In den letzten Jahren wurden dezentrale Finanzen und Bitcoin sind ins Mainstream-Bewusstsein explodiert. Von 2020 bis 2021 wuchs der DeFi-Markt um das erstaunliche 210-fache, während Bitcoin einen Wertanstieg von mehr als 700 % verzeichnete. Alle sprachen über Krypto, diskutierten die aufregenden neuen Investitionsmöglichkeiten, die über das einfache „Hodling“ hinausgehen, und hofften, dass der Wert nachlassen wird.
DeFi hat sich als Wegbereiter für diese neuen Investitionsmöglichkeiten herausgestellt und Konzepte wie Staking, Liquiditätsbereitstellung und Yield Farming in die Welt von eingeführt Krypto investieren. Diese Innovationen sind jedoch weitgehend von Bitcoin selbst getrennt geblieben.
Stattdessen sitzt die überwiegende Mehrheit der weltweiten DeFi-Anwendungen und -Protokolle nicht auf Bitcoin, sondern auf Ethereum oder anderen Blockchains, die behaupten, schneller zu sein. Bitcoin ist inzwischen das geblieben, was es immer sein sollte – eine einfache digitale Währung und ein Wertaufbewahrungsmittel.
Die Zeiten ändern sich aber. Trotz all der Höhen und Tiefen, die es im vergangenen Jahr erlebt hat, zeigen Studien, dass Bitcoin sich einer immer breiteren Akzeptanz und eines zunehmenden Wachstums erfreut. Und damit steigt die Nachfrage nach Bitcoin, um mit der Welt von zu verschmelzen DeFi.
Bitcoin ist immerhin die beliebteste Kryptowährung der Welt mit der bei weitem größten Marktkapitalisierung. Doch die meisten dieser Vermögenswerte liegen brach. Indem BTC zu DeFi gebracht wird, könnten die Möglichkeiten für Bitcoin-Inhaber transformierend sein.
Wie funktioniert Bitcoin DeFi?
Die gebräuchlichste Art, in der Es wird Bitcoin verwendet innerhalb des DeFi-Ökosystems erfolgt durch sogenannte „verpackte“ Token. Ein Beispiel ist das treffend benannte Wrapped Bitcoin Token (WBTC), bei dem es sich um einen ERC-20-Token handelt (d. h. er läuft auf der Ethereum-Blockchain), der 1:1 mit echten Bitcoin-Token hinterlegt ist. WBTC wurde 2019 eingeführt und gibt Bitcoin-Inhabern die Möglichkeit, an Ethereum-basiertem DeFi teilzunehmen, ohne ihre BTC-Assets zuerst gegen eine andere Kryptowährung auszutauschen. Sie tauschen einfach ihre BTC gegen eine äquivalente Menge an WBTC, die gestockt oder eingesetzt oder als Sicherheit in einer Reihe von DeFi-Anwendungen verwendet werden kann.
WBTC bietet einfachen Zugang zu DeFi für Bitcoin-Inhaber, aber der Token hat sich nicht als besonders beliebt erwiesen. Was Anleger von WBTC abschreckt, ist, dass es auf eine zentrale Depotbank angewiesen ist. Beim Kauf von WBTC müssen Benutzer ihre BTC an ein genanntes Unternehmen senden BitGo – die diese BTC immobilisiert und dann WBTC auf der Ethereum-Blockchain prägt. Sobald der Benutzer mit dem Staking seines WBTC fertig ist, kann er diese Token gegen echte BTC zurücktauschen. Der WBTC wird dann „verbrannt“ und aus dem Verkehr gezogen, und der immobilisierte BTC wird an den Benutzer zurückgegeben.
Durch die Verwendung von Wrapped Bitcoin wird es möglich, auf verschiedene Krypto-Margin-Lending- und Staking-Dienste zuzugreifen. Dies bedeutet, dass BTC-Inhaber eine Rendite auf ihr Vermögen erzielen können, ohne es zu verkaufen. Es gibt eine Reihe von dezentralen Börsen oder DEXs, die es ermöglichen, Bitcoin frei durch die Verwendung einer API zu handeln, darunter Atomex und JellySwap.
Es ist jedoch etwas komplexer und bei weitem nicht so einfach wie die Einzahlung von BTC in eine zentralisierte Kredit-App wie Nexo oder BlockFi. Um eine Rendite auf BTC-Token zu erzielen, müssen Benutzer zuerst ihre BTC tokenisieren oder diese Vermögenswerte auf einem DEX wie z Uniswap (für ETH verpackte Bitcoin) oder PfannkuchenSwap (für BNB verpackte Bitcoin).
Eine andere Möglichkeit, mit verpacktem Bitcoin an DeFi teilzunehmen, ist der Handel und die Kreditvergabe von Pools auf Protokollen wie Aave oder Compound Finance. Alternativ können Benutzer verpackte Bitcoin in dezentrale Liquiditätspools einzahlen und Mining-Renditen auf Curve Finance oder Harvest Finance verdienen.
Aave bietet Benutzern auch die Möglichkeit, BTC-Darlehen über seine Krypto-Leihdienste zu erhalten. Es bietet BTC-Darlehen zu wettbewerbsfähigen Preisen an und bietet Vorteile wie die Möglichkeit für einen Investor, Liquidität auf sein Bankkonto zu bringen, ohne sich um steuerliche Auswirkungen sorgen zu müssen. Es ist auch möglich, Bitcoin-Darlehen ohne Sicherheiten zu erhalten. Zum Beispiel Flash-Darlehen – obwohl solche Transaktionen unglaublich komplex sind und ein tiefgreifendes Wissen über Krypto erfordern.
Natives Bitcoin DeFi
Die Idee, verpacktes Bitcoin zu verwenden und einen Treuhänder anzuvertrauen, kommt bei vielen Bitcoin-Anhängern nicht gut an, da es dem gesamten Ethos der Dezentralisierung widerspricht. Niemand möchte sein Vertrauen in eine zentralisierte Einheit setzen, und in diesem Sinne die Entstehung von Stapel ist sehr vielversprechend, da es Bitcoin intelligente Vertragsfähigkeiten verleiht und es ihm ermöglicht, in der Welt von DeFi auf eigenen Beinen zu stehen.
Der Schöpfer von Bitcoin, Satoshi Nakamoto, hat absichtlich eine begrenzte Skriptsprache für Bitcoin geschrieben, weil er oder sie Bitcoin nur als einfachen Zahlungsmechanismus betrachtete. Aus diesem Grund ist es nicht möglich, intelligente Verträge zu erstellen, die auf der Bitcoin-Blockchain ausgeführt werden können.
Stacks ändert dies mit einem Unikat Übertragungsnachweis Konsensmechanismus, der Bitcoin Programmierbarkeit bringt. Stacks ist wie Bitcoin eine unabhängige Layer-1-Blockchain. Clever wird es jedoch, dass es sich über das PoX-Protokoll mit Bitcoin verbindet. Um STX-Token zu minen, müssen Miner BTC an die Bitcoin-Blockchain senden. Auf diese Weise können sie den Verlauf mehrerer Transaktionen im Bitcoin-Netzwerk aufzeichnen.
Laut Stacks gibt es gute Gründe dafür. Durch die Integration mit Bitcoin auf diese Weise kann es nämlich von seiner unangreifbaren Sicherheit profitieren. Transaktionen auf der Bitcoin-Blockchain sind unumkehrbar, sobald sie abgewickelt wurden, und das Netzwerk wurde nie gehackt. Es ist auch nicht wahrscheinlich, dass es jemals gehackt wird, da die finanziellen Kosten dafür schätzungsweise um ein Vielfaches höher sind als der potenzielle Gewinn, der erzielt werden könnte.
Dieses hohe Maß an Abwicklungssicherheit bietet starke Vorteile für DeFi-Apps. Stapelbasierte DeFi-Apps verfügen über neuartige Sicherheitseigenschaften, die die anderer Blockchains übertreffen. Gleichzeitig garantiert es, dass alle Forks öffentlich sind, wobei Nodes in der Lage sind, den kanonischen Stacks-Fork zu identifizieren und Blöcke zu lokalisieren, die sie noch nicht heruntergeladen haben. Am wichtigsten ist, dass Stacks das gleiche Sicherheitsniveau hat wie Bitcoin selbst. Obwohl Stacks eine unabhängige Blockchain ist, wäre es so schwierig, sie zu hacken, wie Bitcoin selbst herauszunehmen.
Ein weiterer Grund, sich mit Bitcoin integrieren zu wollen, sind seine Netzwerkeffekte. Bitcoin genießt einen besonderen Status als weltweit führende Kryptowährung, und seine Nachfrage und Anwendungsfälle wachsen von Tag zu Tag. In seinem Netzwerk ist Kapital im Wert von Milliarden Dollar gebunden, von dem das meiste ungenutzt herumliegt und als Wertaufbewahrungsmittel und wenig anderes dient. Anstatt mit Bitcoin zu konkurrieren, wie es jede andere Blockchain versucht, versucht Stacks, neue Anwendungsfälle für BTC-Inhaber zu schaffen, die es ihnen ermöglichen, BTC zu verleihen, Kredite in BTC zu erhalten, NFTs zu kaufen und zu verkaufen und vieles mehr.
Es gibt bereits eine Reihe aufregender neuer DeFi-Anwendungen auf Stacks, die natives BTC verwenden. Zum Beispiel können STX-Inhaber ihre Token „stapeln“ (ähnlich wie beim Staking) und Belohnungen in BTC erhalten (dies kommt von der BTC, die Miner zahlen müssen, um STX abzubauen). Es gibt auch Dutzende anderer Arten von Apps, wie z. B. DEXs, die native BTC verwenden, Brieftaschen, digitale Identitäts-Apps, Stadtmünzen, NFT-Marktplätze, Social-Media-Dienste, Umfrage-Apps und mehr.
Aber warum braucht Bitcoin DeFi?
Die Bitcoin-Community hat DeFi viel langsamer angenommen als die meisten anderen in der Kryptoindustrie, und sie hat guten Grund, vorsichtig zu sein. Die DeFi-Bewegung hat mehrere Betrugsfälle erlebt und ihre Geschichte ist übersät mit falschen Versprechungen, und es gibt viele Kritiker, die sagen, die gesamte Branche sei es basiert auf Spekulationen allein.
An diesen Argumenten mag etwas Wahres sein, aber das bedeutet nicht, dass DeFi immer so sein wird. Im Gegenteil, wenn Bitcoin für den DeFi-Raum relevanter werden kann, könnte dies durchaus eine viel größere Legitimität bringen und würde sicherlich zu zusätzlicher und dringend benötigter Liquidität führen.
Das ist gut für DeFi, aber was ist mit Bitcoin? Wie profitiert es? Die Antwort ist, dass es durch DeFi eine viel breitere Akzeptanz finden wird.
In einem kürzlich erschienenen Gastkommentar hat ALEX-Mitbegründer und Chief Executive Dr. Chiente Hsu argumentiert dass Bitcoin, wenn es jemals eine Massenakzeptanz erreichen soll, sich über seine derzeitige Rolle als Wertaufbewahrungsmittel und Vehikel für Transaktionen hinaus entwickeln muss.
„Wenn Bitcoin DeFi wächst, wird es souveränen Kollektiven ermöglichen, ihre eigene Bitcoin-Renditekurve zu bestimmen, die Kapitaleffizienz von Bitcoin als Vermögenswert zu erhöhen und die Massenakzeptanz und die Entwicklung der Bitcoin-Wirtschaft zu beschleunigen“, schreibt Hsu.
Die Stoßrichtung des Arguments für Bitcoin DeFi ist, dass die moderne Welt nicht auf Geld, sondern auf Finanzen aufgebaut ist. Die Verschuldung der Welt übersteigt bei weitem die Geldmenge, die aufgrund der Funktionsweise unserer Bankensysteme und Volkswirtschaften tatsächlich im Umlauf ist. Finanzen sind alles, was alles antreibt, von Bankgeschäften über Marktplätze, Finanzinstrumente, Kredite und Hebelwirkung. Während beispielsweise schätzungsweise rund 1,5 Billionen US-Dollar an physischen USD im Umlauf sind, ist die Staatsverschuldung der USA liegt bei über 30 Billionen US-Dollar (Tendenz steigend).
Hsu erklärt, dass dies der Fall ist, weil nicht Geld, sondern Zeit die wertvollste Ressource auf dem Planeten ist. Schulden, genauer gesagt Renditen und Zinssätze, sind ein Tauschmittel für den Zeitwert von Geld. Das System funktioniert so, dass es Millionen von Menschen gibt, die heute Geld brauchen, und sie sind bereit, für dieses Geld eine Prämie zu zahlen. Gleichzeitig brauchen diejenigen mit vielen Ressourcen nur in der Zukunft Geld, also sind sie bereit, das Risiko einzugehen, es gegen eine Prämie zu verleihen.
Bitcoiner lieben es, darüber zu sprechen, wie Bitcoin Menschen lässt ihre eigene Bank werden. Denn jeder, der Bitcoin hält, ist für die sichere Verwahrung seines eigenen Vermögens verantwortlich. Wenn Menschen jedoch wirklich ihre eigene Bank werden sollen, müssen sie mehr tun, als nur als Geldtresor zu fungieren. Banken leihen sich Gelder von Einlegern zu niedrigen Zinssätzen, verwenden diese Gelder dann, um zu höheren Zinsen zu investieren und profitieren von der Differenz. Wenn Bitcoiner also ihre eigene Bank sein sollen, sollten sie nicht nur für die Sicherheit ihres Geldes verantwortlich sein, sondern auch für dessen Produktivität.
Wenn Bitcoin zu einem produktiven Vermögenswert werden soll, braucht es DeFi als Vehikel, um diese Produktivität zu ermöglichen.
Eine im Krypto-Himmel geschlossene Ehe
Sollte sich die Bitcoin-Community entscheiden, DeFi massenhaft einzuführen, wird dies mit ziemlicher Sicherheit zu einem höheren gesperrten Gesamtwert führen, sowohl bei Bitcoin als auch im weiteren DeFi-Ökosystem. Wenn Bitcoin an Liquidität gewinnt, wird dies ein größeres Interesse wecken und seine Einführung beschleunigen, was zu weiteren Anwendungsfällen führen wird, die seine Entwicklung als Mainstream-Asset beschleunigen.
Bitcoiner mögen DeFi misstrauisch gegenüberstehen, aber Bitcoiner wollen auch, dass Bitcoin erfolgreich ist. Und es liegt nahe, dass Bitcoin nützlicher zu machen seine Erfolgschancen erhöht.
Die Verbindung von Bitcoin mit DeFi wird seine Aussichten verbessern, indem es einfacher wird Token tauschen, wodurch mehr Optionen zum Abstecken geschaffen werden, um Zinsen und Erträge zu generieren. Auf diese Weise kann Bitcoin zu einem nützlicheren, vielseitigeren und profitableren Vermögenswert werden. Gegenwärtig ist es sehr schwierig, wenn nicht unmöglich, diese Dinge mit Bitcoin in seiner ursprünglichen Form zu tun. DeFi verspricht, diese Dynamik zu ändern und es jedem Bitcoin-Inhaber einfach zu machen, sein Geld einzusetzen.
Was jetzt benötigt wird, ist ein größeres Bewusstsein für die Möglichkeiten, die DeFi und Bitcoin bieten können, wenn sie zusammenarbeiten. Da immer mehr Menschen erkennen, wie sie DeFi nutzen können, um ihre Bitcoin-Bestände zu nutzen, wird der Raum immer mehr Liquidität anziehen. Das wird dazu beitragen, den Wert von Bitcoin zu schätzen, mehr Benutzer anzuziehen und einen positiven Kreislauf zu schaffen, der zu einem bisher beispiellosen Niveau an Akzeptanz und Wert führen wird.
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