Seit Börsengang um 205 % gestiegen, warum generative KI den Aktienkurs von Datadog steigern könnte

Das DataDog-Logo wird auf einem Smartphone angezeigt. (Fotoillustration von Omar Marques/SOPA Images/LightRocket über Getty Images)SOPA Images/LightRocket über Getty Images

Anleger neigen dazu, Unternehmen dafür zu belohnen, dass sie ihre Erwartungen übertreffen und ihre Prognosen vierteljährlich anheben. Leider lässt sich nicht mit Sicherheit vorhersagen, ob ein Unternehmen dies tun wird.

Eine andere Möglichkeit, Unternehmen zu betrachten, besteht darin, ihre CEOs zu untersuchen. Ich würde behaupten, dass Anleger gut daran tun könnten, auf CEOs zu wetten, die ihre Unternehmen von der Idee bis zum Börsengang und darüber hinaus geführt haben.

Einer dieser CEOs ist Olivier Pomel, seit 2010 ist er Mitbegründer und CEO von Datadog, einem in New York City ansässigen Anbieter von Cloud-Überwachungs- und Sicherheitsprodukten. Anfang dieses Monats erzielte Datadog ein schneller als erwartetes Wachstum und erhöhte seine Prognose für das laufende Quartal.

In einem Interview am 16. November erzählte Pomel, wie er zu den 0,4 % der Gründer gehörte, die drei Jahre nach dem Börsengang ihrer Unternehmen immer noch CEOs mit einer Mehrheitsbeteiligung sind.

Datadogs Boffo-Ergebnisse für das dritte Quartal

Die Plattform von Datadog überwacht die Leistung der cloudbasierten Computeranwendungen ihrer Kunden. Am 7. November meldete das Unternehmen ein schneller als erwartetes Wachstum – der Aktienkurs stieg um 28 %.

Datadog ist eines der wenigen Unternehmen, das quantifizieren kann, wie viel generative KI zum Wachstum beiträgt. Wie Pomel Analysten während einer Telefonkonferenz sagte, trugen „KI-native Kunden“ im Quartal 2,5 % zum Jahresumsatz von Datadog bei, berichtete CNBC.

Hier sind die wichtigsten Zahlen von CNBC:

• Umsatz im dritten Quartal: 547,5 Millionen US-Dollarein Plus von 25 % und 23,4 Millionen US-Dollar über den LSEG-Schätzungen
• Bereinigter Gewinn je Aktie: 45 Cent — 11 Cent pro Aktie über den Schätzungen
• Umsatzprognose für das vierte Quartal: eine Spanne zwischen 564 und 568 Millionen US-Dollar – Der Mittelwert liegt bei etwa 23 Millionen US-Dollar mehr als die LSEG-Schätzungen
• Umsatzprognose 2024: 2,1 Milliarden US-Dollar – Laut LSEG 40 Millionen US-Dollar über den Schätzungen

Die Prognose von Datadog für das vierte Quartal war die stärkste im Jahr 2023. Das Unternehmen – dessen Cloud-Überwachungs- und Sicherheitsprodukte mit Amazon Web Services, Google Cloud und MicrosoftMSFT Azure funktionieren – musste im August einen starken Rückgang seiner Aktie hinnehmen, nachdem es die Prognose gesenkt hatte, da Unternehmen ihre Cloud-Ausgaben reduzierten, so CNBC notiert.

Vom Mitbegründer zum CEO drei Jahre nach dem Börsengang

Pomel hat Datadog von der Gründung bis zum Börsengang und vier Jahre darüber hinaus geleitet. Seit dem Börsengang am 20. September 2019 ist die Datadog-Aktie um 205 % gestiegen – und übertrifft damit den Nasdaq-Index, der zwischen dem 20. September 2019 und dem 17. November 2023 um 74 % zulegte.

(Leider endeten die Aktien von Datadog – wie viele Technologiewerte, die Anfang November 2021 ihren Höhepunkt erreichten – am 17. November etwa 43 % unter ihrem Höchststand von 194 USD pro Aktie.)

CEOs wie Pomel sind selten. Doch erst nachdem ich begonnen hatte, mehr als 30 solcher Führungskräfte zu interviewen, wurde mir klar, was sie von ihren Kollegen unterscheidet: Ihr unstillbarer Wunsch, zu lernen und neue Probleme zu lösen – ich nenne es kognitiven Hunger – schützt sie vor kognitivem Lock-in.

Kognitiver Hunger fördert fünf Wachstumsprozesse:

• Lösen Sie das richtige Problem gut
• Kunden gewinnen und halten
• Passen Sie sich an wechselnden Gegen-/Rückenwind an
• Investieren Sie in neue Wachstumsvektoren
• Entwickeln Sie den nächsten CEO

Pomel teilte mir seine Sichtweise darüber mit, wie er viele dieser Prozesse verwaltet.

Zuvor besprach er seine Reise von Frankreich in die USA, um für IBMIBM zu arbeiten. In einem Interview am 16. November erzählte mir Pomel: „1999 kam ich in die USA, um sechs Monate lang bei IBM Research im Bundesstaat New York zu arbeiten. Im Jahr 2000 wechselte ich zu Startups. Ich habe die Dotcom-Pleite gesehen und was schief gelaufen ist.“

Im Jahr 2002 wechselte er zu Wireless Generation, einem Technologieanbieter mit Sitz in Brooklyn, New York, um die Fortschritte von Schülern öffentlicher Schulen zu verfolgen und auf der Grundlage der Ergebnisse individuelle Unterrichtspläne zu erstellen. Nach Angaben der New York Times NYT gab News Corp. im November 2010 seine Absicht bekannt, 360 Millionen US-Dollar in bar für 90 % des Unternehmens zu zahlen.

Lösen Sie das richtige Problem gut

Datadog wurde gegründet, um ein Problem zu lösen, das vielen Unternehmen Schmerzen bereitet.

Bei Wireless Generation arbeitete Pomel mit Alexis Lê-Quôc, dem Mitbegründer und Chief Technology Officer von Datadog, zusammen. „Als Alexis und ich zusammengearbeitet haben [at Wireless Generation] Die technische Entwicklung war vom Technologiebetrieb getrennt. Wir fragten: „Wie bringen wir die Teams dazu, zusammenzuarbeiten?“ Das war das Problem, das Datadog zu lösen versuchte“, sagte Pomel.

Sie gründeten Datadog zu einer Zeit, als die Cloud noch neu war und die Mitbegründer nicht ahnen konnten, wie glücklich sie sein würden, sich für den Aufbau eines Cloud-Dienstes entschieden zu haben. „Wir haben nicht verstanden, dass die Cloud so groß und so zentral sein würde. Unser Ziel war es, die Betriebsabläufe zu vereinheitlichen, um die Zykluszeit zu verkürzen und Hindernisse abzubauen. Die Cloud-Transformation erwies sich als größer als wir dachten.“

Kunden gewinnen und halten

Die Welt war hinsichtlich der Aussichten von Datadog nicht optimistisch, und die Mitbegründer hatten sich zum Ziel gesetzt, Kunden zu finden, zu gewinnen und zu halten. Wie er sagte. „Als wir 2010 in New York City anfingen, glaubten die Leute nicht, dass wir Erfolg haben könnten“, sagte Pomel.

Er fügte hinzu: „Die Leute dort arbeiteten für große Unternehmen wie Microsoft, nicht für Start-ups. Wir haben kein Geld gesammelt. Wir waren besessen davon, das eigentliche Problem zu lösen. Wir verbrachten Zeit mit Finanzkunden, besuchten Konferenzen und gaben Vorführungen. Wir haben viele potenzielle Frühkunden getroffen. Als wir das Produkt für den ersten zahlenden Kunden bauten, kannten wir ihn von unserem vorherigen Unternehmen.“

Datadog hat einen ungedeckten Bedarf entdeckt und gemeinsam mit Kunden neue Produkte entwickelt. „Die Leute sagten: ‚Heh, das brauche ich.‘ Wir haben Produkte in Zusammenarbeit mit Kunden entwickelt“, erzählte er mir. Diese Kooperationen steigerten die Einnahmen von Datadog.

Datadog stellte fest, dass Unternehmen 50 bis 100 Anwendungen ausführten, damit ihre Kunden einkaufen und Artikel kaufen konnten. Unternehmen testeten gleichzeitig 1.000 Anwendungen – was zu Herausforderungen in Bezug auf „Komplexität und Verständnis der Vorgänge“ führte, sagte Pomel.

Die Anwendungsleistungsüberwachungs- und Protokollverwaltungsdienste von Datadog sparten Unternehmen Geld und Zeit. „Unternehmen verwendeten 50 verschiedene APMs. Wir haben ihnen Geld gespart, indem wir alles unter einem Dach vereint und Silos aufgelöst haben“, sagte er.

Die Kunden verzichteten zwar nicht sofort auf alle von ihnen verwendeten Produkte, konzentrierten sich aber schließlich auf eines. „Die Mehrheit der Kunden, die sich für uns entschieden haben, hatte nicht viele Produkte in der Cloud. Sie haben bei uns klein angefangen und drei bis fünf Jahre später zehn bis 15 andere Produkte abgeschafft – sie haben Datadog verwendet“, erzählte mir Pomel.

Passen Sie sich dem Rückenwind der generativen KI an

Datadog hat die Nachfragewelle der generativen KI monetarisiert. „Zu unseren Kunden zählen Hersteller von LLMs für Videomodelle und Entwicklungstools“, sagte er.

Pomel fügte hinzu: „Sie bekommen viel Anklang. Unternehmen setzen KI viel früher ein und versuchen es auch schon viel früher – sie ist noch nicht in der Produktion. In unserer letzten Telefonkonferenz zu den Gewinnaussichten für Investoren sagten wir, dass wir 2,5 % unseres Umsatzes mit KI erzielen.“

Verwalten einer Aktiengesellschaft

Gründer, die ihr Unternehmen auch nach dem Börsengang weiterführen wollen, müssen sich neue Fähigkeiten aneignen. Pomel lernte in seinen acht Jahren bei Wireless Generation, wie man eine Idee skalieren kann. „Ich habe mich vom Ingenieur zum Skalierer eines Teams entwickelt. „Bei meinem vorherigen Unternehmen habe ich acht Jahre auf eine Green Card gewartet“, sagte er.

Pomel bemerkte: „Ich dachte, ich würde zu lange Zeit verschwenden. Rückblickend waren das sehr prägende Jahre. Ich habe Fehler gemacht und es hat Jahre gedauert, bis ich sie verstanden habe.“

Datadog ging neun Jahre nach seiner Gründung an die Börse. Pomel musste lernen, seinen Wunsch, alles zu kontrollieren, loszulassen und sich „mit Kollegen in meinem Managementteam“ zu umgeben.

Bevor das Unternehmen an die Börse ging, verhandelte er mit dem Vorstand, der seiner Meinung nach „ein Stellvertreter für Märkte und Investoren, Kunden und Mitarbeiter“ sei.

Nach dem Börsengang. Pomel hat gelernt, Erwartungen zu setzen, damit sich die Leute nicht zu sehr auf die kurzfristigen Schwankungen des Aktienkurses des Unternehmens konzentrieren. Er lernte auch, Vertrauen bei Investoren aufzubauen, indem er konservative Leitlinien gab und die Erwartungen von Datadog erfüllte oder übertraf.

In zukünftige Wachstumschancen investieren

Datadog arbeitet effizient, sodass das Unternehmen in neue Produkte für seine Kunden investieren kann. „Wir wollen effizient sein, damit wir Platz schaffen können, um 30 % des Umsatzes für Investitionen in neue Produkte für unsere Kunden auszugeben“, sagte er.

Eine Kultur des kognitiven Hungers

Ziel von Datadog ist es, Dramatik zu minimieren und Produkte zu entwickeln, die Kunden gerne kaufen. „Unsere Kultur besteht darin, wenig Drama zu zeigen. Wir sind hier, um zu lernen. Wir möchten Menschen dabei helfen, gute Produkte für Kunden zu entwickeln. Sie sollten unsere Produkte lieben“, sagte er.

Entwickeln Sie die nächste Generation von Führungskräften

Datadog zielt auch darauf ab, die nächste Generation von Führungskräften auszubilden, damit Pomel verhindert, dass kluge Leute ins Stocken geraten. „Eine wachstumsorientierte Denkweise ist für uns sehr wichtig und Teil dieser Low-Ego-Denkweise – wenn Ihnen jemand sagt, dass etwas nicht stimmt, ist es wichtig, dieses Feedback annehmen und es erneut tun zu können. Wir wollen sicherstellen, dass wir alles richtig machen“, schloss er.

Wie geht es mit der Datadog-Aktie weiter?

Die Datadog-Aktie ist nicht weit vom Kursziel der Anleger entfernt. Das durchschnittliche Kursziel für Datadog beträgt 114,52 US-Dollar pro Aktie, basierend auf den 12-Monats-Kurszielen von 27 Wall Streets-Analysten laut TipRanks. Basierend auf dem Kurs von Datadog vom 17. November entspricht das Kursziel einem Aufwärtspotenzial von 4,64 %.

Der Anstieg der Aktien nach dem Bericht von Datadog zum dritten Quartal war für einen Analysten eine Erleichterung. „In der Veröffentlichung herrschte große Besorgnis darüber, ob Datadog AWS folgen würde, um das QoQ-Wachstum zu verbessern und im Jahresvergleich stabil zu bleiben, oder ob er eine besorgte Trennung zeigen und sich im Jahresvergleich weiter verlangsamen würde“, schrieben Analysten von Bernstein Research unter der Leitung von Peter Weed in einem November 7 Hinweis. Weed fügte hinzu: „Datadog hat diese Bedenken nachdrücklich zerstreut“, berichtete CNBC.

Pomel sieht eine glänzende Zukunft für die Einführung generativer KI, um die Nachfrage nach seinen Produkten anzukurbeln. „Generative KI ist mittlerweile sehr teuer in der Ausbildung und im Betrieb. Wir gehen davon aus, dass Open-Source-Modelle in größerem Umfang für die Erstellung von Kopien, die Erstellung von Bildern und die Codierung verwendet werden. „Diese Anwendungen führen zu echten Produktivitätssteigerungen“, erzählte er mir.

Dennoch sieht er hohe Erwartungen als Risiko. „Die meisten Unternehmen produzieren nicht“, sagte er. Pomel fügte hinzu. „Es könnte länger dauern, als die Leute erwarten, aber es wird gewaltig sein. Das Trainieren von Modellen ist ein Maßstabsspiel, und das wird auch so bleiben, je nachdem, wie schnell Open-Source-Modelle weiter verbreitet werden.“

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1994 gab ich Corporate America auf und gründete eine Managementberatungs- und Risikokapitalfirma (http://petercohan.com). Ich begann 1981, während meines Studiums am MIT Aktien zu verfolgen, und analysierte Technologieaktien erstmals 1998 als Gast bei CNBC. Im April 2011 wurde ich Forbes-Mitarbeiter. Mein 15. Buch – veröffentlicht im November 2020 – ist „Goliath“. Schlagt zurück: Wie traditionelle Einzelhändler Kunden von E-Commerce-Startups zurückgewinnen. In der Dokumentation „We The People: The Market Basket Effect“ von 2016 war ich achtmal zu sehen. (http://www.themarketbasketeffect.com/). Ich unterrichte außerdem Geschäftsstrategie und Unternehmertum am Babson College in Wellesley, Mass. (http://www.babson.edu/Academics/faculty/profiles/Pages/Cohan-Peter.aspx)

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