Inhaltsverzeichnis
- Was ist Yield-Farming?
- Wie funktioniert Yield-Farming?
- Wie werden Yield-Farming-Erträge berechnet?
- Lohnt sich Yield Farming?
- Welche Risiken birgt Yield Farming?
- Ist Yield Farming sicher?
- Beliebte Yield-Farming-Protokolle
- Beginnen Sie mit MoonPay zu investieren
Decentralized Finance (DeFi) war führend bei technologischen Innovationen im Web3-Bereich. Der DeFi-Markt ist im letzten Jahr um über 47 % gewachsen, wobei der Gesamtwert (TVL) 230 Milliarden US-Dollar überschritten hat. Für DeFi-Nutzer stellt Yield Farming eine zentrale Anlagestrategie dar, die das Wachstum in diesem Sektor stetig vorantreibt.
Aber was ist Yield Farming und wie funktioniert es?
Dieser Artikel erklärt alles, was Sie über Yield Farming wissen müssen, damit Sie beginnen können, Zinsen auf Ihre Investitionen zu verdienen.
Haftungsausschluss: Das Folgende dient nur zu Informationszwecken und sollte nicht als Finanzberatung ausgelegt werden.
Was ist Yield-Farming?
Yield Farming ist der Prozess, bei dem Inhaber von Krypto-Token Belohnungen verdienen, indem sie DeFi-Plattformen Liquidität zur Verfügung stellen. Indem sie ihre Krypto-Token in Yield-Farming-Protokollen sperren, verdienen Yield-Farmer Zinsen auf ihre Hauptinvestition.
Yield Farming ähnelt in vielerlei Hinsicht der Einzahlung von Geld auf ein Sparkonto. DeFi-Plattformen verwenden Anlegergelder, um Krypto-Assets an Kreditnehmer zu verleihen und gleichzeitig Renditen für alle Beteiligten zu generieren. Der Hauptunterschied besteht darin, dass die von DeFi-Protokollen gezahlten Zinsen im Allgemeinen viel höher sind als über eine Bank.
Yield Farming ist der Prozess, bei dem Inhaber von Krypto-Token Belohnungen verdienen, indem sie DeFi-Plattformen Liquidität zur Verfügung stellen (Bildquelle)
Um zu verstehen, wie Yield Farming funktioniert, ist es notwendig, die verschiedenen Yield Farming-Techniken zu verstehen, die Benutzer in den DeFi-Protokollen anwenden.
Wie funktioniert Yield-Farming?
Ein Yield-Farmer kann Belohnungen verdienen, indem er einer dezentralen App (DApp), wie z. B. einer dezentralen Börse (DEX), oder einem Leih- und Leihprotokoll Liquidität zur Verfügung stellt.
Yield Farming funktioniert auf drei Arten: Bereitstellung von Liquidität für einen Liquiditätspool, Verleihen und Leihen von Krypto in einem Leihprotokoll und Staking von Krypto-Assets.
Liquidität bereitstellen
Wenn Liquiditätsanbieter ihre digitalen Token in einem DEX-Liquiditätspool hinterlegen, erhalten sie eine anteilige Menge an Liquiditätsanbieter (LP)-Token. Liquiditätsanbieter haben Anspruch auf einen Teil der Transaktionsgebühren, die dezentrale Börsen für den Handel gegen einen Liquiditätspool erheben. Darüber hinaus können Liquiditätsanbieter ihre LP-Token einsetzen, um zusätzliche Belohnungen zu verdienen, sowie an bestimmten anfänglichen DEX-Angeboten (IDOs) teilnehmen.
Verleihen und Leihen von Krypto
Yield-Farmer können ihre digitalen Token an Kreditnehmer verleihen und Zinsen über Smart-Contract-fähige Lending-Borrowing-Plattformen verdienen. Andererseits kann ein Kreditnehmer auch zum Yield Farmer werden, indem er die Liquidität seines Kredits nutzt. Das heißt, wenn Benutzer digitale Assets ausleihen, können sie ihre Kredite nutzen, um Liquiditätsanbieter zu werden, oder sie einsetzen, um Zinsen oder Erträge zu verdienen.
Krypto-Assets abstecken
In der dezentralen Finanzierung kann das Abstecken eine von zwei Arten sein: Abstecken in Proof-of-Stake (PoS)-Blockchains für Stimmrechte und Abstecken von LP-Token. Die erste ist, wenn Staker Belohnungen für das Sperren ihrer digitalen Assets erhalten, um das Protokoll zu sichern und Transaktionen zu validieren. Der zweite ist, wenn Liquiditätsanbieter ihre LP-Token in neue Liquiditätspools einsetzen, um ihre Renditen zu maximieren.
Wie werden Yield-Farming-Erträge berechnet?
Yield-Farmer berechnen ihre geschätzten Erträge aus Yield-Farming mit zwei Marktmetriken: Annual Percentage Yield (APY) und Annual Percentage Rate (APR).
APY berücksichtigt die Zinseszinsen und berechnet so die Gewinnreinvestition, die mehr Rendite generiert. APR jedoch nicht.
Abgesehen davon helfen APY und APR lediglich bei der Erstellung von Prognosen, die möglicherweise nicht immer den tatsächlichen Renditen entsprechen. Darüber hinaus sind sie Überbleibsel von alten Finanzmetriken, die annualisierte Renditen im Laufe eines Jahres berechnen.
Die höchsten APY-Raten von Token-Paaren auf PancakeSwap (Bildquelle)
Angesichts der Geschwindigkeit von Innovationen in der dezentralen Finanzierung sind APY und APR für die Berechnung von Renditen veraltet. Vielleicht ist es an der Zeit, dass der DeFi-Sektor eine einzigartige Metrik entwickelt, die die täglichen oder wöchentlichen Renditen besser vorhersagen kann.
Lohnt sich Yield Farming?
Crypto Yield Farming kann für Investoren sehr lohnend sein, wenn sie ihr Kapital und andere Ressourcen intelligent investieren können. Benutzer müssen monatliche und vierteljährliche Metriken einer zugrunde liegenden DeFi-Plattform verfolgen und die richtige Anlageberatung befolgen, um profitable Renditen zu erzielen.
Für unerfahrene Ertragsbauern ist es am besten, in einen vertrauenswürdigen Liquiditätspool zu investieren, auch wenn die Zinssätze nicht sehr hoch sind. Angesichts der Marktvolatilität ist es auch am besten, sich an Liquidity-Mining-Plattformen zu beteiligen, bei denen die Risiken die Belohnungen nicht überwiegen.
Während Krypto-Yield-Farming hochprofitabel bleibt, ist es immer noch ein kapitalintensives und risikoreiches Unterfangen. Daher ist es notwendig, dass Sie Risiken identifizieren, bevor Sie investieren.
Welche Risiken birgt Yield Farming?
Yield-Farmer sind fünf Arten von Risiken ausgesetzt, wenn sie in Kryptomärkte investieren.
Preisvolatilität
Während turbulenter Marktbedingungen schwanken die Kryptowährungspreise über kurze Zeiträume erheblich. Daher könnten Token-Inhaber einen Verlust erleiden, wenn der Preis ihrer gesperrten Token während einer Baisse sinkt. Darüber hinaus bleibt die Volatilität eine Herausforderung, da Benutzer ihre gesperrten Vermögenswerte nicht vor Ablauf der Sperrfrist liquidieren können.
Preisvolatilität ist eines der Hauptrisiken für Ertragsbauern (Bildquelle)
Vergänglicher Verlust
Wenn sich die Token-Preise während eines volatilen Marktes ständig ändern, kann Yield Farming zu etwas führen, das als „unbeständiger Verlust“ bezeichnet wird. Da die Preise eines Token-Paares im Liquiditätspool schwanken, passt sich das Verhältnis immer wieder neu an, um den Gesamtwert zu stabilisieren. Sinkt der Wert eines Tokens aufgrund einer Neuanpassung, erleiden Anleger einen unbeständigen Verlust. Dieser Verlust wird jedoch zu einem dauerhaften Verlust, sobald die Benutzer ihre Gelder zum abgeschriebenen Wert aus den Liquiditätspools abziehen.
Smart Contract Hacks
Die Smart Contracts von Yield-Farming-Plattformen können Fehler oder fehlerhafte Codierung enthalten, was sie anfällig für Hacks macht. Böswillige Hacker können solche Sicherheitslücken in Smart Contracts ausnutzen, um Benutzergelder zu entziehen.
Im Dezember 2021 führten beispielsweise intelligente Vertragsfehler zum Diebstahl von 31 Millionen US-Dollar aus einem DeFi-Yield-Farming-Protokoll.
Lesen Sie unsere Artikel Krypto-Betrug erkennen und vermeiden und Grundlagen der Krypto-Sicherheit: Sicher bleiben im Web3, um alles über die häufigsten Betrügereien und deren Erkennung zu erfahren.
Betrug
Rug Pulls (ein Betrug, bei dem Projektentwickler mit dem Geld der Investoren verschwinden) sind eine der häufigsten Methoden, um Yield-Farming-Investoren zu täuschen. Allein im Jahr 2021 beliefen sich die Verluste durch DeFi Rug Pulls auf insgesamt 2,8 Milliarden US-Dollar.
Im Jahr 2021 führten DeFi-Trug-Pull-Betrug zu Verlusten in Höhe von 2,8 Milliarden US-Dollar (Bildquelle)
In einem Teppichzug treiben böswillige Entwickler ein DeFi-Projekt in den sozialen Medien hoch und scheffeln Liquidität, indem sie Token an potenzielle Investoren verkaufen. Sie optimieren dann absichtlich den Smart-Contract-Code, um die Sperrfrist des Tokens zu entfernen, sodass Betrüger Anlegergelder „abziehen“ und mit ihrem Geld verschwinden können.
Regulatorische Unsicherheiten
Krypto-Yield-Farming-Plattformen werden oft in den regulatorischen Sumpf verwickelt und bringen DeFi-Investitionen in die Schwebe. Die Securities and Exchange Commission (SEC) hat bestimmte Vermögenswerte als Wertpapiere gelistet und damit ihrer Gerichtsbarkeit unterworfen. Der New Yorker Generalstaatsanwalt verbot im Oktober 2021 einige Yield-Farming-Plattformen, während mehrere andere Bundesstaaten Unterlassungsverfügungen erließen.
Ist Yield Farming sicher?
Bei so vielen Risiken, die mit Yield Farming verbunden sind, sind Krypto-Investoren möglicherweise besorgt über die Sicherheit ihrer Investitionen. In der Praxis ist Yield Farming jedoch eine sichere Investitionsform, wenn die Benutzer ordnungsgemäß recherchieren und die Due-Diligence-Verfahren befolgen.
Einige Yield-Farming-Plattformen bieten Bug-Bounty-Programme an, laden White-Hat-Hacker ein und beauftragen externe Audit-Unternehmen, um Sicherheitslücken in ihren Smart Contracts zu identifizieren und zu beheben. Im Allgemeinen ist die Investition in geprüfte Yield-Farming-Plattformen sicherer, sowohl in Bezug auf die technische Sicherheit als auch auf die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften.
Vermeiden Sie DeFi-Projekte mit anonymen Teams und dubiosen Behauptungen in den sozialen Medien. Sie können auch einen unbeständigen Verlustrechner und wöchentliche oder vierteljährliche Preisdiagramme verwenden, um fundierte Anlageentscheidungen zu treffen.
Beliebte Yield-Farming-Protokolle
Trotz eines rückläufigen Marktes hat die TVL von DeFi im Jahr 2022 112 Milliarden US-Dollar überschritten, wobei Investoren Liquidität in Yield-Farming-Plattformen stecken.
Hier ist eine Liste einiger der beliebtesten Plattformen:
MakerDAO
MakerDAO ist eine Smart-Contract-fähige dezentrale Kreditvergabe-Plattform, auf der Benutzer Sicherheiten hinterlegen können, um einen algorithmischen Stablecoin, DAI, zu prägen. Diese Stablecoin kann auf mehr als 400 dApps und DeFi-Plattformen verwendet werden.
MakerDAO hat ein eigenes natives Token namens Maker (MKR), das auch als Governance-Token fungiert. MakerDAO läuft auf Ethereum und hat mit 14,5 Milliarden US-Dollar die höchste TVL mit einer Marktdominanz von 26 %.
Geist
Aave ist eine Multi-Chain-Yield-Farming-Plattform zum Verleihen und Leihen von Vermögenswerten mit dynamischen und algorithmisch kontrollierten Zinssätzen. Benutzer können den Liquiditätspools von Aave Liquidität zuführen, um Zinsen zu verdienen. Sie können auch digitale Assets einsetzen, um an der Governance des Protokolls teilzunehmen. Besitzer von AAVE, dem Governance-Token der Plattform, können für Protokoll-Upgrades und andere Verbesserungsvorschläge stimmen.
Aave ist derzeit die zweitgrößte Yield-Farming-Plattform mit fast 9 Milliarden US-Dollar TVL.
Kurve
Curve ist eine Yield-Farming-Plattform, auf der Benutzer vertrauenswürdige Token-Swaps über Stablecoin-Liquiditätspools durchführen können. Curve verwendet einen eigenen automatisierten Market-Making-Algorithmus, der den Handel mit geringer Slippage über risikoarme Stablecoin-Pools ermöglicht. Das Protokoll verfügt über ein eigenes Token, CRV, mit dem Benutzer abstimmen und Entscheidungen über die Protokollverwaltung treffen können.
Uniswap
Uniswap ist ein führendes DeFi-Handelsprotokoll, bei dem Benutzer Token austauschen und am Liquiditätsabbau teilnehmen können. Benutzer stellen Pools Liquidität in einem Verhältnis von 50:50 zur Verfügung, gegen die Händler ihre Trades ausführen. Im Gegenzug erhalten die Anleger einige Prozentpunkte der Handelsgebühren sowie UNI-Governance-Tokens.
Verbindung
Compound ist ein Yield-Farming-Protokoll, bei dem Benutzer Vermögenswerte für den Geldmarkt verleihen und leihen können. Sie erhalten auch Belohnungen in Form von Compound (COMP)-Token, die es ihnen ermöglichen, an der Protokollverwaltung teilzunehmen. Das Compound-Ökosystem läuft auf Ethereum mit algorithmisch kontrollierten Zinsen basierend auf dem Verhältnis von Angebot und Nachfrage.
PfannkuchenSwap
PancakeSwap ist ein Yield-Farming-Protokoll, das auf der Binance Smart Chain läuft. Obwohl es von Uniswap inspiriert wurde, hat PancakeSwap mehr Funktionen, darunter NFT-Sammelobjekte und plattforminterne Spiele wie Lotterien. PankcakeSwap nutzt einen automatisierten Market Maker (AMM) und läuft auf dem CAKE-Token, das den Benutzern Governance-Rechte verleiht.
InstaApp
InstaDapp ist ein Yield-Farming-Protokoll, das es Entwicklern ermöglicht, eine benutzerdefinierte DeFi-Infrastruktur aufzubauen und sie für höhere Renditen zu monetarisieren. Es wird mit einem einfachen Javascript-Code geliefert, der Entwickler davon befreit, sich Gedanken über die Prüfung ihres Vertragscodes zu machen. Auch Nicht-Entwickler können ihre Portfolios verwalten, indem sie sich über die Instadapp Lite-Funktion für lukrative Strategien entscheiden.
Ausgleicher
Balancer bietet Liquiditätsanbietern Flexibilität, da sie benutzerdefinierte Liquiditätspools mit ungleichen Token-Zuweisungen erstellen können. Durch anpassbares und flexibles Staking eröffnet Balancer Liquiditätsanbietern eine neue Möglichkeit, einen Beitrag zu DeFi zu leisten. Benutzer, die Liquidität hinzufügen, erhalten einen Teil der Handelsgebühren aus dem Protokoll.
Sich sehnen
Yearn ist ein DeFi-Aggregationsprotokoll, das den Zugriff auf Liquiditätspools über Plattformen wie Aave und Compound hinweg automatisiert. Yearn verwendet einen Algorithmus, um ein Yield-Farming-Protokoll zu finden, das maximale Renditen bietet, und schlägt es den Benutzern vor. Bei der Einzahlung von Geldern werden yTokens ausgegeben, die den Kapitalbetrag immer wieder neu ausgleichen, um den Gewinn zu maximieren.
Konvex
Convex ist eine Yield-Farming-Plattform, auf der Liquiditätsanbieter von Curve ihre LP-Token hinterlegen können, um Belohnungen zu verdienen. Diese Belohnungen umfassen verstärkte CRV-Token sowie CVX-Token. Benutzer können diese Token einsetzen, um zusätzliche Zinsen aus dem Protokoll zu erhalten.
Beginnen Sie mit MoonPay zu investieren
Indem Sie in verschiedene Yield-Farming-Plattformen investieren, können Sie Zinsen verdienen und Ihr Krypto-Portfolio erweitern. Um mit Ihrer Yield-Farming-Reise zu beginnen, kaufen Sie einfach Krypto über MoonPay mit einer Karte, einer mobilen Zahlungsmethode wie Google Pay oder einer Banküberweisung.
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