Texas Pacific Land Royalties haben Aufwärtspotenzial (NYSE:TPL)

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Erhöhte Energiekosten heizen die Inflation weiter an, trotz aggressiver geldpolitischer Straffung und Steuerpolitik, um den schnellen Anstieg der Waren- und Dienstleistungspreise zu dämpfen

Obwohl sie im Vergleich zu früheren Messwerten etwas besser waren, blieben die globalen jährlichen Inflationsraten 2018 auf historischen Höchstständen August. Ausschlaggebend hierfür war der anhaltend starke Druck durch ungewöhnlich höhere Strom-, Gas- und andere Versorgungspreise, die Unternehmen an ihre Kunden weitergeben, indem sie die Preise für die von ihnen angebotenen Waren und Dienstleistungen erhöhen.

Bisher haben aggressive Zinserhöhungen der Zentralbank in Verbindung mit der Fiskalpolitik der Regierung, die versucht, die steigenden Preise für Waren und Dienstleistungen einzudämmen, wenig bewirkt, sondern ein echtes Rezessionsrisiko geschaffen.

Angesichts der Inflation, die durch Faktoren wie den Krieg in der Ukraine, geopolitische Kämpfe zwischen den westlichen Ländern und Russland/China und die unkooperative OPEC, die alle außerhalb der Kontrolle der führenden Währungsbehörden der Welt liegen, angeheizt wird, ist die Aufgabe, die Preisstabilität wiederherzustellen und gleichzeitig die maximale Beschäftigung aufrechtzuerhalten, von gleicher Bedeutung größere Komplexität.

Daher könnten diese mächtigen Faktoren der galoppierenden Inflation, die sich in steigenden Öl- und Gas- und anderen Rohstoffpreisen auf den Märkten für Terminkontrakte widerspiegeln, sehr lange anhalten.

Analysten gehen von steigenden Rohöl- und Erdgaspreisen aus. Texas Pacific Land Corporation ÖAngebote GGut Limmer

Grob auf der Grundlage der oben genannten Faktoren gehen Analysten davon aus, dass die Rohöl- und Erdgasanlagen von derzeit 85,02 USD pro Barrel und 7,81 USD pro metrischer Million British Thermal Units steigen [MMBtu]beziehungsweise.

Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels erwarten sie Crude Oil West Texas Intermediate [WTI] Futures, die im Oktober 2022 auslaufen, werden innerhalb von 52 Wochen zu 100,71 $ pro Barrel gehandelt, was einem Anstieg von 18,5 % gegenüber dem derzeitigen Niveau entspricht.

In Bezug auf Erdgas-Futures, die im Oktober 2022 auslaufen, prognostizieren sie, dass der Vermögenswert in den nächsten 52 Wochen um 32,14 % auf 10,32 $ pro MMBtu steigen wird.

Aktienmarktanleger wären besser dran, einen größeren Teil ihres Portfolios an die Wertentwicklung von Energieaktien zu binden, da wahrscheinlich nicht viele so schnell steigen werden wie diese öffentlich gehandelten Aktien, die von der erwarteten anhaltenden Hausse bei Öl und Erdgas profitieren werden .

In der Öl- und Gasindustrie ist die Texas Pacific Land Corporation (NYSE:TPLDie Aktie von ) scheint gut positioniert zu sein, um weiter höher zu handeln und zu seinem Gewinn von mehr als 40 % im vergangenen Jahr beizutragen, da seine Aktien dem bullischen Öl- und Gasmarkt treu bleiben, wie das folgende Diagramm zeigt.

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Im vergangenen Jahr stiegen die Rohöl-Futures um 27,99 %, Erdgas um 120,15 % und die Aktien der Texas Pacific Land Corporation um 39,37 %.

Umgekehrt fiel der Aktienmarkt, vertreten durch den SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), die Benchmark, um 13,9 % und zahlte damit den Preis für Gegenwind aus höchst unsicheren Zeiten mit steigender Inflation. Darüber hinaus wurde trotz der unvorhersehbaren Ergebnisse eine restriktive Geldpolitik verfolgt, und die durch die COVID-19-Pandemie verursachte Lieferkettenkrise hielt an.

Öl- und Gasbetreiber sind begeistert, wenn der Preis für Kohlenwasserstoffe auf dem Terminmarkt steigt, weil diese Preise es ihnen ermöglichen, die zusätzlichen Gewinne zu erzielen, die einige Regierungen versuchen, teilweise an Bürger und kleine/mittlere Unternehmen zurückzugeben, indem sie eine gut geeignete Besteuerung erlassen.

Öl- und Gasbetreiber steigern ihre Einnahmen, indem sie mehr verkaufen, und um dies zu erreichen, müssen sie den Öl- und Gasdurchsatz erhöhen, indem sie die Exploration und Gewinnung der Bodenschätze intensivieren. Und sie werden dies auch weiterhin tun, wenn die Öl- und Erdgaspreise weiter steigen, wie Analysten vorhersagen.

Texas Pacific Land Corporation ROle in der Öer ist Gals Industrie. Die Segmente sind auf dem Weg, den Umsatz zu steigern, was der Aktie ein starkes Aufwärtspotenzial verleiht

Und da weitere zusätzliche Gewinne auf dem Weg sind, stellen sich die Aktionäre der Texas Pacific Land Corporation sicherlich das Vergnügen höherer Lizenzgebühren aus der Ausbeutung des Grundbesitzes ihres Unternehmens durch andere Öl- und Gasexplorer und Bergleute vor. Die Texas Pacific Land Corporation mit Sitz in Dallas, Texas, ist einer der größten Landbesitzer in ganz Texas und besitzt etwa 880.000 Acres im Westen von Texas. Die meisten dieser Hektar befinden sich im mineralreichen Gebiet des Permian Basin.

Beschreiben, wie der Anstieg der Preise für fossile Brennstoffe zum Anstieg der Öl- und Gaslizenzgebühren für die Texas Pacific Land Corporation beigetragen hat [see table below] könnte eine Vorstellung davon geben, wie sich die Einnahmen des Unternehmens in den kommenden Monaten entwickeln könnten, wenn eine Verbesserung der Öl- und Gaspreise erwartet wird. Die Daten in der Tabelle stammen aus dem Finanzergebnisbericht des Unternehmens für das zweite Quartal und die ersten sechs Monate des Jahres 2022.

ichtems	Q2 2022	Q2 2021	Variation [Q2 22 over Q2 21]	H1 2022	H1 2021	Variation [H1 22 over H1 21]
Gesamteinnahmen [in Million]	176,27 $	95,93 $	+84 %	323,61 $	180,09 $	+79,7 %
Gesamtöl- und Gaslizenzgebühren [in Millions]	121,27 $	58,20 $	+108,35 %	225,44 $	107,74 $	+109,24 %
Produktionsvolumen [Million Barrels of Oil Equivalent]	1.805	1.493	+20,9 %	3.676	2.973	+23,65 %
Realisierte Preise [per Barrel of Oil Equivalent]	70,36 $	40,83 $	+72,32 %	64,22 $	37,94 $	+69,27 %

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Derzeit machen Öl- und Gaslizenzgebühren aus der Nutzung des Grundstücks der Texas Pacific Land Corporation durch Betreiber von Kohlenwasserstoffbohrlöchern etwa 70 % der Gesamteinnahmen des Unternehmens aus. Daher sind Lizenzgebühren ein wichtiger Treiber für die Einnahmen des Unternehmens. Daher sollte jede Fortsetzung des Öl- und Gas-Bullenmarktes einen positiven Katalysator schaffen, der den Aktienkurs weiter auf höhere Niveaus treibt, wie er es im vergangenen Jahr getan hat.

Doch nicht nur die Produzenten, der sogenannte Upstream-Teilsektor, profitieren vom starken Wachstum der Spotmärkte für Öl und Gas [and Texas Pacific Land Corporation’s royalties benefit too]sondern auch den gesamten Energiesektor, einschließlich der nachgelagerten und mittleren Teilsektoren.

Das 880.000 Morgen große Land der Texas Pacific Land Corporation ermöglicht auch Midstream- und Downstream-Operationen, und wenn diese Aktivitäten wachsen, wird das Unternehmen von den Genehmigungen profitieren, die den Gaspipeline- und Stromleitungsbetreibern erteilt wurden.

Es wird erwartet, dass dieses Segment in den kommenden Monaten einen starken Beitrag zu den Einnahmen der Texas Pacific Land Corporation leisten wird. Die Aktivitäten dieses Segments sollten intensiviert werden, da immer mehr Gastanker zur Beladung vor der Küste des Golfs von Mexiko auslaufen werden, um die europäischen Regasifizierungsanlagen zu erreichen und den europäischen Ländern zu helfen, ihre Abhängigkeit von russischem Gas zu verringern.

Der Trend in diesem Sinne wird durch einen Vergleich der jährlichen Zunahmen bei Dienstbarkeiten und gewerblichen Mietverträgen für das zweite Quartal mit denen für die ersten 6 Monate des Jahres 2022 identifiziert. Für das zweite Quartal 2022 wuchs das Segment Dienstbarkeiten und andere grundstücksbezogene Einnahmen um 55,6 % im Jahr -im Jahresvergleich gegenüber 29 % für den längeren 6-Monats-Zeitraum. Daher steigen die Einnahmen aus diesem Segment.

Kurzfristig wird dieses Segment voraussichtlich an Fahrt gewinnen, da Europa noch beweisen muss, dass es ohne russisches Gas auskommen kann, da der Winter noch nicht da ist. Als Reaktion auf westliche Sanktionen hat Russland jedoch praktisch alle Gashäfen für die EU geschlossen. Infolgedessen benötigt Europa auch mehr natürliches Flüssiggas aus Amerika, das auch durch die Ländereien der Texas Pacific Land Corporation geleitet wird.

Dienstbarkeiten und gewerbliche Mieteinnahmen machen etwa 7 % bis 8 % der Gesamteinnahmen aus.

Die Texas Pacific Land Corporation generiert auch Einnahmen aus der Beschaffung von Wasser und/oder aufbereitetem Wasser, das in der vergangenen Produktion verwendet wurde, Einnahmen aus der Salzwasserentsorgung auf ihrem Land und Einnahmen aus dem Verkauf von Caliche, dem Rohstoff, der zur Herstellung von Zement verwendet wird, der von Infrastrukturbauunternehmen weltweit verwendet wird .

Dieses Segment macht 23 % bis 24 % des Gesamtumsatzes aus, verdoppelt sich Jahr für Jahr, wie die Ergebnisse des zweiten Quartals und des ersten Halbjahrs 2022 zeigen, und wird voraussichtlich weiter wachsen, da die Produktion von Öl und Gas und anderen Rohstoffen den Wasserverbrauch erhöht , die vor Ort gekauft werden können.

Stattdessen sind die Betriebskosten im Vergleich zum zweiten Quartal und den ersten sechs Monaten des Jahres 2022 von Jahr zu Jahr ziemlich unverändert geblieben und sollten dies auch für die kommende Zeit bleiben, was Gutes für zukünftige Einkommenslinien verheißt.

Der Nettogewinn betrug 118,9 Millionen US-Dollar oder der verwässerte Gewinn pro Aktie 15,37 US-Dollar, was einem Anstieg von 109 % gegenüber dem Vorjahr für das zweite Quartal 2022 entspricht.

Der Nettogewinn betrug 216,8 Millionen US-Dollar oder der verwässerte Gewinn pro Aktie 28,01 US-Dollar, was einem Anstieg von 102,8 % gegenüber dem Vorjahr für die erste Hälfte des Jahres 2022 entspricht.

Die Bilanz und die Dividende

Das Unternehmen scheint zum 30. Juni 2022 über etwa 390 Millionen US-Dollar in bar und keine Schulden zu verfügen.

Texas Pacific Land hat derzeit einen Altman-Z-Score von 73,04, was bedeutet, dass sich seine Bilanz in sicheren Bereichen befindet, sodass die Wahrscheinlichkeit einer Insolvenz in den nächsten Jahren gleich Null ist.

Am 15. September zahlte das Unternehmen eine vierteljährliche Dividende von 3 US-Dollar pro Aktie – das gleiche Niveau wie bei der vorherigen Ausschüttung – für eine Rendite [TTM] das liegt zum jetzigen Zeitpunkt bei 0,66 %.

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Wall-Street-Wachstumsschätzungen für Gewinne und Einnahmen. Empfehlungsbewertungen und Preisziel

Analysten der Wall Street schätzen den Gewinn pro Aktie [EPS] von 10,82 $ im 3. Quartal 2021 auf 14,38 $ im 3. Quartal 2022 und von 10,21 $ im 4. Quartal 2021 auf 13,18 $ im 4. Quartal 2022 steigen.

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Analysten prognostizieren für 2022 einen Gewinn je Aktie von 55,57 $ [vs. $34.83 actual in 2021] und 55,23 $ im Jahr 2023 [but on Yahoo Finance it says $64.1 for 2023, as of this writing].

Analysten prognostizieren einen Umsatz von 673,82 Millionen US-Dollar im Jahr 2022 [vs. $450.96 million actual in 2021] und 748,45 Millionen US-Dollar im Jahr 2023.

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An der Wall Street hat die Aktie ein mittleres Kaufrating mit einem durchschnittlichen Kursziel von 1.768,50 $.

Empfehlungen der Wall Street:

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Das durchschnittliche Kursziel der Wall Street:

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Die Aktienbewertung: Der Aktienkurs ist nicht niedrig, aber die Chancen stehen gut, dass er höher gehandelt wird

Derzeit ist der Aktienkurs von 1.773,10 $ mit einer Marktkapitalisierung von 13,693 Mrd. $ zum jetzigen Zeitpunkt nicht niedrig im Vergleich zum 52-Wochen-Bereich und seinem langfristigen Trend.

Tatsächlich liegt er 24,6 % über dem Median von 1.422,65 $ aus der 52-Wochen-Spanne von 946,29 $ bis 1.899,01 $ und deutlich darüber [approx. 24.13%] der gleitende 200-Tage-Durchschnitt von 1.428,43 $.

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Der Aktienkurs ist im vergangenen Jahr deutlich gestiegen, aber er ist weit davon entfernt, überkauft zu sein, wie der 14-Tage-RSI von 48,83 vermuten lässt.

Wenn die Aktie also weiter steigen will, scheint es Raum dafür zu geben, und es gibt auch die oben beschriebenen Bedingungen dafür.

Sowohl Öl als auch Gas ziehen sich derzeit an den Futures-Märkten leicht zurück, nachdem sie Anfang September Rekordhochs erreicht hatten, was zu einigen Gewinnmitnahmen bei den Aktien der Texas Pacific Land Corporation führen könnte.

Wenn man etwas weiter über das hinausschaut, was gerade passiert, scheint die Wahrscheinlichkeit eines Aufwärtstrends größer zu sein als eines Abwärtstrends.

Fazit: Schwer zu beseitigende Faktoren für höhere Öl- und Gaspreise/mehr zusätzliche Einnahmen für die gesamte Energiewirtschaft

Wenn Öl und Gas wachsen, ist das gut für die Gewinne ihrer Produzenten sowie für Unternehmen, die ihnen die Möglichkeit geben, die Bodenschätze auszubeuten, da diese Vermögenswerte auf ihren Grundstücken liegen.

Die Lizenzgebühren der Texas Pacific Land Corporation für Rohöl und Erdgas, die auf ihren Liegenschaften erkundet und abgebaut werden, haben stark vom Aufstieg fossiler Brennstoffe auf den Spotmärkten profitiert.

Diese Anstiege werden durch Faktoren verursacht, die außerhalb der Kontrolle der Zentralbanken liegen, die eine Straffungspolitik verfolgen, um die Inflation zu beruhigen.

Dies sind Faktoren, die nur sehr schwer auszurotten sind und der Energiebranche weiterhin zusätzliche Gewinne bringen sollten, was sich auch positiv auf die Lizenzgebühren der Texas Pacific Land Corporation auswirkt.