Inflation, Fed-Protokoll, Gewinne … Warum die Aktienmarktrallye auf der Kippe steht und 5 weitere Dinge, die Sie wissen sollten, bevor die Märkte öffnen

Der Aktienmarkt steht an einem Scheideweg und die kommenden Tage könnten entscheidend dafür sein, welchen Weg er einschlägt.

Letzte Woche erlebte der S&P 500 von Montag bis Freitag den schlechtesten Stand seit drei Monaten und fiel in einem schwierigen Start in das zweite Quartal um 1 %. Der starke Arbeitsmarktbericht vom Freitag hätte die Lage verschlimmern können, aber im Grunde hatte er den gegenteiligen Effekt. Die Anleger scheinen sich für die Vorstellung einer Wirtschaftslandschaft zu begeistern, in der der Arbeitsmarkt robust ist, das Wachstum solide ist und die Inflation sinkt.

Doch der dritte Teil dieses idyllischen Triumvirats steht vor einer harten Prüfung. Der Verbraucherpreisindex für März soll am Mittwoch veröffentlicht werden und Ökonomen gehen davon aus, dass die Inflation von 3,2 % im Februar auf 3,4 % steigen wird. Der Erzeugerpreisindex am Donnerstag wird weitere Einblicke in den Kampf der Fed gegen die Inflation geben.

Das ist nicht das Einzige, worauf Anleger in einer ereignisreichen Woche achten sollten. Das Protokoll der Fed-Sitzung im März könnte weitere Hinweise darauf liefern, ob die Fed-Beamten bereit sind, länger zu warten, bevor sie die Zinsen senken. Laut CME liegt die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung im Juni bei etwa 50 %
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FedWatch-Tool, sodass das Protokoll zusammen mit den Inflationsdaten den Ausschlag geben könnte.

Als ob das noch nicht genug wäre, um die Marktbeobachter zu begeistern, beginnt auch die Gewinnsaison, da mehrere große Banken am Freitag ihre Zahlen bekannt geben. Die Gewinne könnten die Aktienmarktrally vorantreiben, doch die Analysten sind in den letzten Monaten hinsichtlich der Unternehmensgewinne pessimistischer geworden.

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Laut FactSet liegt die geschätzte Gewinnwachstumsrate des S&P 500 im Jahresvergleich für das erste Quartal derzeit bei 3,2 %, verglichen mit 5,7 % zum Jahreswechsel. Dennoch wäre dies das dritte Quartal in Folge mit Gewinnwachstum, und eine niedrigere Messlatte öffnet die Tür zu Aufwärtsüberraschungen.

– Callum Keown

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Neue Inflationsdaten rücken die Zinssenkungsaussichten der Fed in den Fokus

In dieser Woche wird der Verbraucherpreisindex für März veröffentlicht, was neue Hoffnungen wecken könnte, dass die Federal Reserve bald mit der Senkung der Zinssätze beginnen wird, oder die Befürchtungen verstärken könnte, dass Zinssenkungen aufgrund einer heißer als erwarteten Wirtschaft noch weiter zurückgedrängt werden.

• Es wird erwartet, dass der Verbraucherpreisindex von 3,2 % gegenüber dem Vorjahr um 3,4 % und im März gegenüber dem Vormonat um 0,3 % steigen wird. Der Kern-VPI, der Lebensmittel- und Energiepreise ausschließt, beträgt voraussichtlicher Anstieg um 0,3 % im März, nach Zuwächsen von 0,4 % im Januar und Februar.
• Der Inflationsbericht erscheint am Mittwoch, wenn die Fed voraussichtlich das Protokoll ihrer geldpolitischen Sitzung im März veröffentlichen wird. Das Protokoll könnte Anlegern Einblick geben was Beamte über Zinssenkungen sagten im März, obwohl kürzlich mehrere sagten, die Fed habe noch Spielraum, sich Zeit zu lassen.
• Am Donnerstag erhalten Anleger die Veröffentlichung des Erzeugerpreisindex für März, einem Maß für die Großhandelsinflation. Ökonomen erwarten sowohl den PPI als auch den Kern-PPI soll um 2,3 % steigen im Vergleich zum Vorjahreszeitraum, ein Anstieg gegenüber den Zuwächsen von 1,6 % bzw. 2 % im Februar.
• Das werden die Umfrage der New York Fed zu den Verbrauchererwartungen für März, die Verbraucherstimmung in Michigan und der Small Business Optimism Index der National Federation of Independent Business für März zeigen, die alle diese Woche erscheinen sollen was Verbraucher und kleine Unternehmen denken über die wirtschaftlichen Verhältnisse.

Was kommt als nächstes: Ein kühlerer CPI-Bericht für März könnte die Fed dazu ermutigen, die Zinsen bereits im Juni zu senken. Die Futures-Märkte sind hinsichtlich der Wahrscheinlichkeit, dass es bei der Juni-Sitzung zuerst zu einer Zinssenkung kommt, nahezu gleichmäßig gespalten. Das FedWatch-Tool der CME zeigt, dass Händler eine etwas höhere Wahrscheinlichkeit für diese Senkung im Juli sehen.

– Janet H. Cho und Nicholas Jasinski

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Die größten Banken starten diese Woche in die Gewinnsaison

JPMorgan Chase
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Citigroup
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und Wells Fargo & Co. läuten später in dieser Woche die Berichtssaison der Banken für das erste Quartal ein, und die Anleger werden darauf warten, dass Top-Banker ihre Prognosen für Kreditvergabe, Verbraucherkredite und Geschäftsnachfrage abgeben. Die Berichte kommen inmitten eines heißer als erwarteten Arbeitsmarktes, aber die höheren Preise sind anhaltend.

• Analysten haben bescheidene Gewinnerwartungen für das Quartal. Von den 112 S&P 500-Unternehmen, die Prognosen für das erste Quartal abgegeben haben, haben 79 eine negative Prognose für den Gewinn je Aktie abgegeben, während 33 eine positive Prognose für den Gewinn pro Aktie abgegeben haben, schrieb John Butters, Senior Earnings Analyst bei FactSet.
• JPMorgan ist die größte Bank des Landes gilt als Vorreiter für die Wirtschaft, und die Anleger sind gespannt auf die Meinung von CEO Jamie Dimon dazu. Das Dealmaking nahm im ersten Quartal zu. Analysten warten auch auf die Prognose der Bank für den Zinsüberschuss für 2024.
• Citi ist seine Unternehmensstruktur ändern und Ausstieg aus einigen seiner internationalen Geschäfte. Citi und Wells Fargo beobachten auch die Sektoren Verbraucherkredite und Gewerbeimmobilien, da die Zahlungsrückstände bei Rechnungen zunehmen und Unternehmen ihren Bedarf an Büroflächen überdenken.
• Angesichts der Restrukturierungskosten, die das Unternehmen im Rahmen seiner Neupositionierung in Kauf nehmen muss, dürfte es im Citi-Viertel zu Aufregung kommen. Goldman Sachs und Morgan Stanley werden voraussichtlich davon profitieren jüngste Welle von Fusionsankündigungen und Börsengänge. Die beiden leiten Reddit gemeinsam
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  Börsengang im März.

Was kommt als nächstes: Michael Rose, Analyst bei Raymond James, sieht eine Zunahme regionaler Bankenfusionen und weist auf die Herausforderung bei der Kreditvergabe und der Technologiemodernisierung hin. Er sieht wahrscheinliche Käufer wie Huntington Bancshares und Wintrust Financial und potenzielle Ziele Webster Financial und

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Pacific Premier Bancorp
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– Janet H. Cho und Bill Alpert

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Yellen sagt, dass die Beziehungen zwischen den USA und China auf einer stabileren Grundlage stehen

Finanzministerin Janet Yellen sagte am Sonntag, dass die Beziehungen zwischen den USA und China auf einer stabileren Grundlage stünden, als sie ihre Reise in das Land fortsetzte, um sich mit Premierminister Li Qiang zu treffen. Die Gespräche waren eine Fortsetzung des Novembergesprächs zwischen US-Präsident Joe Biden und Chinas Führer Xi Jinping.

• Yellen ist in China, um eine gesunde Wirtschaftsbeziehung und gleiche Wettbewerbsbedingungen für US-amerikanische und chinesische Arbeitnehmer und Unternehmen zu fördern. Sie brachte auch besorgniserregende Bereiche zur Sprache, darunter Chinas industrielle Überkapazität und seine möglichen Auswirkungen auf amerikanische Arbeitnehmer und Unternehmen.
• Chinas hohe Investitionen und die Verdoppelung der Produktion könnten dazu führen bedrohen US-amerikanische und europäische Industrieunternehmen, insbesondere bei Solarmodulen, Halbleitern, Elektrofahrzeugen und Elektromaschinen. Anstatt nur billige Teile und Materialien zu beschaffen, wird China weltweit zu einer größeren Wettbewerbsbedrohung.
• Die USA und Indien, die China nicht nur als kommerzielle Bedrohung, sondern auch als geopolitischen Rivalen betrachten, sind es eine protektionistischere Linie verfolgen, einschließlich der Einführung von Zöllen und der Einschränkung von Investitionen, sagte der geopolitische Analyst Yanmei Xie von Gavekal. China hat seinen Marktanteil in Bereichen wie elektronischen Maschinen erhöht.
• Europa, das stärker von China abhängig ist, will chinesische Waren aber fernhalten begrüßt Investitionen von Unternehmen wie Batteriemarker CATL und EV Company

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  BYD baut lokale Megafabriken in Europa.

Was kommt als nächstes: Yellen hat heute nach einem nichtöffentlichen Treffen mit dem ehemaligen Vizepremier Liu He eine Pressekonferenz zu ihrem Besuch in China geplant. Ihr Besuch in China fällt mit einem Besuch des russischen Außenministers Sergej Lawrow in China zusammen. Er reist dorthin, um mit seinem chinesischen Amtskollegen über die Ukraine zu sprechen.

– Reshma Kapadia und Janet H. Cho

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Teslas Musk sagt, dass die Enthüllung von Robotaxi im August kommt

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Robotaxi. CEO Elon Musk sagte, er plane, es am 8. August vorzustellen. Die Ankündigung erfolgt zu einem Zeitpunkt, an dem der Hersteller von Elektrofahrzeugen seine Bemühungen vorantreibt, selbstfahrende Fahrzeuge auf den Markt zu bringen, obwohl das Verkaufswachstum bei Elektrofahrzeugen nachlässt.

• Musk gab das Datum auf X bekannt. Er gratulierte auch der Tesla AI-Gruppe zu ihrem Erfolg eine Milliarde Meilen vollständig autonomes Fahren, der Name seiner autonomen Fahrsoftware. Gleichzeitig versucht Tesla, sein kostengünstigeres Elektrofahrzeug Model 2 zu entwickeln und auf den Markt zu bringen.
• Ein Reuters-Bericht vom Freitag stellte die Model-2-Pläne in Frage, Tesla werde sich auf die Herstellung selbstfahrender Robotertaxis konzentrieren. In Walter Isaacsons Biografie über Musk heißt es, dass er das Robotaxi dem günstigeren Model 2 vorziehe.
• Musk dementierte den Reuters-Bericht zu X und veröffentlichte später den Ankündigungstermin für Robotaxi. Der Bericht kommt Tage nach Teslas Bericht Lieferzahlen schlechter als erwartet Für das erste Quartal bezeichnete Musk eine schwierige Zeit für die Hersteller von Elektrofahrzeugen.
• Die langfristigen Schätzungen der Wall Street zu den Tesla-Lieferungen hängen von einem ab Erweiterung seiner Produktpalette um einen größeren Teil des Automobilmarktes zu bedienen. Tesla wies in seinem Ergebnisbericht für das erste Quartal auch darauf hin, dass ein günstigeres Fahrzeug das Wachstum in den kommenden Jahren ankurbeln würde. Musk spricht seit 2019 von vollständig fahrerloser Technologie.

Was kommt als nächstes: Ein kostengünstiges Modell könnte Tesla auch dabei helfen, besser mit chinesischen Elektrofahrzeugherstellern zu konkurrieren, die Dutzende kostengünstiger Modelle anbieten. Um ein Robotaxi für den Massenmarkt auf den Markt zu bringen, muss Tesla wirklich selbstfahrende Technologie liefern. Sein Fahrerassistenzprogramm erfordert nun eine 100-prozentige menschliche Aufsicht.

– Liz Moyer und Al Root

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Sonnenfinsternis ist ein großer Geldverdiener für börsennotierte Unternehmen

Die totale Sonnenfinsternis am Montag, bei der der Mond die Sonne vollständig verdeckt, ist ein Segen für viele Unternehmen in diesen Gebieten und führt zu einer Summe von 1,5 Milliarden US-Dollar, die in ihre Gemeinden geflossen sind, schätzte ein Wirtschaftsprofessor der University of Texas.

• Eine Sonnenfinsternis dieser sichtbaren Größenordnung ist so selten – die letzte fand am 21. August 2017 statt, die nächste wird im Jahr 2044 stattfinden –, dass etwa 4 Millionen Menschen dorthin reisen ihr Erlebnis optimieren davon, berichtete MarketWatch. Der Weg der Totalität erstreckt sich über 15 Bundesstaaten von Texas bis Maine, wobei man davon ausgeht, dass mindestens 44 Millionen Menschen in den USA, Kanada und Mexiko für das Phänomen gut gerüstet sind.
• Vieles davon wirtschaftliche Auswirkung erfolgt in Form von Unterkünften, die im Verlauf der Sonnenfinsternis gebucht werden. Im Zuge der totalen Sonnenfinsternis in den USA ist die Suche nach Airbnb-Buchungen im Vergleich zum Vorjahr um 1.000 % gestiegen. Die Hotelpreise in New York sind in die Höhe geschossen. Das zu Hilton gehörende Hampton Inn in Syracuse verlangt am Montag 349 US-Dollar für ein Zimmer, was deutlich über dem typischen Preis von 150 US-Dollar liegt. Laut lokalen Berichten verlangt das Marriott in der Innenstadt von Syracuse 267 US-Dollar, verglichen mit 175 US-Dollar.
• Es sind nicht nur die Hotelgruppen. United Airlines verzeichnete vom 4. bis 7. April einen Anstieg der Inbound-Buchungen nach San Antonio um 127 % im Vergleich zum Vorjahreszeitraum; Die Buchungen für Flüge nach Little Rock seien um 69 % und die Buchungen für Cleveland um 35 % gestiegen, teilte die Fluggesellschaft mit. Alaska Airlines sagte, es habe eine erlebt Verdreifachung bei Flugbuchungen entlang des Sonnenfinsternispfades in Texas, Ohio und Mexiko.

Was kommt als nächstes: Ein Grund für die Aufregung um die Sonnenfinsternis sind erwartete zukünftige Auswirkungen auf Bereiche, die normalerweise nicht viel Aufmerksamkeit erhalten. Beamte haben die totale Sonnenfinsternis in den USA im Jahr 2017 untersucht, die einen anderen Weg eingeschlagen hat, um Hinweise darauf zu erhalten, wie sie davon profitieren könnten. Rochester, NY, verweisen Tourismusbeamte auf Greenville, SC, wo vor sieben Jahren durch den Sonnenfinsternis-Tourismus ein wirtschaftlicher Aufschwung von 12,3 Millionen US-Dollar zu verzeichnen war.

– Liz Moyer, Janet H. Cho und MarketWatch

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MarketWatch möchte von Ihnen hören

Da die Zinssätze irgendwann in diesem Jahr voraussichtlich sinken werden, ist April der beste Zeitpunkt, um Ersparnisse in einem Einlagenzertifikat anzulegen?

Ein MarketWatch-Korrespondent wird diese Frage bald beantworten. Senden Sie in der Zwischenzeit alle Fragen, die Sie beantwortet haben möchten, an [email protected].

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—Newsletter herausgegeben von Liz Moyer, Patrick O'Donnell, Rupert Steiner