goolsbee sieht nach Bericht über heiße Inflation weitere „Kompromisse“ vor sich
Vor 1 Stunde und 40 Minuten
Eine sich beschleunigende Inflationsrate könnte die Federal Reserve dazu zwingen, ihre Bemühungen zur Reduzierung des Preisdrucks und zur Senkung der Arbeitslosigkeit sorgfältiger abzuwägen, sagte Austan Goolsbee, Präsident der Chicago Fed, heute bei einer Veranstaltung.
Die Inflationsdaten in den ersten drei Monaten seien schlechter ausgefallen als erwartet, sagte Goolsbee auf einer Veranstaltung des Social Finance Institute in Cambridge, Massachusetts. Dies könnte die Federal Reserve zu „Kompromissen“ zwingen, da sie versucht, die Preise zu dämpfen und gleichzeitig die Arbeitslosigkeit niedrig zu halten, sagte er laut einem Bloomberg-Bericht.
Der heutige Bericht zum Verbraucherpreisindex (VPI) zeigte, dass die Fortschritte bei der Erreichung des jährlichen Inflationsziels von 2 % ins Stocken geraten. Dies geschah auch, als mehrere Fed-Beamte sagten, sie müssten weitere Fortschritte in Richtung dieses Ziels sehen, bevor sie Zinssenkungen unterstützen.
Bei der Veranstaltung sagte auch Thomas Barkin, Präsident der Richmond Fed, der heutige Inflationsbericht zeige, dass es länger als erwartet dauern könnte, bis die Inflation sinkt.
-Terry Lane
Protokoll der FOMC-Sitzung nach Arbeitsmarkt- und Inflationsdaten „veraltet“.
Vor 4 Std. 1 Min
Seit der letzten Sitzung des Offenmarktausschusses der Federal Reserve ist so viel passiert.
Der Mond verdunkelte die Sonne, eine große Brücke stürzte ein, die Regierung machte (vorübergehend) dicht und Beyoncé veröffentlichte ein neues Album.
Spaß beiseite: Die starken Arbeitsmärkte und die immer noch hohe Inflation dürften die Denkweise einiger Fed-Beamter seit ihrer letzten Sitzung verändert haben – vor allem, wenn ihre Kommentare in den vergangenen Tagen darauf hindeuten.
Aus diesem Grund waren die Protokolle der FOMC-Sitzung im März bei ihrer heutigen Veröffentlichung nicht sehr hilfreich, so ein Ökonom.
„Das Protokoll der März-Sitzung des Offenmarktausschusses der Federal Reserve ist veraltet und bietet keinen Hinweis darauf, wie die Zentralbank den richtigen Zeitpunkt für den Beginn der Normalisierung der Zinssätze einschätzt“, schrieb Ryan Sweet, Chefökonom für die USA bei Oxford Economics. „…Angesichts der jüngsten Daten und der Rhetorik der Fed kann man mit Sicherheit davon ausgehen, dass mindestens eines (Mitglied) dieses Jahr drei Zinssenkungen mitgemacht hat.“
Verbraucher absorbieren die Inflation auf einzigartige Weise, sagt ein Forscher
Vor 4 Stunden und 31 Minuten
Die Lebenshaltungskosten sind gestiegen, und obwohl die Preise im Lebensmittelgeschäft gestiegen sind, ist die Zahl der verkauften Artikel noch nicht wesentlich zurückgegangen, so Erin Lash, Leiterin der Aktienanalyse im Verbrauchersektor bei Morningstar Research Services.
„Wir haben gesehen, dass sich der Verbraucher in dieser Hinsicht ziemlich widerstandsfähig erwiesen hat, und das ist vor dem Hintergrund, dass die Preise im gesamten Lebensmittelgeschäft gestiegen sind, etwas ganz Besonderes“, sagte sie letzte Woche in einem Telefoninterview. „Die Tatsache, dass die Verbraucher diese höheren Preise auf breiter Front aufgreifen, hat einige Erwartungen übertroffen.“
Allerdings seien die Verbraucher beim Kauf bewusster, greifen zu Dollar- und Discount-Läden und handeln nach Möglichkeit mit niedrigeren Preisen, sagte Lash.
Auch haben die Unternehmen nicht alle Zuwächse weitergegeben. Die Rohstoffpreise sind in den letzten Jahren um 30 bis 40 % gestiegen, und die Konsumgüterunternehmen haben einen Teil davon geschluckt. Stattdessen werden sie effizienter und reduzieren die Anzahl der Produkte pro Packung – denken Sie an die Shrinkflation.
Hershey's (HSY) hat beispielsweise seine Verpackungen optimiert, um wiederverschließbare Beutel herzustellen, die im Regal stehen, sodass Einzelhändler mehr Produkt im Regal aufbewahren und weniger Zeit mit der Bevorratung verbringen können, sagte Lash. Dies ist Teil der Pläne des Unternehmens, das Wachstum voranzutreiben und die Kosten zu senken.
-Christiana Sciaudone
Die Lagerbestände im Großhandel wachsen erwartungsgemäß
Vor 8 Stunden und 21 Minuten
Die Lagerbestände erholten sich von ihrem Rückgang im letzten Monat im Februar und stiegen um 0,5 %, was den Prognosen des Census Bureau entspricht.
Aus dem Bericht über die Lagerbestände im Großhandel geht hervor, dass es im Februar Waren und Waren im Wert von 901,1 Milliarden US-Dollar gab, wobei die Gesamtbestände im Vergleich zum Vorjahr um 1,5 % zurückgingen.
Die Lagerbestände an Gebrauchsgütern waren im Monatsverlauf höher, wobei Maschinen-, Schnittholz- und Automobilbestände das stärkste Wachstum verzeichneten. Die Lagerbestände an Agrarprodukten und Erdöl gingen im Februar zurück. Das im Vergleich zum Vormonat leicht rückläufige Verhältnis von Lagerbeständen zu Verkäufen von 1,34 deutet darauf hin, dass die Großhändler ihre Produkte im Februar schneller verkaufen konnten.
-Terry Lane
Ökonomen diskutieren über die Federal Reserve, die Märkte und die Wahl im Lichte neuer Inflationsinformationen
Vor 8 Stunden und 37 Minuten
Ökonomen hatten nach dem Verbraucherpreisindex-Bericht am Mittwoch viel über die Inflation zu sagen.
Die Inflation war den dritten Monat in Folge höher als die Konsenserwartungen der Ökonomen. Ökonomen haben alles angesprochen, von der Art und Weise, wie die Federal Reserve und die Märkte die Daten verarbeiten werden, bis hin zu den Auswirkungen, die sich daraus auf ein Wahljahr ergeben.
Hier haben wir einige Kommentare zusammengefasst:
Richard Fisher, ehemaliger Präsident der Federal Reserve Bank of Dallas auf CNBC
„Die Fed ist zu Recht fest entschlossen, zu der 2 %-Marke zurückzukehren, die sie immer wieder als ihr Ziel anpreist. Daran wird sich nichts ändern.“
Joe Davis, Chef-Globalökonom bei Vanguard
„Die Federal Reserve ist bei weitem nicht so restriktiv, wie sie denken. Ich bin verwirrt darüber, warum die Eile zu den Kürzungen liegt. Die Daten zum Arbeitsmarkt und der heutige Inflationsbericht zeigen die Befürchtung, dass die Kürzungen zu bald erfolgen könnten. Es brodelt immer noch Inflation hier und da in der Wirtschaft.
Chris Zaccarelli, Chief Investment Officer der Independent Advisor Alliance
„Goldlöckchen hat das Gebäude verlassen – die Inflation sinkt nicht mehr und die Hoffnungen auf Zinssenkungen werden noch weiter in die Zukunft verschoben. Die Fed kann über jeden einzelnen Bericht hinwegsehen, aber wir sehen weiterhin mehrere Berichte hintereinander.“ Wenn die Zinsen höher ausfallen als erwartet, wird es für die Fed schwieriger, sich in absehbarer Zeit für Zinssenkungen einzusetzen.“
Larry Tentarelli, Gründer des Blue Chip Daily Trend Report
„Obwohl die eingehenden Inflationsdaten nicht unbedingt eine Zinssenkung unterstützen, gehen wir davon aus, dass dieses Jahr, in dem Präsidentschaftswahlen stattfinden, eine Rolle spielen wird. Der Nachteil, die Zinsen über einen zu langen Zeitraum zu hoch zu halten, besteht darin, dass sich dies irgendwann in der Wirtschaft bemerkbar machen könnte.“ eine Verlangsamung oder eine höhere Arbeitslosigkeit, oder an den Aktienmärkten, was die Fed unserer Meinung nach so kurz vor einer Wahl vermeiden möchte.“
Sarah House und Michael Pugliese, Ökonomen bei Wells Fargo
„Trotz der Beschleunigung der Kernpreise im ersten Quartal gehen wir immer noch davon aus, dass die Inflation im Laufe des Jahres tendenziell sinken wird, die Fortschritte dürften jedoch schrittweise erfolgen. Die Desinflation von Unterkünften schreitet aufgrund des monatlichen Lärms immer noch voran, und niedrigere Preise für Fahrzeuge dürften sich letztendlich einstellen.“ Abwärtsdruck auf die Inflation bei fahrzeugbezogenen Dienstleistungen wie Versicherungen.“
Scott Anderson, Chefökonom der USA bei BMO Capital Markets
„Offensichtlich hat die restriktive Geldpolitik ihre Arbeit noch nicht vollständig getan. Eine geduldige Fed mit einem Vorsitz, die es „nicht eilig“ hat, die Zinssätze zu senken, muss über die Möglichkeit nachdenken, dass sie möglicherweise mehr tun muss, um die Inflation einzudämmen Herz.”
Ryan Sweet, Chefökonom für die USA bei Oxford Economics
„Den Finanzmärkten wird der über dem Konsens liegende Anstieg der Gesamt- und Kern-VPI nicht gefallen. Eine gewisse Verschärfung der Finanzmarktbedingungen könnte einen Teil der Arbeit für die Fed erledigen und es ihr ermöglichen, möglicherweise länger untätig zu bleiben, als wir erwarten.“
Kayla Bruun, leitende Ökonomin bei Morning Consult
„Der Preisanstieg bei den nicht wohnungsbezogenen Dienstleistungen – teilweise unterstützt durch ein starkes Lohnwachstum, das einen steigenden Kostendruck auslöst – hat in den letzten drei Monaten zugenommen, während der Anstieg der Immobilienpreise ebenfalls hoch bleibt. Eine hartnäckige Inflation in diesen Kategorien ist nichts Neues. Allerdings weiter Angesichts des überraschend starken Arbeitsmarktberichts letzte Woche könnte dieser jüngste Inflationsdruck dem Argument für spätere oder weniger Zinssenkungen in diesem Jahr Nachdruck verleihen.
Wir werden diesen Beitrag im Laufe des Tages weiter aktualisieren, sobald Kommentare veröffentlicht werden.
Aktien stürzen im Zuge des Inflationsberichts ab
Vor 10 Std. 16 Min
Aktien-Futures fielen und die Renditen von Staatsanleihen stiegen aufgrund der Inflationszahlen.
Der S&P 500 fiel um 1,34 %, der Dow um 1,17 % und der Nasdaq um 1,45 %. Die Renditen von Staatsanleihen und der Dollar stiegen nach den Inflationsdaten sprunghaft an, wobei die 10-Jahres-Rendite mit über 4,5 % ein Jahreshoch erreichte.
Auch die Hoffnungen der Händler auf eine Zinssenkung im Juni zerschlugen sich. Gestern wurde eine Wahrscheinlichkeit von 57,4 % eingepreist, diese ist jedoch im Zuge des Verbraucherpreisindexberichts auf 22,7 % gesunken, so das FedWatch-Tool der CME Group, das Zinsbewegungen auf der Grundlage von Fed-Fonds-Futures-Handelsdaten prognostiziert.
Die Inflation überraschte die Ökonomen erneut, als sie höher ausfiel als erwartet
Vor 10 Std. 36 Min
Laut neuen Daten zum Verbraucherpreisindex (CPI), die am Mittwoch veröffentlicht wurden, stieg die Inflation in den zwölf Monaten bis März um 3,5 %.
Der VPI, ein vom Bureau of Labor Statistics veröffentlichtes Maß für die Lebenshaltungskosten, zeigte, dass sich die Preissteigerungen gegenüber der jährlichen Inflationsrate von 3,2 % im Februar beschleunigten, auf der monatlichen Messung jedoch mit 0,4 % gleich blieben. Laut einer von Dow Jones Newswires und dem Wall Street Journal durchgeführten Umfrage unter Ökonomen erwarteten Ökonomen, dass die Preise seit Februar um 0,3 % gestiegen seien.
Laut Ökonomen stiegen die Gaspreise schneller als sonst zu dieser Jahreszeit, was diese Zahlen in die Höhe trieb. Die „Kerninflation“, die volatile Gas- und Lebensmittelpreise ausschließt, stieg um 0,4 %. Auch dieser Wert lag über den Erwartungen der Ökonomen und lag auf dem Niveau des Vormonats.
Ökonomen und Finanzmärkte prüfen insbesondere Inflationsmaße, da diese die nächsten Zinsschritte der Federal Reserve stark beeinflussen.
Beamte der Fed bereiten eine Senkung des Leitzinses vor, haben jedoch erklärt, dass sie dies nur tun werden, wenn sie zuversichtlich sind, dass die Inflation unter Kontrolle ist. Je schneller die Inflation sinkt, desto größer ist daher die Wahrscheinlichkeit niedrigerer Zinssätze für Hypotheken und Kreditkarten, deren Zinssätze mittlerweile fast auf dem höchsten Stand seit Jahrzehnten liegen.
Allerdings hat sich die Inflation bisher in diesem Jahr als schwierig erwiesen, und die Verantwortlichen sind sich nun uneinig darüber, ob dieser Preisanstieg vorübergehender Natur ist oder ob er ihre Zinssenkungsprognosen für das Jahr aus der Bahn werfen wird.
Eine überraschend hohe Inflation könnte Zinssenkungen verzögern oder die Fed sogar dazu veranlassen, ihren Zinssatz sogar über ihr aktuelles 23-Jahres-Hoch anzuheben – eine Möglichkeit, die vom Tisch gehalten worden war, bis die Gouverneurin der Federal Reserve, Michelle Bowman, sie am Freitag in einer Rede zur Sprache brachte .
Hypothekenanträge nehmen zu, auch wenn die Zinsen steigen
Vor 11 Std. 5 Min
Nachdem die Nachfrage nach Hypotheken in den letzten drei Wochen zurückgegangen war, stieg sie diese Woche leicht an, obwohl die Hypothekenzinsen stiegen.
Nach Angaben der Mortgage Bankers Association stieg das Antragsvolumen für Hypothekendarlehen in der Woche bis zum 5. April um 0,1 %.
Die durchschnittlichen Zinssätze für 30-jährige Festhypotheken stiegen auf 7,01 % und erreichten damit den höchsten Stand seit mehr als einem Monat. Der MBA-Bericht stellte fest, dass jüngste Kommentare von Vertretern der Federal Reserve Fragen zum Zeitpunkt der Zinssenkungen aufgeworfen hätten.
„Die Hypothekenzinsen stiegen letzte Woche, da mehrere Beamte der Federal Reserve ihre geduldige Haltung gegenüber Zinssenkungen bekräftigten. Die Inflation bleibt hartnäckig über dem Ziel der Fed und die Gesamtwirtschaft zeigt weiterhin Widerstandsfähigkeit“, sagte Joel Kan, MBA-Vizepräsident und stellvertretender Chefökonom.
Das Antragsvolumen für Hypothekenrefinanzierungen war im Vergleich zur Vorwoche um 10 % höher und lag über dem gleichen Zeitraum des Vorjahres. Dies zeigt einen vorübergehenden Anstieg der Refinanzierungsaktivität, nachdem sie angesichts jahrzehntelanger Hypothekenzinsen stark eingebrochen war.
Die Zahl der Hypothekenanträge für Hauskäufe ging um 5 % zurück, wobei der Bericht zeigt, dass der durchschnittliche Kredit für den Hauskauf 449.400 US-Dollar betrug.
-Terry Lane
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