Fed-Chef Jay Powell räumte im vergangenen Juli ein mangelndes Verständnis der Inflation ein. Dies stärkte den Glauben vieler Anleger, dass Bitcoin die ultimative Absicherung gegen Inflation sei. Da sich die Debatte über den Inflations-Hedge-Fall von Bitcoin jedoch aufheizt, lohnt es sich, beide Seiten des Arguments zu untersuchen.
Bitcoin (BTC) als Schutz gegen die grassierende Inflation ist seit Jahren ein Diskussionsthema, bei dem sowohl Befürworter als auch Kritiker ihre Meinung äußern. Einige argumentieren, dass die feste Versorgung und das dezentrale Design es zu einer attraktiven Investition machen. Auf der anderen Seite sind andere vorsichtiger und führen eine hohe Volatilität und einen Mangel an innerem Wert an.
Abgesehen von den Argumenten nimmt die Akzeptanz zu, und immer mehr Investoren wenden sich BTC als Inflationsabsicherung und Wertspeicher zu. In diesem Artikel werden wir beide Seiten der Debatte untersuchen, beginnend mit den Bitcoin-Maximalisten Michael Saylor und Max Keiser.
Was ist ein Maximalist?
Ein Maximalist ist jemand, der davon überzeugt ist, dass Bitcoin die beste und wichtigste Kryptowährung ist und die dominierende digitale Währung sein sollte. Sie glauben, dass die einzigartigen Eigenschaften von Bitcoin es anderen Kryptowährungen und Fiat-Geld überlegen machen.
Maximalisten argumentieren, dass andere Kryptowährungen minderwertig und unnötig sind und dass Bitcoin die einzige Kryptowährung ist, die wirklich zählt.
Ethereum, Cardano und Shiba Inu haben ebenfalls eine maximalistische Anhängerschaft, aber Bitcoin scheint die meisten Auseinandersetzungen zwischen konkurrierenden Lagern hervorzurufen.
Bitcoin-Maxis: Michael Saylor und Max Keiser
Bitcoin-Maximalisten wie Michael Saylor, CEO von MicroStrategy, und Max Keiser, Moderator des Keiser-Berichts, haben BTC lange Zeit als überlegene Investition gegenüber traditionellen Währungen angepriesen. Sie argumentieren, dass das dezentrale Design, das feste Angebot und die Unveränderlichkeit es zu einer besseren Absicherung gegen Inflation machen als herkömmliche Anlagen.
Saylor war ein lautstarker Befürworter von Bitcoin und investierte bekanntermaßen über 2 Milliarden US-Dollar aus der Schatzkammer seines Unternehmens in die Kryptowährung. Er hat argumentiert, dass Bitcoin ein „digitales Gold“ ist, das vor der durch Inflation verursachten Erosion der Kaufkraft schützen kann.
In ähnlicher Weise hat Keiser argumentiert, dass es eine bessere Investition als Gold ist, und es „digitales Gold auf Steroiden“ genannt. Er hat vorausgesagt, dass der Preis von Bitcoin in naher Zukunft bis zu 220.000 $ erreichen könnte, was teilweise auf den Inflationsdruck auf traditionelle Währungen zurückzuführen ist.
Während Bitcoin Maxis lange die Vorteile von Bitcoin angepriesen haben, argumentieren Skeptiker, dass es keine rentable Investition für diejenigen ist, die nach Stabilität und Sicherheit suchen. Trotz der Behauptungen von Michael Saylor und Max Keiser, dass Bitcoin eine überlegene Investition gegenüber traditionellen Währungen ist, sind namhafte Investoren wie Warren Buffett und Peter Schiff nach wie vor nicht überzeugt.
Da die Debatte über die Wirksamkeit als Absicherung gegen Inflation weitergeht, lohnt es sich, beide Seiten des Arguments zu untersuchen, um festzustellen, ob Bitcoin eine praktikable Anlageoption ist.
Die Aktien von #MicroStrategy haben gerade ein neues 52-Wochen-Tief erreicht, 90 % weniger als das Rekordhoch im Februar 2021. Die Aktionäre werden für @saylors #Bitcoin-Besessenheit teuer bezahlen. Machen Sie nicht den Fehler zu denken, dass 90 % Rabatt ein guter Kauf sind. Dies ist nicht nur ein Verkauf, sondern ein Ausverkauf.
– Peter Schiff (@PeterSchiff) 29. Dezember 2022
Die Skeptiker: Warren Buffett und Peter Schiff
Nicht jeder ist davon überzeugt, dass Bitcoin eine brauchbare Absicherung gegen Inflation ist. Einige bemerkenswerte Skeptiker sind Warren Buffett, der CEO von Berkshire Hathaway, und Peter Schiff, CEO von Euro Pacific Capital.
Buffett ist seit langem ein Kritiker von Bitcoin und nennt es bekanntlich „Rattengift im Quadrat“ und eine „Fantasie“. Er hat argumentiert, dass es keinen inneren Wert hat und kein produktiver Vermögenswert wie Aktien oder Anleihen ist. Seine rechte Hand, Charlie Munger, ist sogar noch lautstarker für seine Verachtung von Bitcoin.
Peter Schiff hat Bitcoin in ähnlicher Weise kritisiert und es als „Modeerscheinung“ und „Spekulationsblase“ bezeichnet. Er hat argumentiert, dass es ihm an Eigenwert fehle und seine hohe Volatilität es zu einer schlechten Anlagewahl mache.
Inflation vs. Währungsentwertung
Während die Wirksamkeit von Bitcoin als Inflationsabsicherung zur Debatte stehen mag, kann es als Absicherung gegen eine Währungsabwertung dienen.
Eine Währungsentwertung tritt auf, wenn eine Regierung den Wert ihrer Währung absichtlich senkt, indem sie mehr Geld druckt oder andere Formen der Geldpolitik betreibt. Dies kann zu einer Abnahme der Kaufkraft der Währung führen und Inflation verursachen.
Inflation hingegen ist ein allgemeiner Anstieg des Preisniveaus von Waren und Dienstleistungen in einer Volkswirtschaft. Obwohl Inflation und Währungsentwertung zusammenhängen, sind sie nicht dasselbe.
- Inflation tritt aus einer Vielzahl von Gründen auf, darunter Ungleichgewichte von Angebot und Nachfrage oder Änderungen im Verbraucherverhalten.
- Die Währungsentwertung wird durch eine bewusste Regierungspolitik verursacht. Wie die Fed, die die Wirtschaft während der Covid-Pandemie mit gedrucktem Geld überschwemmt. Dies wird als quantitative Lockerung oder QE bezeichnet.
Das Risiko einer quantitativen Lockerung
Das Ziel von QE ist es, die Kreditaufnahme und Ausgaben durch Senkung der Zinssätze und Erhöhung der Kreditverfügbarkeit zu fördern und so das Wirtschaftswachstum und die Inflation anzukurbeln. QE birgt jedoch auch das Risiko, die Währung eines Landes abzuwerten und die Inflation zu erhöhen, wenn es nicht sorgfältig verwaltet wird.
Das Verständnis des Unterschieds zwischen Inflation und Währungsentwertung ist entscheidend für die Bewertung des Potenzials von Bitcoin als Schutz vor finanzieller Instabilität. Während Inflation durch eine Vielzahl von Faktoren verursacht werden kann, ist eine Währungsabwertung das Ergebnis einer bewussten Regierungspolitik.
Wie während der Covid-Pandemie zu beobachten war, wurde die quantitative Lockerung von den Regierungen genutzt, um das Wirtschaftswachstum und die Inflation anzukurbeln – aber mit erheblichen Nachteilen verbunden – einschließlich der Abwertung der Währung eines Landes.
In diesem Zusammenhang machen das dezentrale Design und die feste Versorgung von Bitcoin Bitcoin zu einer attraktiven Alternative zu traditionellen Währungen, insbesondere in Ländern, in denen eine Währungsentwertung Anlass zur Sorge gibt.
Bitcoin als Absicherung gegen Währungsentwertung
Das Design und die feste Versorgung von Bitcoin machen es immun gegen staatliche Manipulation und Kontrolle. Seine Knappheit und Inflationsresistenz machen es zu einer attraktiven Alternative zu traditionellen Währungen, insbesondere in Ländern, in denen eine Währungsentwertung Anlass zur Sorge gibt.
Die Fähigkeit von Bitcoin, die Währungsentwertung zu bekämpfen, wird durch seine Einführung als gesetzliches Zahlungsmittel in El Salvador unterstützt. El Salvadors Entscheidung, BTC einzuführen, war teilweise eine Reaktion auf den Kampf des Landes mit Inflation und Währungsabwertung. Durch die Einführung von Bitcoin hoffte El Salvador, seinen Bürgern eine stabilere und sicherere Form der Währung zu bieten.
Die Argumente für Bitcoin als Inflationsabsicherung
Trotz der Skepsis mancher Anleger sprechen mehrere Argumente dafür als Inflationsabsicherung.
Erstens bedeutet das feste Angebot von Bitcoin, dass es nicht dem gleichen Inflationsdruck ausgesetzt sein kann wie traditionelle Währungen. Es wird immer nur 21 Millionen BTC geben, was bedeutet, dass ihr Wert nicht durch Inflation verwässert wird.
Zweitens bedeutet das dezentrale Design von Bitcoin, dass es nicht der gleichen Manipulation und Kontrolle durch Zentralbanken und Regierungen unterliegt wie traditionelle Währungen. Dies bietet eine zusätzliche Sicherheitsebene für Anleger, die sich Sorgen über staatliche Eingriffe in ihre Investitionen machen.
Während das feste Angebot und die Dezentralisierung es zu einer attraktiven Investition für diejenigen machen, die in unsicheren Zeiten Stabilität und Sicherheit suchen, ist der Wert von Bitcoin auch eng mit seiner Knappheit verbunden.
Sein wahrer Wert liegt jedoch möglicherweise nicht nur in seiner Knappheit. Bitcoin-Knappheit ist ein nuanciertes Thema, das es wert ist, weiter untersucht zu werden.
Der Wert der Knappheit
Eines der am häufigsten zitierten Argumente für den Wert von Bitcoin ist sein festes Angebot. Es wird immer nur 21 Millionen Bitcoin geben, was bedeutet, dass ihr Wert keiner inflationären Verwässerung unterliegt. Der wahre Wert der Knappheit von Bitcoin ist jedoch möglicherweise nicht das, was viele Anleger erwarten.
Der Wert von Bitcoin liegt nicht nur in seinem begrenzten Angebot, sondern auch in der Fähigkeit, Eigentum und Eigentumsübertragung zu überprüfen. Die Knappheit von BTC ist nicht nur eine Frage der Menge, sondern auch des Eigentums.
Knappheit und Übertragbarkeit machen es zu einem wertvollen Gut für diejenigen, die nach einer sicheren und überprüfbaren Wertaufbewahrung suchen. Die einfache Übertragbarkeit und Überprüfbarkeit des Eigentums von Bitcoin auf der Blockchain hebt es von traditionellen Vermögenswerten wie Gold oder Immobilien ab.
Die Marktkräfte binden den Wert jedoch auch an andere Vermögenswerte. Angebot und Nachfrage bestimmen seinen Wert und machen ihn anfällig für erhebliche Preisschwankungen in kurzer Zeit. Seine Knappheit und Übertragbarkeit bieten zwar ein gewisses Maß an Sicherheit, garantieren aber keine stabilen Renditen.
Trotz der Risiken und Ungewissheiten könnte die Knappheit und Übertragbarkeit von Bitcoin es zu einem wertvollen Vermögenswert für diejenigen machen, die nach einem sicheren und überprüfbaren Wertaufbewahrungsmittel suchen. Da die Welt weiterhin mit wirtschaftlicher Unsicherheit und Marktvolatilität zu kämpfen hat, könnten sich immer mehr Anleger an BTC als potenzielle Absicherung gegen Instabilität wenden.
Inflation vs. Währungsentwertung
Während die Wirksamkeit von Bitcoin als Inflationsabsicherung zur Debatte stehen mag, könnte es besser als Absicherung gegen eine Währungsabwertung dienen. Eine Währungsentwertung tritt auf, wenn eine Regierung den Wert ihrer Währung absichtlich senkt, indem sie mehr Geld druckt oder andere Formen der Geldpolitik betreibt. Dies kann zu einer Abnahme der Kaufkraft der Währung führen und Inflation verursachen.
Inflation hingegen ist ein allgemeiner Anstieg des Preisniveaus von Waren und Dienstleistungen in einer Volkswirtschaft. Obwohl Inflation und Währungsentwertung zusammenhängen, sind sie nicht dasselbe. Inflation kann aus verschiedenen Gründen auftreten. Zum Beispiel Ungleichgewichte von Angebot und Nachfrage oder Änderungen im Verbraucherverhalten.
Bewusste Regierungspolitik verursacht eine Währungsentwertung.
Bitcoin als Währungsentwertungsabsicherung
Ein dezentrales Design und eine feste Versorgung machen es (zumindest vorerst) immun gegen staatliche Manipulation und Kontrolle. Seine Knappheit macht es zu einer attraktiven Alternative zu traditionellem Geld, insbesondere in Ländern, in denen eine Währungsentwertung Anlass zur Sorge gibt.
Seine kürzliche Einführung als gesetzliches Zahlungsmittel in El Salvador unterstützt seine Fähigkeit, als Absicherung gegen eine Währungsabwertung zu dienen. Durch die Einführung von Bitcoin hofft El Salvador, seinen Bürgern eine stabilere und sicherere Form der Währung zu bieten.
Die Zukunft von Bitcoin als Inflationsabsicherung
Trotz der Risiken und Ungewissheiten dürfte seine Popularität als Inflationsschutz weiter zunehmen. Da die Welt weiterhin mit steigender Inflation und wirtschaftlicher Unsicherheit zu kämpfen hat, werden sich wahrscheinlich immer mehr Anleger an Bitcoin als potenzielle Absicherung gegen Inflation wenden.
Es wird erwartet, dass die zunehmende Akzeptanz von Bitcoin, einschließlich seines Status als gesetzliches Zahlungsmittel in El Salvador, seine Verwendung als Währung ankurbeln wird. Dies wiederum könnte seinen Wert und seine Attraktivität als Anlage weiter steigern.
Der Vorsitzende Gensler hat vielleicht vorweggenommen, dass jeder digitale Vermögenswert außer Bitcoin ein Wertpapier ist, aber seine Meinung ist nicht das Gesetz. Die SEC ist nicht befugt, sie zu regulieren, bis sie ihren Fall vor Gericht beweist. Für jeden Vermögenswert, jeden einzelnen, einzeln, einen nach dem anderen.
– Jake Chervinsky (@jchervinsky) 26. Februar 2023 Die jüngste Erklärung des SEC-Vorsitzenden Gary Gensler, dass alle Kryptowährungen außer Bitcoin Wertpapiere sind, hat die Augenbrauen hochgezogen.
Abschließende Gedanken
Jay Powells Eingeständnis, dass er die Inflation schlecht versteht, hat viele Investoren dazu veranlasst, BTC in Betracht zu ziehen. Das feste Angebot, die Dezentralisierung und der Schutz vor Währungsabwertung von Bitcoin machen es für diejenigen attraktiv, die Stabilität und Sicherheit suchen. Dies trotz der Ungewissheit über seine Zukunft als Inflationsabsicherung.
Es ist jedoch wichtig, sich daran zu erinnern, dass die Investition in Bitcoin Risiken birgt. Die hohe Volatilität von Bitcoin bedeutet, dass es in kurzer Zeit erheblichen Preisschwankungen unterliegen kann. Dies macht es zu einer riskanten Investition für diejenigen, die nach stabilen Renditen suchen. Ihr fehlender innerer Wert macht sie zudem anfällig für Spekulationsblasen und Marktmanipulationen.
Darüber hinaus bedeutet die kurze Geschichte von Bitcoin und das Fehlen einer behördlichen Aufsicht, dass es immer noch rechtlichen und regulatorischen Risiken ausgesetzt ist.
Die endgültige Antwort darauf, ob Bitcoin die Inflation bekämpfen kann, bleibt unbekannt. Seine zunehmende Akzeptanz und Verwendung deuten jedoch darauf hin, dass es zu einer Kraft wird, mit der man rechnen muss. Obwohl es sowohl Befürworter als auch Skeptiker gibt.
Da die Debatte über Bitcoin weitergeht, müssen Anleger die potenziellen Vorteile und Risiken abwägen, bevor sie sich für eine Investition entscheiden.
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