Warum brauchen wir im Zeitalter von UPI eine digitale Rupie -Dr. Victor Saha, Dr. Sunil George Mathew

United Payments Interface (UPI) wird als eine der größten Innovationen Indiens gefeiert. Seine Fähigkeit, sowohl Massenzahlungen als auch Überweisungen zu unterstützen, seine Benutzerfreundlichkeit und Interoperabilität haben Indiens Initiativen zur digitalen Inklusion einen enormen Schub gegeben. Der Erfolg lässt sich daran ablesen, dass das Transaktionsvolumen mit UPI bereits im Jahr 2022 die Billionen-Dollar-Marke überschritten hat. Seit seiner Einführung im Jahr 2016 hat das Transaktionsvolumen von UPI zum ersten Mal die Billionen-Dollar-Marke überschritten. Länder wie Japan, Südkorea, Frankreich und viele andere haben Indiens UPI-Zahlungssystem bereits übernommen. Dies zeigt nur die wachsende Popularität von UPI nicht nur in Indien, sondern auf der ganzen Welt.

Aber warum kommt die RBI dann mit Digital Rupee, wenn UPI bereits so erfolgreich und beliebt ist?

Bevor wir diese Frage beantworten, wollen wir zunächst verstehen, worum es bei einer digitalen Rupie wirklich geht.

Was ist eine digitale Rupie?

Die RBI definiert die Digitale Rupie, auch bekannt als Central Bank Digital Currency (CBDC), als gesetzliches Zahlungsmittel, das in digitaler Form ausgegeben wird. Einfach ausgedrückt ist Digital Rupee die digitale Form unserer Geldscheine. Es würde genauso funktionieren wie die Papiergeldscheine und kann daher als Zahlungsmittel, als gesetzliches Zahlungsmittel und als Wertaufbewahrungsmittel verwendet werden. Sie können Ihre digitale Rupie jedoch nicht in Form von physischem Bargeld einlösen! Das heißt, wenn Sie Rs haben. 1000 in Form von Digital Rupien in Ihrer digitalen Geldbörse, Sie können dieses Geld nur für digitale Transaktionen verwenden; Sie können diesen Betrag jedoch nicht in Form von physischem Bargeld bei einer Bank oder einem Geldautomaten einlösen.

Warum wurde die digitale Rupie eingeführt?

Gemäß der Konzeptnotiz der RBI gibt es hauptsächlich drei Ziele für die Einführung von Digital Rupee: a) Verringerung der Verwendung von physischem Bargeld, b) Bereitstellung einer Alternative zu privaten Kryptowährungen, c) nahtlose Integration grenzüberschreitender Zahlungssysteme.

Lassen Sie uns nun untersuchen, wie Digital Rupee jedes dieser erklärten Ziele erreichen wird.

Trotz der beachtlichen Fortschritte bei der digitalen Inklusion bleibt Bargeld in Indien nach wie vor ein sehr bevorzugtes Zahlungsmittel. Laut RBI-Jahresbericht 2021-22 beliefen sich die Gesamtausgaben für den Sicherheitsdruck auf fast Rs. 5000 crores im Zeitraum vom 1. April 2021 bis 31. März 2022. Dies ist offensichtlich eine erstaunliche Zahl, und angesichts der Ineffizienz von Bargeldtransaktionen möchte die RBI diese Kosten erheblich senken. Da die digitale Rupie nicht in physisches Bargeld eingelöst werden kann, würde eine breitere Nutzung der digitalen Rupie einfach bedeuten, dass die RBI eine geringere Anzahl von Geldscheinen drucken müsste. Dies würde eine Verringerung der Verwendung von physischem Bargeld bedeuten und somit das erste erklärte Ziel von Digital Rupee erfüllen.

Das zweite erklärte Ziel von Digital Rupee ist es, der Bevölkerung eine Alternative zu privaten Kryptowährungen zu bieten. Die RBI ist der Ansicht, dass die Verbreitung privater Kryptowährungen erhebliche Risiken für Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung birgt und die Währungsstabilität unserer Wirtschaft gefährden kann. Um die Verbreitung privater Krypto-Assets einzudämmen, wurde daher die Digital Rupie eingeführt, die der Öffentlichkeit eine risikofreie Option bieten soll. Aber es gibt mehrere Probleme mit diesem Ziel der RBI. Zunächst einmal basiert Digital Rupee im Gegensatz zu privaten Kryptowährungen wie Bitcoin, Ethereum usw. nicht auf der Distributed Ledger Technology (DLT). Vielmehr basiert es auf einer zentralisierten Ledger-Technologie. Dies gibt der RBI die vollständige Kontrolle (Ausgabe, Verfolgung, Überwachung usw.) über die digitale Rupie, was als Abschreckung für die Benutzer erscheinen kann, die die digitale Rupie als Alternative zu privaten Kryptowährungen in Betracht ziehen könnten. Zweitens tun die meisten Menschen, die private Kryptowährungen kaufen, dies zur Wertsteigerung. Sie kaufen es in Erwartung einer zukünftigen Wertsteigerung der Kryptowährung. Dieser Aspekt fehlt bei Digital Rupee komplett. Der Wert der digitalen Rupie ähnelt der physischen Form der Rupie und würde sich daher in keiner Weise ändern, wenn sie in der digitalen Brieftasche aufbewahrt wird. Daher dürfte das Ziel der RBI, die digitale Rupie als Alternative zu privaten Kryptowährungen zu positionieren, hinter den Erwartungen zurückbleiben.

Das dritte erklärte Ziel von Digital Rupee ist die nahtlose Integration grenzüberschreitender Zahlungen. Jetzt ist es noch früh, um vorherzusagen, wie dies erreicht werden soll, und was noch wichtiger ist, wie grenzüberschreitende Zahlungen mit Digital Rupee effizienter sein werden als die derzeit bereits verfügbaren Optionen. Gemäß der Konzeptnotiz der RBI soll Digital Rupee in der Lage sein, die aktuelle Zahlungsinfrastruktur wie UPI und verschiedene Zahlungsgeldbörsen zu nutzen. Dies würde jedoch die Schaffung einer effizienten Zahlungsinfrastruktur erfordern. Obwohl dieses Ziel vorerst ziemlich realistisch erscheint, gibt es eine Vielzahl von Herausforderungen, die angegangen werden müssen, bevor es verwirklicht wird.

Mit diesem Verständnis der Hauptziele hinter der Einführung von Digital Rupee wollen wir nun untersuchen, wie sich Digital Rupee von UPI unterscheidet. Noch wichtiger, brauchen wir wirklich Digital Rupee, wenn UPI bereits so beliebt ist?

Digitale Rupie vs. UPI

Sowohl Digital Rupee als auch UPI ermöglichen digitale Geldüberweisungen in Echtzeit. Für Benutzer gibt es wirklich keinen Unterschied in Bezug auf die Funktionalität. Allerdings funktionieren Digital Rupee und UPI ganz anders, wenn wir ihre Backend-Operationen betrachten.

Angenommen, Sie überweisen mit UPI etwas Geld an Ihren Freund. Jetzt möchte Ihr Freund dieses Geld möglicherweise in Form von physischem Bargeld einlösen. Da das Geld über UPI überwiesen wurde, kann Ihr Freund dieses Geld problemlos in Form von Bargeld einlösen. Aber wenn der gleiche Geldbetrag in Form von Digital Rupee gesendet wird, kann Ihr Freund dieses Geld nicht in bar einlösen. Dies liegt daran, dass Digital Rupie nicht in Bargeld eingelöst werden kann!

Angesichts des Ziels der RBI, den Bargeldverbrauch in der Wirtschaft zu reduzieren, leistet Digital Rupee in dieser Hinsicht gute Dienste. Darüber hinaus funktionieren UPI-Transaktionen auf Abrechnungsbasis zwischen zwei gegebenen Banken. Daher besteht ein Abwicklungsrisiko. Digital Rupee hingegen beinhaltet kein Abwicklungsrisiko. Diese Aspekte machen die digitale Rupie im Vergleich zu UPI zu einer praktikableren Option.

Diese Vorteile sind jedoch nur auf die Back-End-Operationen beschränkt. Für einen durchschnittlichen Benutzer erfolgt die Geldüberweisung nahtlos sowohl über UPI als auch über Digital Rupee. Vielmehr kann die Unannehmlichkeit, digitale Rupien nicht in Bargeld einlösen zu können, viele Benutzer davon abhalten, sie anzunehmen! Darüber hinaus wird das Geld bei UPI-Transaktionen hauptsächlich auf Ihren Bankkonten aufbewahrt. Das bedeutet, dass Sie auf dieses Geld Zinsen anfallen. Aber Digital Rupee kann nicht auf Ihren Bankkonten aufbewahrt werden. Es muss in digitalen Geldbörsen aufbewahrt werden. Das bedeutet, dass auf Digital Rupie-Einlagen keine Zinsen anfallen. Auch dieser Aspekt kann die Öffentlichkeit ernsthaft davon abhalten, die digitale Rupie gegenüber UPI anzunehmen.

Wenn es um grenzüberschreitende Zahlungen geht, haben sowohl UPI als auch Digital Rupee noch einen langen Weg vor sich. UPI hat jedoch einen Vorteil, da es bereits in mehreren Ländern eingeführt wird. Damit Digital Rupee für grenzüberschreitende Transaktionen verwendet werden kann, muss die gesamte Zahlungsinfrastruktur aufgebaut werden. Wir müssen abwarten, wie sich das entwickelt.

Schließlich will die RBI Digital Rupee als Alternative zu privaten Kryptowährungen positionieren. Wir haben bereits darüber gesprochen, dass dieses Ziel ziemlich fehl am Platz zu sein scheint. Wenn die digitale Rupie jedoch so weiterentwickelt werden kann, dass sie alle Funktionalitäten privater Kryptowährungen nachahmt und gleichzeitig die „risikofreie“ Garantie des Souveräns gewährleistet, kann sie sich in der Tat als attraktive Alternative erweisen. Aber angesichts der gegenwärtigen Konzeptualisierung von Digital Rupee scheint es vorerst wirklich zu weit hergeholt zu sein.

Basierend auf unserer Analyse sehen wir daher, dass die Sicherstellung der Akzeptanz von Digital Rupee durch die Bevölkerung eine ziemlich herausfordernde Aufgabe für die RBI ist. Der Hauptengpass ist die Front-End-Nutzung von Digital Rupee. Sowohl UPI als auch Digital Rupee funktionieren für einen durchschnittlichen Benutzer ziemlich ähnlich. Da UPI einen extrem einfachen Geldtransfer in Echtzeit gewährleistet und gleichzeitig die Einlösbarkeit dieses Geldes in Bargeld gewährleistet, hat ein durchschnittlicher Benutzer im Vergleich zu UPI nicht wirklich einen großen Anreiz, Digital Rupee zu übernehmen. Ein durchschnittlicher Benutzer würde sich nicht viel um die betriebliche Effizienz der RBI und der Banken kümmern, während er zwischen UPI und Digital Rupee wählt!

Wie kann die Akzeptanz von Digital Rupee verbessert werden?

Die Einführung von Digital Rupee kann verbessert werden, wenn drei spezifische Änderungen vorgenommen werden können: a) UPI-Transaktionen gebührenpflichtig machen; b) Erlauben von Zinszahlungen auf digitale Rupie-Bestände; c) Übertragung von staatlichen Subventionen in Form von Digital Rupie.

Im Dezember 2021 hatte die RBI ein Diskussionspapier mit dem Titel „Gebühren in Zahlungssystemen“ veröffentlicht, in dem um Feedback zu Gebühren in Bezug auf verschiedene Zahlungssysteme (IMPS, NEFT, RTGS und UPI) gebeten wurde. Dies führte in der Öffentlichkeit zu großer Besorgnis und Verwirrung darüber, dass UPI-Transaktionen gebührenpflichtig gemacht werden. Das Finanzministerium stellte später in einem Tweet klar, dass UPI-Transaktionen nicht gebührenpflichtig sind und Dienstleister ihre Kosten auf andere Weise decken müssen. Damit ist klar, dass UPI-Transaktionen in absehbarer Zeit nicht gebührenpflichtig sein werden. Die Kosten für UPI-Transaktionen müssen jedoch irgendwann wieder hereingeholt werden, und daher können solche Dienste nicht lange kostenlos angeboten werden. Mit der jetzigen Einführung von Digital Rupee könnte die Regierung früher oder später UPI-Transaktionen in Rechnung stellen! Wenn UPI-Transaktionen tatsächlich gebührenpflichtig werden, kann dies durchaus zu einer höheren Akzeptanz der Digitalen Rupie führen. Bemerkenswerterweise wird dies keine populäre Entscheidung im Land sein. Daher dürfte es für die Regierung und die RBI zum jetzigen Zeitpunkt nicht einfach sein, es zu verwirklichen.

Die zweite Maßnahme, die ergriffen werden kann, besteht darin, Zinszahlungen auf digitale Rupie-Bestände zuzulassen. Nun, gemäß der Konzeptnotiz der RBI, wird sich eine digitale Rupie genau wie physische Geldscheine verhalten. Wenn wir physische Geldscheine in unseren Brieftaschen aufbewahren, verdienen wir kein Geld damit. Also wird Digital Rupee diese Funktion auch nachahmen. Auf Digital Rupee-Bestände werden keine Zinsen verdient. Darüber hinaus ist die RBI der Ansicht, dass, wenn Zinsen auf Digital-Rupien-Bestände anfallen, dies zu Einlagenverlusten bei Banken führen wird, wodurch die Kreditschöpfungskapazität in der Wirtschaft behindert wird. Es können also zu keinem Zeitpunkt Zinsen durch das Speichern von Digital Rupie verdient werden.

Um die Einführung der Digitalen Rupie zu verbessern, muss die RBI diesen Aspekt möglicherweise erneut prüfen. So kann beispielsweise vorgesehen werden, dass Zinsen auf Digital Rupien erst dann anfallen, wenn das Gesamtvolumen der Bestände einen bestimmten Betrag übersteigt. Dies wird Anreize schaffen, höhere Mengen an Digital Rupee in digitalen Geldbörsen zu halten, und wird auch zu höheren Akzeptanzraten führen.

Die dritte Maßnahme, die durchgeführt werden kann, ist die Überweisung von Zuschüssen auf das Konto der Begünstigten (im Rahmen des Systems „Direct Benefit Transfer“) in Form von Digitalen Rupien. Angesichts der geringeren digitalen Kompetenz der ländlichen Bevölkerung des Landes und der daraus resultierenden Unannehmlichkeiten, die ihnen aufgrund der Nichtübertragbarkeit der digitalen Rupie in Bargeld entstehen, wird diese Maßnahme zu Beginn auch auf einigen Widerstand stoßen; und das ganz verständlich! Aber erinnern Sie sich, wie die digitalen Transaktionen kurz nach der Demonstration und während der Pandemie anstiegen? Wenn den Menschen wenig oder gar keine Wahl bleibt, zögern sie nicht, die neue Normalität anzunehmen. Da digitale Inklusion das Gebot der Stunde ist, kann diese Maßnahme durchaus pilothaft erprobt werden.

Abschließende Gedanken

Die digitale Rupie befindet sich noch in einem sehr frühen Stadium. Es muss sich ganz erheblich weiterentwickeln, bevor die Öffentlichkeit davon begeistert wird. Im Moment bietet UPI rein aus Benutzersicht bessere Vorteile als Digital Rupee. Angesichts der erzielbaren betrieblichen Vorteile liegt es jedoch im Interesse der RBI und der Regierung, auf eine stärkere Einführung der digitalen Rupie zu drängen. Denken Sie daran, dass UPI nicht gleich bei seiner Einführung an Dynamik gewonnen hat. Es brauchte Zeit, um an Popularität zu gewinnen. Das gleiche Muster könnte auch für Digital Rupee folgen!

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