WASHINGTON – Präsident Joe Biden wusste Anfang dieses Monats, dass er Befehl und Vertrauen ausstrahlen musste, als er sich darauf vorbereitete, mit einer sich zusammenbrauenden Bankenkrise fertig zu werden, die die Finanzmärkte erschüttern würde.
Er hatte diese Lektion vor eineinhalb Jahrzehnten auf die harte Tour gelernt, während der schlimmsten Finanzkrise des Landes seit der Weltwirtschaftskrise.
Nur wenige Tage nachdem er 2009 Vizepräsident geworden war, sinnierte Biden inmitten einer Finanzkrise, die im Vorjahr begonnen hatte, dass, selbst wenn die neue Regierung alles richtig gemacht hätte, „immer noch eine 30-prozentige Chance besteht, dass wir etwas falsch machen“. Der Kommentar trug wenig dazu bei, das wirtschaftliche Vertrauen zu stärken, und Bidens Chef, Präsident Barack Obama, musste den Fehler beheben, indem er klarstellte, dass der damalige Vizepräsident nicht beabsichtigt hatte, die Weisheit des Rettungsplans der Regierung in Zweifel zu ziehen.
In der heutigen Krise scheint Biden bestrebt zu sein, jede Zweideutigkeit zu vermeiden. Er hat versucht, die Finanzmärkte zu beruhigen, sicherzustellen, dass Bankkunden Zugang zu ihrem Geld haben, und, was ebenso wichtig ist, versucht, die Öffentlichkeit davon zu überzeugen, dass staatliche Interventionen zur Rettung der kriselnden Banken keine Rettungsaktion sind.
„Amerikaner können darauf vertrauen, dass das Bankensystem sicher ist – Ihre Einlagen sind da, wenn Sie sie brauchen“, sagte Biden aus dem Roosevelt Room des Weißen Hauses, als er Schritte skizzierte, die seine Regierung unternehmen würde, um die Krise zu unterdrücken.
„Keine Verluste“, fügte er hinzu, „werden von den Steuerzahlern getragen.“
Ob Biden es diesmal richtig macht, bleibt abzuwarten.
Bidens Umgang mit der Wirtschaft war sein größter Test als Präsident und wird am meisten beurteilt, wenn er wie erwartet zur Wiederwahl kandidiert.
Eine neue Umfrage zeigt, womit er es zu tun hat. Weniger als ein Drittel der Öffentlichkeit billigt Bidens Umgang mit der Wirtschaft, so eine am Donnerstag veröffentlichte Umfrage des Associated Press-NORC Center for Public Affairs Research, die zeigte, dass seine allgemeine Zustimmungsrate nahe dem niedrigsten Punkt seiner Präsidentschaft liegt. Selbst unter den Demokraten besteht ein Unterschied von 13 Prozentpunkten darin, wie Biden insgesamt im Vergleich zu seiner wirtschaftlichen Verantwortung gesehen wird.
Die Umfrage wurde nach dem Zusammenbruch zweier Regionalbanken – der Silicon Valley Bank und der Signature Bank – in diesem Monat durchgeführt. Die Gefahr, dass die Ausfälle auf andere Finanzinstitute übergreifen könnten, überzeugte Biden von der Notwendigkeit, einzugreifen. Die Federal Reserve, das Finanzministerium und die Federal Deposit Insurance Corporation unternahmen letzte Woche den außergewöhnlichen Schritt, die Einlagen bei den Banken zu garantieren, nachdem die Aufsichtsbehörden beide geschlossen hatten .
Und Während Finanzministerin Janet Yellen am Dienstag sagte, dass sich die „Situation stabilisiert“, ist die Regierung nicht über dem Berg.
Die Bankenkrise erschwerte die Bemühungen der Federal Reserve, die Inflation durch Zinserhöhungen zu zähmen, und die Aktien fielen am Donnerstag, nachdem der Fed-Vorsitzende Jerome Powell sich geweigert hatte, später in diesem Jahr Zinssenkungen vorzunehmen oder anzudeuten.
Dennoch sagten Powell und das Weiße Haus, die USA könnten die Inflation wieder auf ein akzeptables Niveau bringen und gleichzeitig eine Rezession vermeiden.
„Wir sehen weder eine Rezession noch eine Vorkrise“, sagte die Pressesprecherin des Weißen Hauses, Karine Jean-Pierre, am Mittwoch. „Wir sehen eine starke Wirtschaft.“
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Erinnerungen an den finanziellen Zusammenbruch von 2008
Für viele weckte der Zusammenbruch der Silicon Valley Bank und der Signature Bank schmerzhafte Erinnerungen an den finanziellen Zusammenbruch von 2008. Biden und Mitglieder seines engeren Kreises waren sich der Vergleiche bewusst, als sie sich am Freitag, dem 10. März, im Oval Office zusammendrängten betrachten ihre Optionen.
Biden und sein Team waren jedoch der Ansicht, dass sich das, was diesmal geschah, stark von 2008 unterschied. Hochrangige Bankmanager, die für die Schwierigkeiten der Banken verantwortlich waren, würden entlassen. Diesmal würde die Regierungsintervention keine Steuergelder beinhalten, sondern würde sich stattdessen auf Bankprämien und Zinsen stützen, die auf Gelder verdient werden, die in US-Staatsanleihen investiert sind.
In den nächsten 48 Stunden arbeitete Bidens Team hinter den Kulissen, um die neuesten Daten zu analysieren und eine Vorgehensweise zu finden. Biden sprach mehrfach mit Yellen. Er sprach mit dem kalifornischen Gouverneur Gavin Newsom über den Zusammenbruch des Silicon Valley und seine Auswirkungen.
Zu den Hauptanliegen der Regierung gehörte es, die weit verbreitete Panik zu stoppen, wenn Menschen mit Einlagen bei diesen beiden Banken am Montagmorgen keinen Zugang zu ihnen hatten, und Befürchtungen eines Ansturms auf andere Banken auszulösen, wenn Einleger ihre Konten eilig auszahlen ließen, sagte ein hochrangiger Beamter des Weißen Hauses unter der Bedingung der Anonymität gegenüber USA TODAY.
„Diese Idee, dass, wenn Sie Geld auf die Bank legen, Sie Zugang dazu haben sollten, war ihm wirklich wichtig“, sagte der Beamte des Weißen Hauses und bezog sich auf Bidens Ansatz zur Bewältigung der Krise.
Eine der diskutierten Möglichkeiten war, dass ein anderes Finanzinstitut einspringen und die Silicon Valley Bank kaufen könnte. Als dies nicht zustande kam, wussten die Aufsichtsbehörden, dass eine öffentliche Ankündigung stattfand vom Präsidenten über die Schritte erforderlich wären, um das Finanzsystem zu stabilisieren und eine breitere Panik zu vermeiden.
Es ist nicht klar, ob Biden den Makel vermeiden kann, beschuldigt zu werden, Banken gerettet zu haben. Biden ist stolz auf die Rolle, die er in der Obama-Regierung gespielt hat, indem er – wie er in seinen Memoiren schrieb – „den Plan gestaltet und ausgeführt hat, der Präsident Obama geholfen hat, das Land von der Krise in die Erholung zu führen“.
Aber er bekam auch aus erster Hand einen Einblick in die politische Unbeliebtheit der Regierung, die notleidende Vermögenswerte von Großbanken und anderen Finanzinstituten vor der Großen Rezession kauft.
„Es scheint, dass seine Kommunikation stark von dieser Erfahrung beeinflusst ist“, sagte Steven Kelly, Experte für Finanzkrisenmanagement am Programm für Finanzstabilität der Yale University. „Er hat schnell betont, dass dies keine Rettungsaktion ist. Aktionäre werden bestraft. Hier geht es wirklich darum, den durchschnittlichen Einleger zu schützen.“
„Wir müssen schnell handeln“
Trotz Bidens Antwort kommt Kritik sowohl von links als auch von rechts.
Tim Scott, Senator von South Carolina, der oberste Republikaner im Bankenausschuss des Senats, der eine Präsidentschaftskandidatur erwägt, sagte gegenüber Fox News, die Entscheidung, alle Einlagen bei der SVB zu versichern, sei „die größte Form der Vetternwirtschaft, die wir seit langem gesehen haben lange Zeit.”
Der Senator von Vermont, Bernie Sanders, der Biden bei einer Präsidentschaftswahlkampfveranstaltung im Jahr 2020 beschuldigt hatte, „Gauner an der Wall Street“ gerettet zu haben, warnte vor „mehr Sozialismus für die Reichen“.
Der kalifornische Abgeordnete Ro Khanna, ein führender progressiver Demokrat, dessen Bezirk im Herzen des Silicon Valley liegt, sagte, es sei wichtig, dass Biden weiter darauf drängt, Führungskräfte der gescheiterten Banken zur Rechenschaft zu ziehen und eine stärkere Regulierung zu erreichen.
„Aber ich denke, er wird diese Dinge tun“, sagte Khanna, und „wird gut aussehen, weil er die entscheidenden Maßnahmen ergriffen und im erforderlichen Zeitrahmen Führungsqualitäten gezeigt hat.“
Khanna hatte die Regierung aufgefordert, schnell zu handeln, indem sie Yellen sowohl öffentlich in CBS „Face the Nation“ rief als auch Steve Ricchetti, einen Top-Berater von Biden, beim jährlichen Gridiron-Dinner mit weißer Krawatte, an dem Politiker und Journalisten am Wochenende teilnahmen, privat anknöpfte Die Verwaltung wäge ihre Optionen ab.
„Ich verstand, weil ich das Silicon Valley vertrete, wie schnell sich die Situation entwickelte“, sagte Khanna gegenüber USA TODAY. „Ich habe verstanden, wie viele kleine Unternehmen unter Druck gesetzt wurden, ihre Einlagen zu verschieben.“
Khanna war frustriert über seine Gespräche mit FDIC-Beamten, von denen er dachte, dass sie sich „hinter bürokratischer Sprache verstecken“. Und er wollte dem Weißen Haus deutlich machen, wie wichtig es ist, nicht nur jede Einzahlung bei der SVB zu versichern, sondern diese Entscheidung bekannt zu geben, bevor die Märkte am Montag öffnen.
„Steve Ricchetti hat es verstanden“, sagte Khanna. „Er sagte: ‚Nun, ich verstehe. Ich verstehe, wir müssen schnell handeln.’“
Schnelligkeit sei laut Kelly, dem Yale-Experten für Finanzkrisenmanagement, besonders wichtig, da die nach der Finanzkrise von 2008 eingeführten Änderungen die Fähigkeit der Exekutive, der Federal Reserve und der FDIC einschränkten, eine Krise in Schach zu halten.
„Es ist unglaublich wichtig, dass sie ein Feuer nicht zu lange brennen lassen, bevor sie darauf reagieren“, sagte Kelly. „Sie haben das Richtige aus einem Risikomanagementspiel gemacht, indem sie sich die Risiken angesehen haben, die da draußen waren, und gesagt haben: ‚Okay, diese Bank ist vielleicht nicht die größte Bank, sie ist vielleicht nicht supersystemisch, wir haben sie nicht Werkzeuge, die wir brauchen, wenn es um die nächste große Bank geht.’“
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Aber Aaron Klein, der während der Obama-Regierung im Finanzministerium an der Reform der Finanzaufsicht arbeitete, glaubt, dass es nicht die richtige Entscheidung war, alle SVB-Einleger zu schützen.
„Die Regierung ist nicht hier, um wohlhabende Risikokapitalgeber zu retten, die zig Millionen Dollar in eine angeschlagene Bank gesteckt haben“, sagte er.
Klein macht Biden keinen Vorwurf und zeigt stattdessen mit dem Finger auf die unabhängige Federal Reserve, die, wie er sagte, die SVB nicht ordnungsgemäß überwacht habe.
Biden die Schuld zu geben, sagte Klein, wäre wie die Frage, was die Sanitäter anders hätten tun können, um einem Herzinfarktopfer zu helfen, nachdem sein Kardiologe eine McDonald’s-Diät verschrieben hatte.
Und Klein gibt Biden Anerkennung dafür, dass er Bankmanager zur Rechenschaft ziehen will.
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Anhörungen, die das Repräsentantenhaus und der Senat nächste Woche einberufen werden, werden zeigen, ob die Regierung irgendeine Schuld verdient, sagte Doug Heye, ein republikanischer politischer Stratege, der im Kongress und in der Regierung von George W. Bush arbeitete.
„Was hat diese Regierung richtig oder falsch gemacht? War es nur diese Regierung, oder gab es Fehler, die von der vorherigen Regierung gemacht wurden, Warnzeichen, die übersehen oder ignoriert wurden?“ Hey sagte.
Ob die Krise den Wählern in den Sinn kommt, wird davon abhängen, wie tiefgreifend die Probleme sind und wie lange sie andauern.
„Wir müssen nur abwarten“, sagte Heye, „wie sich all diese Probleme im Zusammenhang mit dem Bankwesen in den kommenden Wochen, sondern Monaten entwickeln.“
Maureen Groppe und Michael Collins decken das Weiße Haus ab. Folgen Sie Groppe auf Twitter @mgroppe und Collins @mcollinsNEWS.
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