Der Kryptomarkt hatte einen fulminanten Start ins neue Jahr, wobei die Flaggschiff-Kryptowährung Bitcoin zum Zeitpunkt dieser Berichterstattung eine Year-to-Date (YTD)-Rendite von über 40 % verzeichnete.
Die Preisrallye bei riskanteren Anlagen ist das Ergebnis der Verlangsamung des Zinsanstiegs sowohl in den Industrie- als auch in den Schwellenländern, was die Attraktivität für riskantere Anlagen verstärkt hat.
Während wir immer noch ein Hochzinsumfeld haben, insbesondere in den entwickelten Volkswirtschaften, gehen Anleger das Risiko ein, dass das Zinsinteresse im Laufe der Zeit eher früher als später aufhört.
Es ist wichtig zu wissen, was für den Rest des Jahres zu erwarten ist. Eine Analyse von Matthew Sigel, Head of Digital Assets Research bei VanEck, einer Vermögensverwaltungsfirma mit einem verwalteten Vermögen von insgesamt 68 Milliarden US-Dollar, zeigt, was er vom Kryptowährungsmarkt im Jahr 2023 erwartet.
Wir sehen bereits, dass einige seiner Vorhersagen in die Vergangenheit zurückfallen, mit der jüngsten Rally, die auf dem Markt zu beobachten ist.
1. Bitcoin testet 10.000-12.000 USD im ersten Quartal inmitten einer Welle von Miner-Pleiten
Laut Sigel erklärt er, dass die mittlere Marktkapitalisierung des MVIS Global Digital Assets Mining Index jetzt nur noch 180 Millionen US-Dollar beträgt, wobei fast alle Bestandteile Bargeld verbrennen und deutlich unter dem Buchwert gehandelt werden. Da das Bitcoin-Mining angesichts der jüngsten höheren Strompreise und niedrigeren Bitcoin-Preise weitgehend unrentabel ist, prognostiziert er, dass viele Miner umstrukturieren oder fusionieren werden.
2. In der zweiten Hälfte des Jahres 2023 wird Bitcoin auf 30.000 $ steigen
Sigel erklärte, dass Bitcoin und das breitere Krypto-Ökosystem im Jahr 2022 durch einen brutalen Bärenmarkt gelitten haben. Zahlreiche Unternehmen im Raum sind implodiert und die Stimmung ist ziemlich schlecht. Bitcoin wurde im vergangenen Jahr wie eine Risikoanlage gehandelt und zeigte Preissensitivität gegenüber Zinserhöhungen.
Er erklärte weiter, dass ein Grund, warum Bitcoin schlecht auf höhere Zinssätze reagiert hat, darin besteht, dass die politische Reaktion auf eine höhere Inflation in den entwickelten Märkten darin bestand, zu versuchen, die Energiepreise zu begrenzen, Sanktionen auszuweiten und die Wirtschaftstätigkeit im Mikromanagement zu steuern, um die „Energiewende“ zu erleichtern. ”
Sigel schloss mit der Feststellung, dass die Verbraucher seiner Meinung nach Bitcoin in den entwickelten Märkten im Laufe der Zeit als Wertaufbewahrungsmittel und als Absicherung gegen die M2-Inflation und nicht als offene VPI-Inflation ansehen werden. In Schwellenländern liegt der Fokus eher auf Überweisungen und neutralen Alternativen zur Dollar-Hegemonie.
Als weiteren Grund für diese Preisprognose nannte er die starke Wahrscheinlichkeit einer globalen Rezession. Sigel erklärt, dass er erwartet, dass die Federal Reserve angesichts der nachlassenden Inflation die Zinserhöhungen wahrscheinlich unterbrechen würde, während das Gelddrucken und die Staatshaushaltsdefizite anhalten.
3. Finanzinstitute werden mehr als 10 Milliarden US-Dollar an Off-Chain-Vermögenswerten tokenisieren
Sigel glaubt, dass Institutionen im Jahr 2023 Blockchains einsetzen werden, um die Verwahrung und Abwicklung zu vereinfachen und gleichzeitig die Kosten für die Kunden zu senken. KYC/AML wird mithilfe von Identitätsprotokollen und Berechtigungssubnetzwerken/-anwendungen aktiviert.
Es ist wichtig zu wissen, dass MakerDAO zu diesem Zeitpunkt Pläne hat, mit Hilfe von BlackRock und Coinbase 1 Mrd. Reale Kredite auf Plattformen wie Goldfinch, TrueFi, Maple und Clearpool belaufen sich auf weitere 300 Mio. USD und mehr.
KKR hat einen seiner privaten Fonds in Partnerschaft mit Avalanche und Securitize tokenisiert. Das Project Guardian der Monetary Authority of Singapore ist eine Kooperationsinitiative mit der Finanzindustrie, die versucht, die Machbarkeit von Anwendungen in den Bereichen Asset-Tokenisierung und DeFi zu testen. MAS beteiligte sich kürzlich an Transaktionen gegen Liquiditätspools, die tokenisierte Singapur-Staatsanleihen, japanische Staatsanleihen, japanische Yen und Singapur-Dollar umfassten.
Unter den Open-Source-Blockchains sieht Sigel Ethereum, Polygon, Avalanche, Polkadot und Cosmos am besten aufgestellt.
4. Brasilien wird sich zu einem der kryptofreundlichsten Länder der Welt entwickeln
Sigel erklärt, dass Lateinamerika mit anhaltender Inflation und einer jungen Bevölkerung die schnellste Einführung von Krypto- und Stablecoins weltweit erlebt. Brasilianische Aufsichtsbehörden haben Privatunternehmen aggressiv eine Sandbox gegeben, um in diesem Bereich zu spielen.
Itau Unibanco, die größte Bank des Landes, plant die Einführung einer Plattform zur Tokenisierung von Vermögenswerten, um traditionelle Finanzprodukte in Token umzuwandeln und Depotdienstleistungen für Kunden anzubieten. Sigel glaubt, dass die Tokenisierung von Staatsschulden zuerst in Brasilien beginnen könnte.
5. Twitter wird seine Zahlungsangebote mit staatlichen Geldlizenzen verstärken
Sigel erklärt, dass die aktuellen Zahlungsmöglichkeiten von Twitter auf Peer-to-Peer-Tipps beschränkt sind, einschließlich Bitcoin über das Lightning Network, aber die Benutzererfahrung ist schlecht. Er erwartet, dass Elon Musk Zahlungsfunktionen implementiert, die eher WeChat Pay ähneln, wodurch Verbraucher Händler für Dienstleistungen bezahlen können.
Im November reichte Twitter laut New York Times Registrierungsunterlagen beim Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN) des Finanzministeriums ein, um den Weg für die Abwicklung von Zahlungen zu ebnen. Ein solches Unterfangen wird wahrscheinlich Dollar, Bitcoin und möglicherweise andere Krypto-Assets wie Dogecoin umfassen.
6. Eine Nation, die höchstwahrscheinlich von Ölexporten abhängig ist, wird bekannt geben, dass sie Bitcoin und andere digitale Vermögenswerte zu ihrem Staatsfonds hinzufügt
Wir haben von mehreren Krypto-Unternehmen aus erster Hand gehört, dass Saudi-Arabiens Staatsfonds bereits Bitcoin abbauen, wenn auch in kleinem Umfang. Darüber hinaus haben russische Regierungsbeamte klare Absichten bekundet, den grenzüberschreitenden Handel mit Krypto-Assets zu regeln. Russlands größte Bank Sberbank hat kürzlich ihre Blockchain-Plattform mit MetaMask und der Ethereum-Blockchain integriert. Außerdem haben mehrere russische Medien berichtet, dass Russen im November aggressiv Bitcoin-Mining-ASICS gekauft haben.
7. Eine neue dezentralisierte Stablecoin wird eine Marktkapitalisierung von 1 Milliarde US-Dollar erreichen
Ein Stablecoin ist eine digitale Währung, die an ein „stabiles“ Reservevermögen wie den US-Dollar oder Gold gekoppelt ist. Stablecoin-Projekte unterscheiden sich darin, wie sie ihre Bindung aufrechterhalten. Beispielsweise werden USDT und USDC beide von zentralisierten Einheiten betrieben, die ihre Token mit Fiat-Reserven, einschließlich Bargeld und Staatskassen, besichern. DAI hingegen wird von einer dezentralisierten Einheit verwaltet, deren Benutzer ETH in intelligente Verträge einzahlen, um die auf Dollar lautende, überbesicherte DAI zu prägen.
Sigel erklärt, dass sich algorithmische Stablecoins dadurch unterscheiden, dass sie mit digitalen Vermögenswerten besichert und entweder unter- oder überbesichert sind. Typischerweise behalten algorithmische Stablecoins ihre Bindung mit der Unterstützung eines anderen digitalen Vermögenswerts und/oder eines On-Chain-Algorithmus bei, der Angebot und Nachfrage ausgleicht.
Sigel glaubt, dass er trotz des Zusammenbruchs von LUNA und der damit verbundenen algorithmischen Stablecoin UST, die ihre Bindung verliert, davon ausgeht, dass im Jahr 2023 weiterhin verschiedene dezentrale Stablecoins auf den Markt kommen werden, einschließlich des GHO-Angebots von AAVE, das eine Überbesicherungsstrategie anwenden und auf Arbitrage und Community setzen wird. veranlasste die Geldpolitik, den Token bei 1 $ zu stabilisieren.
8. Ripple wird die SEC-Klage verlieren
Ripple Labs befindet sich seit 2020 in einem Rechtsstreit mit der SEC um ihren Token XRP. Die SEC-Klage behauptet, dass XRP ein nicht registriertes Wertpapier ist. Angesichts der Bedeutung von Ripple und XRP im Bereich der digitalen Assets könnte das Ergebnis dieses Falls weitreichende Auswirkungen auf die gesamte Branche haben und einen Präzedenzfall für zukünftige Fälle schaffen.
Single erklärt, dass Ripple die Unterstützung vieler großer Akteure der Branche hat, darunter Coinbase und die Blockchain Association. Diese Unterstützung hat nur zugenommen, wobei 12 unabhängige Unternehmen Ripple jetzt rechtliche Unterstützung anbieten. Sowohl die SEC als auch Ripple haben in dem Fall ein summarisches Urteil eines Bundesrichters gefordert, sodass eine Entscheidung bis Ende des ersten Quartals wahrscheinlich ist.
Unglücklicherweise für Kryptobullen gewann die SEC im November ihre Klage gegen das Blockchain-basierte Verlagsunternehmen LBRY, wobei ein US-Bezirksrichter in New Hampshire schrieb, dass „nichts in der Rechtsprechung darauf hindeutet, dass ein Token mit sowohl konsumtiven als auch spekulativen Anwendungsfällen nicht verkauft werden kann als Anlagevertrag.“ Mit diesem Fall als Präzedenzfall erklärte er, dass die Wahrscheinlichkeit eines Ripple-Sieges nun materiell unwahrscheinlich ist.
9. Gary Gensler wird die SEC verlassen, da der Gesetzesvorschlag keine breite Unterstützung findet
Krypto-Enthusiasten hatten gehofft, dass der SEC-Vorsitzende Gary Gensler ein Befürworter der Weiterentwicklung des Ökosystems für digitale Vermögenswerte in den USA sein würde. Die SEC hat jedoch weiterhin Entscheidungen über Bitcoin-Spot-ETFs aufgrund von „Marktmanipulation“ verweigert oder verschoben. Seltsamerweise wurden Bitcoin-Futures-ETFs und sogar inverse Bitcoin-Futures-ETFs genehmigt.
Der Vorsitzende Gensler hat mehrfach erklärt, dass er Bitcoin als Ware betrachtet, die meisten anderen digitalen Vermögenswerte jedoch als Wertpapiere. Dennoch bleibt erhebliche Unsicherheit darüber, welche Behörde die Branche regulieren wird, da die SEC und die CFTC um das Recht ringen, den Weltraum zu regulieren.
Sigel sagt voraus, dass der Vorsitzende Gensler ersetzt wird, insbesondere jetzt, da die Zwischenwahlen 2022 vorbei sind, da er einer zunehmenden Kontrolle ausgesetzt ist, die zu einer politischen Belastung für das Weiße Haus werden könnte. Vier US-Abgeordnete schickten ihm am 8. November einen Brief, in dem sie ihn wegen der Doppelmoral der SEC in Sachen Transparenz verspotteten.
Der demokratische Abgeordnete von New York, Ritchie Torres, schrieb im Dezember ebenfalls an den US Comptroller und forderte die gesetzgebende Bundesaufsichtsbehörde auf, eine Überprüfung des Versäumnisses der SEC durchzuführen, die Öffentlichkeit vor „dem ungeheuerlichen Missmanagement und Fehlverhalten von FTX“ zu schützen. Der scharf formulierte Brief kritisierte auch die Führung des Vorsitzenden Gensler im Allgemeinen.
Sogar die Gewerkschaft der SEC mit 3.500 Mitarbeitern kämpft gegen den Vorsitzenden wegen Renten, Rückkehr an den Arbeitsplatz und einer übermäßig überlasteten Belegschaft. Sigel erklärte auch, dass seit 1934 die durchschnittliche Amtszeit eines SEC-Vorsitzenden 2,75 Jahre beträgt; der Median ist 2, was darauf hinweist, dass die Zeit für den Sitz des SEC-Vorsitzenden abgelaufen sein könnte.
10. Die Gesamtzahl der monatlichen Web3-Spieler wird von 2 Mio. auf 20 Mio. steigen, wenn mehrere Triple-A-Spiele auf den Markt kommen.
Der gesamte adressierbare Markt (TAM) im traditionellen Glücksspiel ist mit 300 Milliarden US-Dollar und 3,2 Milliarden Menschen weltweit riesig.
Gaming ist eine digital-native Aktivität, und Gegenstände im Spiel (auch bekannt als digitale Assets) werden bereits von Hunderten Millionen Spielern auf der ganzen Welt gekauft und verwendet. Dennoch glaubt Sigel, dass es zwischen traditionellen und Krypto-Spielen Kategorienlücken gibt, die einen großen Raum für Wachstum schaffen. Insbesondere eröffnen Blockchain-fähige Spiele die Möglichkeit, In-Game-Assets zwischen Spielen zu übertragen, was derzeit nicht existiert.
Allerdings fehlte es den frühen Play-to-Earn- und Play-to-Own-Spielen an einem qualitativ hochwertigen Produktionswert und ausreichend großen Budgets, um Massenmarktnutzer anzuziehen. Einige traditionelle „Triple-A“-Spiele zielen darauf ab, diese Lücke mit Tentpole-Veröffentlichungen im Jahr 2023 zu schließen, und Sigel glaubt, dass eines davon wahrscheinlich viral werden wird.
11. Ethereum wird Auszahlungen von der Beacon Chain ermöglichen.
Die Beacon Chain ist der Name der Pre-Merge-Proof-of-Stake-Ethereum-Blockchain. Es wurde geschaffen, um sicherzustellen, dass die Proof-of-Stake-Konsenslogik solide und nachhaltig ist, bevor es im Ethereum Mainnet aktiviert wird.
Die Fusion fand im September 2022 statt, was dazu führte, dass das Ethereum Mainnet mit der Beacon Chain fusionierte und zu einer einzigen Blockchain mit einem Proof-of-Stake-Konsensmechanismus überging. Staker erhalten derzeit ~5% jährliche Zinsen als Gegenleistung für die Verpflichtung von ETH.
Abhebungen wurden jedoch nicht aktiviert, was die Annahme möglicherweise behindert. Die Aktivierung von Beacon-Chain-Auszahlungen würde den Spielern mehr Vertrauen geben, Kapital für das Protokoll bereitzustellen. Der Prozentsatz der eingesetzten ETH könnte potenziell von 13 % auf über 25 % steigen.
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