Hinweis: Dieser Artikel ist keine Finanzberatung. Das Hubble-Protokoll unterstützt keine der in diesem Artikel erwähnten Token oder Plattformen.
Dieser Artikel für Fortgeschrittene beschreibt einige der besten Yield-Farming-Strategien auf Solana. Für Anfänger, die die früheren Artikel von Hubble über Yield Farming noch nicht gelesen haben, gehen Sie zurück und sehen Sie sich Folgendes an:
Dieser Artikel ist keine Finanzberatung. Yield Farming ist mit vielen Risiken verbunden, und die hier gegebenen Informationen sollen Benutzern helfen, ihre eigene „beste“ Strategie zu entwickeln, anstatt ein Erfolgsrezept zu liefern.
Die unten vorgestellten Strategien sind basierend auf den Risiken, die durch unbeständige Verluste (IL) und Marktvolatilität entstehen, in drei Kategorien eingeteilt.
Geringeres Risiko: Yield Farming Stablecoins und Stable Pairs
Eine Möglichkeit, das Risiko bei der Jagd nach landwirtschaftlichen Erträgen zu minimieren, besteht darin, Liquidität für Stablecoins wie USDH und USDC und stabile oder korrelierte Paare wie SOL und mSOL bereitzustellen. Die Werte der Token sollen gleich sein oder eng aufeinander folgen, sodass die Möglichkeit, IL zu erhalten, verringert wird.
Stablecoin-Strategien
Stablecoin Yield Farming bietet das geringste direktionale Risiko. Durch Yield-Farming-Stablecoins ist es möglich, einen passiveren Ansatz für das Yield-Farming in der dezentralen Finanzierung (DeFi) zu verfolgen. Dennoch kann in DeFi alles passieren, daher sollten Benutzer sicherstellen, dass sie ihre eigenen Nachforschungen anstellen (DYOR) und den Überblick über ihre Positionen behalten.
Theoretisch sollten sich Benutzer mit Stablecoin-Yield-Farming-Strategien keine Sorgen darüber machen müssen, dass die Token-Preise einen Sturzflug oder IL machen. Da Stablecoins statisch bei einem Dollar bleiben sollen, kann Yield Farming mit ihnen als so etwas wie USDH- und USDC-Staking angesehen werden.
USDH kann für Yield Farming auf Mercurial verwendet werden.
Wenn jedoch ein Smart Contract ausgenutzt wird oder einer der Stablecoins-Benutzer, die farmen, seine Bindung verliert, können sie einen gewissen Verlust erleiden. Nun, da festgestellt wurde, dass Stablecoin-Ertragsstrategien nicht 100 % risikofrei sind, gibt es unzählige Möglichkeiten, wie Benutzer durch das Farmen Erträge mit Stablecoins erzielen können.
Jede dezentrale Börse (DEX) auf Solana erleichtert den Stablecoin-Swap. Anstatt also mit Token mit volatilen Preisen zu farmen, müssen die Benutzer lediglich Stablecoin-Liquidität auf einem DEX bereitstellen, um mit dem Verdienen von Yield-Farming-Belohnungen zu beginnen.
Sabre verfügt über mehrere USDH-Pools für Yield Farming.
Sabre und Mercurial sind auf den Austausch stabiler Vermögenswerte spezialisiert, indem sie einen Algorithmus verwenden, der die Kapitaleffizienz für diese Trades erhöht. Darüber hinaus gibt es mehrere Möglichkeiten, Stablecoins als konzentrierte Liquidität auf CLMMs (Concentrated Liquidity Market Makers) bereitzustellen, die in einem anderen Artikel näher erläutert werden.
Da tiefe Liquidität ein unglaublich wichtiger Teil der Aufrechterhaltung der Bindung einer Stablecoin ist, werden Stablecoin-Projekte die Benutzer dazu anregen, bei der Bereitstellung von Liquidität mit Belohnungen zu helfen. Es ist eine Win-Win-Situation für Projekte, die Liquidität benötigen, und für Benutzer, die Rendite mit minimalem Risiko und minimalem Marktengagement erzielen möchten.
Stabile Paarstrategien
Stabile Paare sind zwei Token, die im Wert eng aufeinander folgen sollten. Yield Farming mit diesen Token kann die Auswirkungen von IL verringern, solange die Token eng aneinander gebunden bleiben, aber die Marktkräfte können und haben zu gewissen Preisunterschieden zwischen derivativen Token und ihren zugrunde liegenden Vermögenswerten geführt.
Das Problem mit IL ist, dass Benutzer am Ende mehr von den am wenigsten wertvollen Token hinterlegen, wenn der andere Token gut funktioniert. In diesem Fall wäre es für die Benutzer besser gewesen, einfach zu halten, anstatt Yield-Farming zu betreiben.
Yield Farming mit stabilen Paaren ist eher mit HODLing vergleichbar, da der Wert beider Token gleichzeitig steigen und fallen sollte, sodass diese Strategie Benutzer vor extremer IL schützen kann. Die Benutzer sind jedoch immer noch der Preisaktion der Token ausgesetzt, die sie farmen, sodass diese Strategie nicht so konservativ ist wie Yield-Farming-Stablecoins.
Beispiele für stabile Paare sind:
- Flüssige Staking-Token (stSOL, mSOL, daoSOL) gepoolt mit SOL
- Überbrückte Token (aeUSDC von Allbridge oder USDCet von Wormhole), gepoolt mit nativem USDC von Solana
- Token für den Erhalt von Sicherheiten wie cSOL und cmSOL von Solend oder pUSDC und pUSDT von Port gepaart mit SOL
Stable Pairs reduzieren die Volatilität, wenn sie Liquidität für Yield Farming auf Orca bereitstellen.
Mittleres Risiko: Farmen von flüchtigen Vermögenswerten gepaart mit Stablecoins
Als der automatisierte Market Maker (AMM) erstmals mit Uniswap v1 eingeführt wurde, mussten Token mit ETH gekoppelt werden. Mit der Einführung von Uniswap v2 konnten jedoch zwei beliebige Token miteinander gepaart werden, und es wurde deutlich, dass mit Stablecoins gepaarte Token weniger drastische IL verursachen könnten als die Paarung mit ETH.
Heutzutage werden Projekt-Token auf DEXs am häufigsten mit Stablecoins gepaart. Darüber hinaus werden Projekte ihre Liquidität stärken, indem sie Belohnungen an Benutzer verteilen, die ihre Token mit Stablecoins auf einem DEX koppeln.
Hubbles Crypto Basics-Serie hat dieses Thema bereits ausführlich behandelt, und Benutzer können mehr über Yield Farming volatile Assets gepaart mit Stablecoins im Artikel „How to Start Solana Yield Farming as a Beginner“ erfahren.
Eine Sache, die heutzutage beim Yield Farming auf Solana zu beachten ist, ist, dass es viele Möglichkeiten gibt, Farm-Token-Belohnungen aus Stablecoin-Projekten und den anderen Projekten, mit denen sie zusammenarbeiten, zu erbringen.
Raydium hat viele Optionen für Yield Farming auf Solana.
Höheres Risiko: Farming Volatile Asset Pairs
Das Koppeln von zwei flüchtigen Assets kann Benutzer einem größeren IL aussetzen als das Koppeln von volatilen Assets mit Stablecoins. Dennoch gibt es mehrere Gründe, warum Benutzer flüchtige Vermögenswerte für das Yield Farming koppeln.
Zunächst einmal werden einige Benutzer, die ein direktionales Engagement auf dem Markt aufrechterhalten möchten, Liquidität für Paare wie stSOL-BTC bereitstellen, um Gebühren aus Geschäften und Token-Belohnungen zu verdienen, während sie gleichzeitig Positionen in diesen Token bei günstigen Marktbedingungen halten.
Umgekehrt, wenn ein volatiler Token im Liquiditätspaar an Wert verliert – während der andere an Wert gewinnt – werden die Benutzer extremere IL erleiden, als wenn sie jeden Token mit einem Stablecoin paaren würden. Daher ist es wahrscheinlich am besten, dieser Strategie mit zwei Token aus Projekten zu folgen, die Benutzer bereit sind, für eine lange Zeit zu halten.
Einige DEXs belohnen Benutzer für die Bereitstellung von Liquidität für Paare mit ihren nativen Token. Beispielsweise hat Orca mehrere Pools, in denen ORCA mit SOL, mSOL und whETH gekoppelt ist.
Verdienen Sie Rendite für die Bereitstellung von Liquidität bei volatilen Paaren.
Dies kann eine Strategie sein, um verdiente DEX-Token als Belohnung zu halten, anstatt sie sofort gegen Stablecoins einzutauschen. Wenn Benutzer glauben, dass es sich lohnt, die Token eines DEX zu halten, dann ist die Bereitstellung von Liquidität eine Möglichkeit, mehr Belohnungstoken zu stapeln, während sie sie HODLen.
Es gibt mehrere Möglichkeiten, wie Benutzer ihr Yield Farming auf Solana optimieren können. Hier sind einige Tools, die Benutzern helfen können, ihre Produktivität zu steigern und die Zeit zu verkürzen, die für die Verwaltung von Positionen benötigt wird.
Chancen für die Yield-Farming finden
Es wurde gesagt, dass die Hälfte des Wissens darin besteht, zu wissen, wo man Wissen findet. Benutzer können Stunden damit verbringen, DEXs zu durchsuchen und eine Tabelle auszufüllen, um nach den besten Yield-Farming-Möglichkeiten zu suchen, oder sie können eine Website wie Coindix besuchen, um Optionen für Yield-Farming auf Solana zu suchen und zu sortieren.
Finden Sie Solana-Ertragsanbaumöglichkeiten auf Coindix.
Abgesehen von der Suche nach den besten Token-Kombinationen und APYs gibt es viele Faktoren zu berücksichtigen, bevor man sich entscheidet, welche Solana-Farming-Möglichkeiten man nutzen möchte. Das Verfolgen von Solana-Projekten in sozialen Medien (Twitter ist eine gute Wette) und der Beitritt zu ihren Communities auf Discord oder Telegram kann Benutzern eine Fülle von Informationen darüber vermitteln, worauf sie sich einlassen, bevor sie farmen.
Es gibt auch mehrere DeFi-Communities, denen Benutzer beitreten können und die regelmäßig aktiv über Yield Farming sprechen. Die Calculator Guy Community auf Discord, auch bekannt als DeFi Dojo, ist ein guter Ausgangspunkt.
Autocompounding-Ausbeuten
Eine wichtige Kennzahl in DeFi ist APY (Annual Percentage Yield) im Gegensatz zu APR (Annual Percentage Rate). Der Unterschied zwischen diesen beiden Metriken besteht darin, dass APY den Zinseszins widerspiegelt, über den Benjamin Franklin sagte: „Geld macht Geld. Und das Geld, das Geld verdient, macht mehr Geld.“
Eine gängige Yield-Farming-Strategie besteht darin, Belohnungen zu einer Liquiditätsposition zu kombinieren, sodass die Position proportional größere Belohnungen verdienen kann. Je mehr und schneller man seine Belohnungen aufbaut, desto mehr steigt das Potenzial, Belohnungen zu verdienen.
Es gibt einen erheblichen Anstieg des APY, wenn die Positionen täglich gegenüber wöchentlich oder monatlich zusammengesetzt werden, und DeFi bietet Möglichkeiten, die Gewinne der Ertragslandwirtschaft zu erhöhen, während seine Benutzer schlafen.
Tulip Protocol bietet mehrere Dienste zum Erzielen von Erträgen in DeFi. Zu den Tools in Tulip Garden gehört ein Service, der den Benutzern dabei hilft, ihre Liquiditätspoolpositionen alle 10 Minuten automatisch zusammenzusetzen, wodurch der APY ihrer Position viel schneller verbessert wird als durch manuelles Zusammensetzen.
Tulip bietet Autocompounding-Tresore, um den APY-Ertrag zu erhöhen.
Um mit dem Autocompounding von Liquiditätspoolpositionen bei Tulip zu beginnen, müssen Benutzer ihren LP-Token in einem der Autocompounding-Tresore von Tulip hinterlegen. Benutzer sollten diese Strategie nur anwenden, wenn sie die Token, die sie verdienen, nicht als Belohnung halten möchten, da sie getauscht werden, um die Liquidität in der Position eines LP-Tokens zu erhöhen.
Tracking-Positionen
Wenn Benutzer anfangen, mehrere Yield-Farming-Positionen auf Solana einzugeben, kann es hektisch werden, wenn sie versuchen, mit dem, was passiert, Schritt zu halten. Außerdem verbringen sie viel Zeit damit, von Seite zu Seite zu klicken, um ihre Positionen zu überprüfen, wenn sie kein Dashboard wie Step Finance verwenden.
Step kann Benutzern alle ihre Yield-Farming-Positionen an einem Ort anzeigen.
Mit Step können Benutzer ihre Yield-Farming-Aktivitäten in ganz Solana DeFi verfolgen. Wenn Sie eine Brieftasche verbinden oder eine Brieftaschenadresse eingeben, zeigt Step aktuelle Positionen, aktuelle APYs und ausstehende Token-Belohnungen an, die mit dieser Brieftasche verbunden sind.
Bei einigen Ertragsfarmen können Benutzer ihre Belohnungen auch direkt über Step anfordern, anstatt eine andere Seite zu öffnen, um auf die Ertragsfarm zuzugreifen.
Abschließende Gedanken und Überlegungen zu den besten Ertragsstrategien auf Solana
Die Teilnahme an DeFi kann sehr riskant sein, daher sollten Benutzer niemals mehr einsetzen, als sie sich leisten können, zu verlieren. Obwohl dieser Artikel mehrere Yield-Farming-Strategien auf Solana anhand von Risikoprofilen beschrieben hat, die von niedriger zu höher aufsteigen, bergen alle diese Positionen aufgrund der Volatilität von Krypto mehrere Risiken.
Märkte können stark schwanken und Smart Contracts können ausgenutzt werden. Benutzer sollten sicherstellen, dass sie die Risiken verstehen, die mit jeder Yield-Farming-Strategie verbunden sind, und wie die Erhöhung ihrer Exposition gegenüber mehreren Projekten (jeder Token, der DEX, die Yield-Farm, der Yield-Farming-Autocompounder) auch ihre Exposition gegenüber Smart-Contract-Risiken um ein Vielfaches erhöht.
Schließlich sollten Benutzer sicherstellen, dass sie einen Plan haben. Es könnte sich lohnen, einige Token zu halten, anstatt sie sofort zu entsorgen. Die meisten erfahrenen Yield-Farmer haben sich selbst einen Tritt versetzt, als die Belohnungstoken, die sie abgelegt haben, nach ein paar Monaten überdurchschnittlich gut abschneiden.
Auf der anderen Seite würden sich die meisten Yield-Farmer wahrscheinlich selbst in den Hintern treten, wenn die Token, die sie seit Monaten stapeln, mit einem Rückgang von -99 % in den Keller gehen würden. Bei DeFi kann alles passieren.
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