Was ist Leveraged Yield Farming und ist es die Risiken wert?

Ungeachtet des aktuellen Einbruchs auf dem Kryptomarkt expandiert der DeFi-Sektor weiter und nutzt Ethereum und andere prominente Layer-1- und Layer-2-Blockchains. Diese Erweiterung zeigt sich an der Produktentwicklung, die dezentrale Monetarisierung und andere Finanzoperationen in Anwendungen integriert, die sich auf Spiele, soziale Medien, Musik, Metaversen, die Umwelt und vieles mehr konzentrieren.

Inmitten der riesigen Auswahl an neuen DeFi-Initiativen werden wir uns in diesem Artikel auf Leveraged Yield Farming konzentrieren. Warum denken wir, dass es sich lohnt, dieses Thema zu erforschen?

• Yield Farming trug dazu bei, den DeFi-Boom von 2020 anzuheizen.
• Das Hebeln im Handel bringt Risiken, aber auch hohe Belohnungen mit sich.
• Diese Plattformen sind in den Top-Layer-1-Blockchains im Trend.
• Die Hebelwirkung eröffnet Strategien, die von Bärenmarktbedingungen profitieren können.

Leveraged Yield Farming bietet Benutzern neue Möglichkeiten und trägt dazu bei, Investitionen und Liquidität in den großen Blockchain-Ökosystemen zu erhöhen, was es zu einem wirklich lohnenswerten Thema macht, sich damit zu beschäftigen. Am Ende dieses kurzen Beitrags werden Sie Folgendes verstehen:

• Was Yield Farming ist.
• Wie die Hebelwirkung die Gleichung verändert (mit Beispielen!)
• Wie unterschiedliche Strategien zum Erfolg eingesetzt werden.
• Welche Risiken bestehen und wie man ihnen begegnet.
• Die wichtigsten Akteure in diesem Bereich.
• Wie man Farmen betreibt, mit einer Schritt-für-Schritt-Demo mit unserem Produkt PembRock Finance.

Was ist Yield-Farming?

Yield Farming bezieht sich einfach auf den Prozess und die Belohnungen, die mit dem Ausleihen von Token an ein Protokoll verbunden sind und zur Liquidität beitragen, die für Operationen wie Swaps und Kredite in DEXes und Kreditplattformen erforderlich sind. Aber warten Sie eine Minute; Kreditvergabe und Liquiditätsbereitstellung beinhalten auch die Bereitstellung von Mitteln für diese Plattformen. Wo liegen also die Unterschiede?

• Ausleihe beinhaltet oft das Sperren einer Münze auf einer Plattform. Es ist in der Regel risikoarm und beliebt bei Menschen, die vorhersehbare Renditen auf ihre Stablecoins erzielen möchten.

Beispiel Ein Benutzer verleiht seinen Tether für 6 % APY.

• Liquiditätsvorsorge beinhaltet das Ausleihen von zwei Münzen (oder manchmal mehr) im gleichen Verhältnis, um in einem Liquiditätspool eingeschlossen zu werden. Diese Pools werden von Automated Market Makers (AMMs) verwendet, um sofortige und automatisierte Token-Swaps durch vordefinierte Regeln zu ermöglichen, die in Smart Contracts geschrieben sind, und nicht durch das traditionelle Orderbuchmodell, das von zentralisierten Börsen verwendet wird. Als Nachweis für das Hinzufügen von Token zum Pool erhält der Benutzer einen Liquiditätsanbieter (LP)-Token, der seinen Anteil darstellt. Der LP-Token ist der Schlüssel zum Einlösen von Geldern und Hier kommt die Landwirtschaft ins Spiel.

• Landwirtschaft geht die Liquiditätsbereitstellung noch einen Schritt weiter, da Inhaber von LP-Token einen Anreiz erhalten, ihre Gelder im Protokoll zu halten, indem sie sie in einen zusätzlichen Farming-Pool einzahlen. Dafür werden sie mit einem höheren Gewinn oder anderen Anreizen, wie zum Beispiel Stimmrecht bei Governance-Entscheidungen, belohnt. Oft wird das Interesse in einer oder beiden der Coins bereitgestellt, die der Benutzer zum Sperren ausgewählt hat, aber es kann sich auch um einen Drittanbieter- oder protokollnativen Token handeln.

Diese separaten Schritte können manuell oder, wenn Plattformen benutzerfreundlicher werden, automatisch ausgeführt werden, sobald ein Benutzer die beiden Assets auswählt, die er farmen möchte.

Der vorübergehende Verlust ist eines der komplexen Risiken, die mit der Bereitstellung von Mitteln für Liquiditätspools verbunden sind, aber gleichzeitig gibt es größere Gewinne zu erzielen.

Ein Benutzer geht auf einen DEX und stellt USDT im Wert von 200 USD und Ethereum im Wert von 200 USD für 18 % APY in einen Liquiditätspool ein. Der Benutzer erhält einen USDT/ETH LP-Token und die Belohnungen werden stündlich ausgezahlt.

Der Benutzer hinterlegt dann seine USDT/NEAR-LP-Token in einem Farming-Pool und erhält im Gegenzug das native Governance-Token des Protokolls plus 31 % APY, das in einem anderen nativen Token ausgezahlt wird.

Einige der besten DEXs, die derzeit für die Landwirtschaft verwendet werden, sind solche, die bereits in oder vor dem letzten Bullenmarkt etabliert wurden, wie Uniswap, PancakeSwap, Aave und Curve Finance.

Wie funktioniert Leveraged Yield Farming?

Jetzt, da wir ein solides Verständnis dafür haben, was Yield Farming eigentlich ist, ist das Konzept des Leveraged Farming einfach – es ist die Praxis, Geld zu leihen, um die APY-Rendite zu steigern.

Die besten landwirtschaftlichen Produkte mit Leveraged Yield auf dem Markt bieten Benutzern die Möglichkeit, irgendwo zwischen dem Ein- und Dreifachen ihrer Bestände zu leihen. Das bedeutet zum Beispiel, wenn Sie Kryptowährung im Wert von 100 $ haben, können Sie mit bis zu 300 $ farmen und erhalten den hohen APY, den Yield Farming bieten kann.

Nehmen wir ein Beispiel von PembRock Finance, einer Leveraged-Farming-Anwendung auf dem NEAR-Protokoll. Ohne Leverage (1,0x) sehen wir, dass die Coins für 45,67 % APY gefarmt werden können.

Wenn ein Benutzer jedoch um das 3,0-fache hebeln soll, das Maximum, das die Plattform zulässt, würde er 173,47 % APY erhalten, selbst nach der Fremdkapitalzins wird eingerechnet.

Sofern Sie es nicht mit Stablecoins zu tun haben, ist es aufgrund der schwankenden Natur von Kryptowährungen unmöglich, genau zu zeigen, was jemand wahrscheinlich erhalten wird. Im Fall von PEM/USN könnte ein Anstieg von NEAR hohe APY-Belohnungen plus einen höheren Positionswert aufgrund der Wertsteigerung des Tokens bedeuten. Ein Rückgang von NEAR könnte bedeuten, dass die Renditen durch einen Rückgang des Gesamtwerts Ihrer Position aufgezehrt werden. Wie wir im Abschnitt über Risiken weiter ausführen werden, vereinfacht dies natürlich immer noch einen komplexen Finanzprozess.

Vorteile von Leveraged Yield Farming

Leveraged Yield Farming hat einige Vorteile, darunter:

• Das Potenzial, eine viel höhere Rendite zu erzielen, wie oben beschrieben.
• Zusätzliche Anreize wie spezielle Lockup-Programme und Token-Airdrops.
• Automatisierte Farming- und Reinvestitionsprozesse – komplexe Positionen können mit nur wenigen Klicks erstellt werden, wobei die Belohnungen automatisch zusammengesetzt werden.
• Die Fähigkeit, verschiedene Strategien anzuwenden, wie z. B. das Leerverkaufen eines Tokens und das Longieren eines anderen als Absicherung gegen Marktvolatilität. Dies ist nur möglich, wenn die Hebelwirkung mindestens 2x beträgt.

Was sind die Risiken von Leveraged Yield Farming?

Wir müssen natürlich die Risiken skizzieren, die mit der Landwirtschaft und der Hebelwirkung verbunden sind. Belohnungen sind oft dem Risiko angemessen, weshalb Leveraged Yield Farming zu Verlusten führen kann, insbesondere wenn der Gefahr entgegengewirkt wird. Glücklicherweise sind wir hier, um die Hauptrisiken anzusprechen und wie sie am besten minimiert werden können.

Kurz gesagt, ein vorübergehender Verlust wird oft als Opportunitätskosten bezeichnet und tritt bei der automatischen Neugewichtung von Mitteln in einem Liquiditätspool auf. Dieses Phänomen lässt sich am besten an einem Beispiel demonstrieren:

• Liquiditätspools müssen zu jeder Zeit in einem gleichmäßigen Verhältnis gehalten werden. Stellen wir uns also vor, wir haben einen NEAR/USDT-Pool, bei dem $NEAR $5 wert ist – $1000, die investiert werden, geben Ihnen eine 50/50-Aufteilung des Pools; 500 USDT und 100 NAH.
• Wenn der NEAR-Preis auf 5,50 $ steigt, ist Ihr NEAR jetzt 550 $ wert; Sie haben jedoch immer noch 500 USDT. Gemäß dem Smart Contract gleicht sich der Liquiditätspool selbst aus, um die 50/50-Aufteilung sicherzustellen.
• Ein Teil Ihres NEAR wird genommen und gegen USDT ausgetauscht, mit dem Ergebnis 524,4 USDT und 95,35 NEAR.
  • Hier sind die Opportunitätskosten offensichtlich, da Sie mit 1050 US-Dollar davongekommen wären, wenn Sie einfach gehalten hätten, während der Liquiditätspool Ihnen 1048,83 US-Dollar belässt, 1,18 US-Dollar weniger.

Der vorübergehende Verlust kann in der Tat größer sein, insbesondere wenn Sie eine flüchtige Münze farmen. Das bedeutet, dass der Rat, dem entgegenzuwirken, sehr einfach ist – farmen Sie zuverlässige Münzen, die wahrscheinlich keine unglaublich wilden Schwankungen haben.

Es ist auch wichtig zu beachten, dass ein vorübergehender Verlust rückgängig gemacht werden kann, wenn die Münze erneut fällt, und oft als kleiner Preis angesehen wird, wenn die Belohnungen für die Landwirtschaft berücksichtigt werden.

Die Liquidation ist ein schmerzhaftes Nebenprodukt der Kreditaufnahme und beinhaltet die automatische Schließung einer Position, wenn davon ausgegangen wird, dass sie eine nicht tragbare Höhe von Schulden hat. Die Top-Leveraged-Yield-Farming-Projekte können aufgrund der in ihren Smart Contracts festgeschriebenen Liquidationsschwellen mehr verleihen, als der Yield-Farmer derzeit hält.

Wenn eine Münze in einem Farming-Paar auf ein Niveau fällt, bei dem die Schulden nicht durch die anfängliche Sicherheit eines Farmers zurückgezahlt werden können, wird die Position automatisch geschlossen. Dies schützt diejenigen, die der Plattform Geld leihen, sowie die Plattform selbst davor, die Schulden anderer zu übernehmen.

Während die Liquidation einige große Verluste für den Landwirt mit sich bringen kann, ermöglichen viele Projekte die Anpassung offener Positionen, was bedeutet, dass sie Sicherheiten hinzufügen können, wenn eine Liquidation wahrscheinlich erscheint. Dann gibt es noch einmal den Ratschlag, eine Blitzliquidation zu vermeiden, indem man Münzen auswählt, die nicht dazu neigen, zufällig mit großen Margen zu steigen und zu fallen.

Obwohl der Sektor mit zunehmender Reife des Sektors sicherer wird, zeigt der Bericht von Chainalysis aus dem Jahr 2022 immer noch ein besorgniserregendes Ausmaß an Kryptokriminalität. Das bedeutet, dass sichergestellt werden muss, dass ein Projekt gründlich geprüft und die Empfehlungen des Berichts gegebenenfalls umgesetzt wurden.

Top Leveraged Yield Farming-Projekte

Während der Leveraged-Yield-Farming-Sektor noch in den Kinderschuhen steckt, hat jede große Kette mindestens ein Projekt:

• Alpaka-Finanzen (BNB-Kette)
• Alpha Homora (mehrere Ketten)
• Franken(Solana)
• PembRock Finanzen (IN DER NÄHE VON)

Schritt-für-Schritt-Anleitung zum Leveraged Yield Farming

Für unsere Schritt-für-Schritt-Demonstration, wie die Landwirtschaft mit Hebelwirkung funktioniert, haben wir uns entschieden PembRockda es die schnelle, sichere und erschwingliche NEAR-Blockchain nutzt, die äußerst benutzerfreundlich ist und großartige APY für beliebte Farming-Pool-Paare bietet.

Mit integriert haben Ref Finanzen DEX, PembRock automatisiert landwirtschaftliche Positionen mit bis zu 3-facher Hebelwirkung und wirklich profitable Renditen werden nicht nur den Landwirten (>65 % APY auf das BTC-wNEAR-Paar), sondern auch den Kreditgebern geboten. Derzeit werden den Kreditgebern riesige APY für sogar besonders risikoarme Kryptowährungen wie die Stablecoins USDT und USN angeboten.

Das native Token PEM ermöglicht es Benutzern, PembRock DAO durch Staking beizutreten und 100 % der durch das Protokoll erzielten Gewinne zu teilen. Schließlich wurde PembRock von BlockSec geprüft, um sicherzustellen, dass es tatsächlich sicher zu verwenden ist.

So können Sie in nur vier Schritten eine Farming-Stelle bei PembRock eröffnen:

Schritt 1: Verbinden Sie Ihre Brieftasche mit dem PembRockApp.

Schritt 2: Navigieren Sie zum Farming-Bereich, wählen Sie das Paar aus, in das Sie investieren möchten, und klicken Sie dann auf Farm.

Schritt 3: Im Screenshot unten sehen Sie, dass Sie Ihre Position anpassen können, indem Sie die Münze auswählen, die Sie einzahlen möchten, die Sie ausleihen möchten, welchen Prozentsatz des Vermögens Ihrer Brieftasche Sie besichern möchten und wie viel Hebel Sie betreiben möchten mit.

Alle Zahlen, die Sie kennen müssen, wie z. B. der APR, der APY und die Fremdkapitalzinsen, sind auf der rechten Seite des Bildschirms enthalten. Wenn Sie fertig sind, klicken Sie unten auf dem Bildschirm auf die grüne Farm-Schaltfläche.

Schritt 4: Überwachen Sie Ihre Position regelmäßig, um Ihre Gewinne zu sehen und Ihr Liquidationsrisiko zu verringern. Sie können Ihre Position jederzeit schließen und die Belohnungen werden automatisch zusammengesetzt.

So einfach ist es, mit PembRock eine gehebelte Yield-Farming-Position aufzubauen!

Was haben wir gelernt?

Während Yield Farming und sein gehebeltes Gegenstück schwierig erscheinen, insbesondere für neue Benutzer, ist dies nicht unbedingt der Fall. Die Top-Projekte automatisieren einen Großteil der Komplexität und machen die Dinge für alle Beteiligten so einfach wie möglich. Darüber hinaus tragen sie dazu bei, Liquidität freizusetzen und Investitionen in Blockchain-Ökosysteme zu bringen, was besonders in Bärenmärkten wichtig ist.

Während sich DeFi weiterentwickelt, werden wir mehr Möglichkeiten in diesem Bereich sehen, also bleiben Sie auf dem Laufenden über neue Entwicklungen und vor allem DYOR, und stellen Sie sicher, dass die von Ihnen verwendeten Produkte tatsächlich vertrauenswürdig sind und die Funktionalität und Bedingungen bieten, nach denen Sie suchen.

Um mehr über Yield Farming und PembRock Finance zu erfahren, besuchen Sie die School of PembRock, die Informationen über das Projekt und seine Roadmap sowie erstklassige DeFi-Ausbildung und Tipps zum Leveraged Farming bietet.

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